财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收在剔除OEW后同比增长11%，反映了两个业务板块的有机增长以及近期收购的新贡献 [15] - 调整后每股收益为0.65美元，在剔除OEW后同比增长12% [17] - 第三季度经营现金流约为1.2亿美元，年初至今总计3.36亿美元，现金流转化率超过115%，年初至今可部署自由现金流总计超过5亿美元 [17] - 全年营收指引调整为65亿 - 67亿美元，调整后每股收益指引上调至2.60 - 2.65美元，预计税率范围降低1%，调整后经营现金流指引上调至3.75 - 4亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 STS业务 - 营收有机增长16%，收益增长超过60%，EBITDA占营收的20%，领先于目标 [18] - 按业务组合来看，知识产权组合的许可活动占比较大，股权收益贡献不断增加 [18] 政府业务 - 业务保持稳定，利润率为10%，反映了高端产品和持续强劲的项目表现 [19] - 美国政府支出拨款强劲，但支出有所滞后，部分原因是对乌克兰的支持 [19] 各个市场数据和关键指标变化 STS市场 - 第一季度书销比为1.3，第二季度为3.6，第三季度为1.4，过去12个月接近1.9 [10] - 能源安全、脱碳和高能源价格及可承受性等长期主题是市场的主要驱动力，美国政府的立法激励了可持续项目的发展 [9] 政府服务市场 - 第二季度书销比为1.5，第三季度为0.8，过去12个月为1 [12] - 美国和英国的预算请求和承诺增加，国际业务表现良好，与英国的优先事项和预算增加保持一致 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施平衡的资本部署战略，包括收购、股票回购和分红 [8][20] - 专注于可持续技术和政府服务业务，利用市场趋势和技术创新，提升竞争力 [9][11] - 通过收购VIMA和Frazer - Nash，增强在数字转型和国防领域的能力 [8][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球不稳定、战争、高通胀、外汇逆风等挑战，公司业务表现出色，具有很强的韧性 [15] - STS业务具有令人兴奋的短期、中期和长期市场顺风，政府业务在有吸引力的领域定位良好，市场势头强劲 [22] - 公司将继续提高执行能力，实现2025年的目标，不受市场波动的影响 [23] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告，展示了在ESG和可持续发展方面的承诺和成果 [6][7] - 公司的零伤害计划是ESG和可持续发展的重要组成部分，体现了公司的价值观和文化 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引暗示季度环比收益下降，但管理层发言显示年底有强劲顺风，原因是什么？ - 主要是季节性因素，如感恩节、圣诞节等影响，并非业务有问题 [26] 问题2: 能否提供HomeSafe的最新情况，是否开始为潜在过渡做准备？ - 预计本周会有消息，但不能保证时间。公司已进行了一些基础开发工作和系统设置，若获得奖项，有9个月的过渡期，明年夏季是高峰期，将支持长期增长 [31] 问题3: 若本周HomeSafe获得有利决定，9个月的过渡期从何时开始？ - 应该从决定后的几天后开始，公司已在关键风险领域取得进展 [33] 问题4: 2023年公司收益情况如何，Plaquemines项目对2023年有何贡献？ - 若HomeSafe项目获胜，2023年第四季度才会有活动。关于Plaquemines项目，公司未具体说明其贡献，但对STS业务的积极势头感到乐观 [38][40] 问题5: 公司在并购方面的情况如何，收购管道情况怎样？ - 与上季度相比变化不大，市场倍数下降较慢，资本市场不佳，公司将维持原策略至年底，明年会仔细评估机会 [37] 问题6: 公司太空业务组合的增长前景如何，与联邦部门整体增长前景相比怎样？ - 商业太空业务规模较小，增长不显著；军事太空业务预计明年有两位数增长；民用太空业务预计有个位数增长，具体取决于奖项的时间 [44][45] 问题7: 太空业务在联邦业务或公司整体中的规模有多大？ - 科学和太空业务单元约为10亿美元，加上其他相关业务，总计约13 - 15亿美元 [47][48] 问题8: 为适应新业务组合，激励薪酬是否有变化？ - 短期激励一直由盈利能力、现金和可持续性驱动，与公司需求和现金流目标一致，未发生变化 [50][51] 问题9: 8%的有机增长与预期相比如何，Q4和2023年的有机增长假设是怎样的，是否有有机EBITDA增长指标？ - 公司此前给出的长期复合年增长率为6% - 9%，目前情况符合预期。Q4受季节性因素影响会有所下降。2023年的相关指标将在第一季度末的投资者日进行评估 [54][55] 问题10: 美国政府支出的延迟是否会影响政府业务板块，2023年各政府业务板块是否会有机增长，决定因素有哪些？ - 整体管道质量良好，预计未来几个季度会有所改善。GSI业务表现出色，太空、网络空间、系统工程业务也有良好势头，准备和维持业务将受HomeSafe项目影响 [57][59] 问题11: 公司在英国的收购情况如何，英国经济放缓是否会有影响？ - 公司正在整合VIMA和Frazer - Nash，英国政府对国防的投入增加，公司业务表现良好，人员增长显著 [62][63] 问题12: 即使全球经济放缓，STS业务是否仍能保持积极的书销比？ - 能源安全、气候变化和供应需求等因素将继续推动市场，公司技术和解决方案与市场需求高度契合，预计书销比不会放缓 [66][67] 问题13: 本财年和2023年还有哪些重新竞标的项目？ - 本财年已无重新竞标的项目，2023年有一个大型NASA项目将在2024年进行采购流程 [71] 问题14: 未来几个季度自由现金分配是否会继续用于股票回购？ - 公司认为当前股价具有吸引力，董事会支持股票回购，同时会关注股息政策。在利率环境不确定的情况下，公司在并购方面会保持谨慎 [74] 问题15: GS业务收入的主要波动因素有哪些，近期管道情况如何，如何看待收入运行率和预订势头？ - NASA/太空业务较为稳定，预计有适度增长；D&I业务在支出滞后时受益，增长态势良好；EUCOM业务较为稳定 [78] 问题16: 传统技术业务中，绿色技术订单的占比如何，2023年项目执行和收入确认是否会大幅增加，奖项的持续时间是多久？ - 绿色技术组合的订单占比逐渐增加，特别是与氢相关的技术。项目执行通常在第四季度较为活跃，公司将STS业务视为整体业务，关注整体增长、利润率和书销比 [81][83] 问题17: 可持续技术板块20%的利润率近期是否可持续，当前的运行率如何，是否有一次性项目？ - 本季度20%的利润率是由于健康的许可组合，但全年来看，利润率将处于较高的十几%水平，高于预期，公司提前实现了目标 [86][87] 问题18: 2022年和2023年欧洲司令部的销售额情况如何？ - 2022年每季度约为6500 - 7500万美元，预计2023年将保持这一水平 [90] 问题19: LOGCAP在欧洲的业务活动是否会继续增加，还是会趋于平稳？ - 目前业务稳定在6500 - 7500万美元之间，未来可能会根据任务需求有所波动，公司将在2月的财报中更新相关信息 [93][94] 问题20: 能否提供2023年政府解决方案业务的合同情况？ - 公司有大量合同覆盖到2025年及以后，目前尚未确定2023年的具体合同水平，但预计在2月发布指引时会有大量合同支撑 [96]