财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司总收入同比增长7.7%，运营成本和费用同比增长11.3%，运营收入增长5.7%，净利润增长5.8%，EBITDA利润率从上年同期的33.94%降至33.44% [12] - 2020年第四季度，经营活动现金流较上年同期增加新台币38.2亿元，即16.2%；截至2020年12月31日，现金及现金等价物余额为新台币304.4亿元，较2019年减少新台币36.1亿元，即10.6%，主要归因于5G频谱拍卖交易费用支付 [14] - 2020年资本支出为新台币233亿元，低于预算的新台币307亿元；2021年预算资本支出为新台币431亿元 [16] - 预计2021年总收入较2020年增长0.8% - 1%，运营成本和费用预计增长0.4% - 0.5%，预计每股收益同比下降2.5%至增长2% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动服务业务 - 2020年第四季度，移动市场用户市场份额（不包括物联网SIM卡）达36%，收入市场份额增至38.4%，后付费移动用户净增连续四个季度为正 [7] - 公司目标是2021年累计5G用户达200万 [8] 宽带业务 - 2020年第四季度，宽带每用户平均收入（ARPU）同比增长3%，300兆比特每秒及以上宽带签约用户数量同比增长69%，企业客户VPN安全收入贡献也有所增长 [8] MOD业务 - 2020年第四季度，MOD/IPTV平台仍是台湾最大的视频平台，MOD ARPU环比略有增加 [9] ICT业务 - 2020年第四季度，ICT项目收入同比增长49.9%，新兴ICT服务收入同比增长，IDC收入同比增长75.6%，云收入同比增长28.6%，网络安全收入同比增长23.8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年加速5G网络发展，确保网络速度和质量领先，增加5G用户基础和移动服务总收入 [17] - 继续推动固定宽带迁移，提高固定宽带收入；聚焦5G企业专用网络机会，加强合作开发智能应用 [17] - 收购、建设或与行业伙伴合作，发展ICT生态系统，特别是网络安全、IDC、云计算和物联网应用领域 [17] - 继续投资海底电缆建设，希望在亚太地区构建海底电缆双环，成为亚太地区海底电缆中心 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第四季度移动竞争相对稳定，运营商更专注于5G迁移，5G签约数量超预期，iPhone 12发布推动高价5G套餐的采用 [5] - 对2021年移动业务表现和多元化发展持乐观态度，有信心保持宽带业务整体上升趋势 [8] 其他重要信息 - 公司参与了世界首个面向半导体行业的5G毫米波企业专用网络，标志着5G智能制造发展的又一个里程碑 [6] - 公司是第一家获得Azure专家托管服务提供商和AWS托管服务提供商认证的运营商，展示了云服务能力和潜在商业机会 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供ICT业务的收入贡献和利润率贡献细节，若无法提供，能否讨论该业务利润率趋势？2021年资本支出较高，预计明年会下降多少？一次性支出有多少？预计在毫米波部署上花费多少？ - 第四季度利润率和EBITDA利润率为新台币198.9亿元，较去年同期增长6.1%，主要因运营收入和摊销成本增加；固定宽带ARPU增加以及更多大型ICT项目推动运营收入增长 [22] - 2020年ICT业务平均利润率约为15%以上，旗舰项目利润率较低 [23] - 2021年资本支出预计为新台币431亿元，预计2021年为资本支出峰值，后续年份会下降 [23] - 公司认为5G是行业变革者，在5G基站投入较多；根据台湾政策将5G基站建设从五年缩短至三年，预计移动业务资本支出未来两到三年将持续且金额稳定；毫米波5G基站将根据私营公司情况部署，不披露基站数量 [24][25] 问题2: 截至2020年7月底公司5G用户总数是多少？是否计划在2021年新增200万5G客户？2020年资本支出有显著节省，但2021年预算大幅增加，能否说明2021年新台币430亿元资本支出预算中，从2020年递延过来的金额和全新项目的金额分别是多少？互联网业务资本支出同比增长六倍，具体是哪些项目导致的？所有一级5G客户从非5G切换到5G时，公司是否能自动提高收入？ - 2020年5G用户总数远超年度目标，预计到2021年底累计5G用户超200万 [28] - 2020年在5G基站设备采购中节省了资金，部分项目因疫情响应政府政策递延至2021年；2021年移动业务资本支出主要用于5G，互联网业务资本支出主要用于ITC、云服务和FTTx [29] - 互联网业务部分项目属保密内容无法披露，但公司认为这些项目很可能发生所以纳入预算；海洋电缆和互联网数据中心有国际业务机会，因此增加了预算 [30] - 2020年公司后付费用户ARPU提升，一方面是4G用户迁移带来小幅度提升，另一方面是4G用户向5G迁移带来提升 [32] 问题3: 公司决定将5G推出时间从五年缩短至三年，运营环境有何具体变化促使加快网络推出？ - 为获得政府5G补贴需加快部署，但这不会改变公司在台湾保持领先移动运营商地位的战略和运营环境 [34] 问题4: 2020年资本支出完成率约为70% - 80%，2021年预计完成率与2020年相近还是更高？ - 2020年虽完成率在70% - 80%，但该完成率是现金基础而非权责发生制；剩余部分主要是递延项目，公司通过采购和议价能力节省了资本支出；2021年仍会优化采购和审查流程，无法确定完成率，但会按计划进行5G建设和海底电缆部署；考虑到2020年递延项目，预计2021年资本支出完成率可达85% - 90% [37][38][39] 问题5: 公司计划在2021年底建设约10000个5G基站，2023 - 2024年目标约40000个，且似乎会提前完成2023年目标，能否说明5G基站部署战略？ - 公司将5G基站建设周期从五年加速至三年，计划在2021年底建设超10000个基站，未披露2021年后基站总数 [41] - 预计再建设18000个5G基站后，人口覆盖率将达90% [43] 问题6: 移动ARPU在去年底约为新台币420元，但多数资费套餐高于新台币400元，且4G用户向5G迁移数据良好，但移动ARPU表现与5G用户增长活动不匹配，能否详细说明移动ARPU情况？物联网在移动ARPU中的占比是多少？ - 2020年后付费移动用户净增全年为正，4G用户有升级情况，5G推动高价套餐采用；但2020年移动服务收入同比下降，主要因从去年第二季度起受疫情影响国际收入减少；预计今年第二季度移动服务收入同比增长且趋势将持续；品牌ARPU较低是因为包含物联网用户 [45] - 目前市场上未披露物联网用户数量，但公司物联网用户占比达高个位数百分比，稀释了ARPU水平 [47] 问题7: 今年盈利能力似乎有所改善，EBITDA利润率提升显著且主要在第四季度，但电信行业第四季度通常较困难，而公司预计今年第四季度每股收益最高，原因是什么？ - 2020年第四季度EBITDA和项目利润率较2019年同期增长约6.1%，主要因固定宽带收入和后付费移动服务收入同比增加 [50] - 2021年第四季度预计EBITDA利润率更高，因为公司在获取ICT项目时会更有选择性；同时宽带服务预计持续上升，移动服务和宽带服务收入增加也会影响EBITDA利润率 [52] 问题8: 互联网部门资本支出增加，能否看到互联网业务销售增长反映出这种投资增长？这些业务机会是否已纳入今年的收入指导？ - 互联网业务资本支出主要用于IDC和FTTx；IDC业务有海外大客户使用服务，投资前景良好；受疫情影响，FTTx投资也会有回报，相关业务收入已有提升 [54] - 预计收入将增长约1%，因为移动服务、互联网服务和手机销售预计都会上升 [56] 问题9: 与建筑公司Tinker在印度的项目已完工，2020年第四季度该项目在收入部分的利润是多少？2021年是否会有类似收入？ - 该项目利润约为新台币12.6亿元 [58] - 2021年有处置固定资产的收益，但无其他重大此类项目；公司将继续进行资产配置，但目前无法给出具体数字 [59] 问题10: 2020年EBITDA表现超指导，但收入低于指导，成本节省主要在哪些方面？2020年ICT业务增长显著，2021年ICT业务增长的可见性如何？5G周期从五年缩短至三年，是否意味着2022 - 2023年资本支出强度仍会像2021年一样高？ - 2020年第四季度EBITDA较2019年同期增长约6.1%，主要因核心业务增长，即固定宽带收入和后付费移动服务收入同比增加 [61] - 2020年因第四季度确认大型项目，ICT收入较高；预计2021年ICT利润同比增长，因为公司在选择ICT项目时会更有选择性 [61] - 2021年资本支出预计为公司最高，2022 - 2023年资本支出将下降 [62] 问题11: 请举例说明ICT项目的主要项目、客户需求，以及ICT项目的收入或利润贡献大致百分比是多少？加速2021年5G推出计划，是看到哪些指标（如收入机会或采用率）好于预期？ - 2020年ICT项目收入约占总收入的13%，大型项目包括指南相关项目和中山太阳能项目 [66] - 加速5G基站资本支出的原因：一是预计基站部署后会有更多客户使用5G服务；二是政府5G补贴有助于加速建设；三是希望与各行业合作伙伴通过B2B商业模式开发5G新应用，如智能制造、智能交通、智能农业、智能医疗和自动驾驶等 [68] 问题12: 为何预计EBITDA利润率会提高？ICT项目利润率低于核心电信业务，不应是利润率提高的原因，是否是进一步成本削减导致的？根据指导，预计折旧和摊销费用同比增长约5%，但资本支出大幅增加，原因是什么？是否改变了折旧方法或考虑了政府补贴？ - 2020年有几个政府大型项目，占收入比例大且利润率低于整体ICT项目；2021年此类项目减少，利润率将提高 [71] - 未改变折旧政策；5G部署从去年7月开始，折旧和摊销仅计算半年；今年将按全年计算，但资本支出加速是为了获取政府5G补贴和抓住5G机会 [73][75]