财务数据和关键指标变化 - Q2总净收入33亿美元，同比下降15%，较Q1增长10% [34] - Q2毛利率27.4%，符合27% - 28%的目标范围 [35] - Q2客户服务和商家费用占净收入4.7%，符合指导范围 [35] - Q2广告占净收入11.5%，略高于10% - 11%的指导 [35] - Q2销售、运营、技术和G&A或OpEx费用总计5.67亿美元 [37] - Q2调整后EBITDA为负1.08亿美元，即净收入的负3.3%，符合指导 [38] - 美国调整后EBITDA为负2800万美元，利润率为负1%；国际业务调整后EBITDA为负8000万美元，利润率为负16.4% [39] - 截至季度末，现金和高流动性投资为17亿美元 [39] - Q2经营活动净现金为负1.15亿美元，自由现金流为负2.44亿美元，资本支出为1.29亿美元 [39] - 第三季度到目前为止，总收入同比下降约10%，预计Q3净收入低于Q2 [40] - 预计Q3毛利率将环比上升，处于27% - 28%范围的上限 [41] - 预计Q3客户服务和商家费用占净收入4.5% - 5%，广告占净收入约11% [41] - 预计Q3 SOTG&A或OpEx费用在5.5亿 - 5.6亿美元之间 [41] - 若Q3收入趋势持续，调整后EBITDA利润率将处于负低至中个位数范围 [42] - Q3假设股权薪酬相关税1.27亿 - 1.32亿美元，折旧和摊销约9100万 - 9600万美元，净利息支出约600万 - 700万美元，加权平均流通股约1.06亿股，资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国净收入较去年Q2下降9.7%，国际净收入同比下降35.7%，按固定汇率计算下降34.4% [34] - Perigold在Q2净收入同比增长约30% [52] - CastleGate渗透率有望迅速恢复到之前的峰值并超越，Ocean Freight Forwarding服务量预计比上一海运年翻番 [19] - 美国无品牌销售中约40%来自独家产品，几乎是去年的两倍 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户受影响相对小于欧洲客户，欧洲客户面临乌克兰战争、英国脱欧和通胀压力 [14] - 市场份额在2022年有所恢复，NPS分数同比显著上升，品牌调查凸显无缝体验和无与伦比的产品选择 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几个季度和2023年的优先事项是使业务实现正调整后EBITDA和正自由现金流，目标是实现中个位数调整后EBITDA利润率，长期目标是实现两位数调整后EBITDA [11][12] - 采取三项关键原则：提高成本效率、实现一流执行、赢得客户和供应商忠诚度 [23] - 实施招聘冻结，推迟欧洲市场扩张计划，暂停某些机会的开发，根据收入轨迹调整物流资本支出投资 [25] - 技术团队继续推进CTO描述的转型议程，扩大快速交付能力，发展旗舰自有品牌，增加独家产品系列，投资顶级营销渠道和内容 [27] - 坚持在实体零售中进行测试和扩展的方法，5月开设第一家全现代商店，今年晚些时候将开设更多特色零售店，2024年推出更大的Wayfair品牌店概念 [27] - 行业供应商从产品不足转变为库存过剩，Wayfair的平台模式使公司能够与供应商合作，帮助他们销售产品，同时保持毛利率的弹性 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是动荡的一年，消费者行为受到通胀压力、经济和地缘政治担忧的影响，但对家居类别的兴趣仍在持续 [9] - 公司专注于控制可控因素，以财务负责的方式引领公司度过当前时期，对平台模式应对不同宏观环境的能力充满信心 [9] - 尽管当前宏观环境具有挑战性，但公司有信心通过提高成本效率和执行能力，实现财务目标，并在未来实现增长 [29][45] 其他重要信息 - 本季度有4000万美元的一次性非现金减值费用，反映了对公司办公空间预期收入流的重新评估 [37][38] - 公司流动性状况健康，截至季度末有超过17亿美元的现金和短期投资，还有5亿美元的循环信贷额度可用 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应商如何与Wayfair互动，与去年有何不同 - 供应商库存过多，使用平台上的定价工具控制价格以促进销售，增加了对CastleGate的采用，广告方面的兴趣也在增长 [60][61] 问题2: 如何看待国际市场机会，是否会暂停新市场扩张 - 国际市场宏观环境比美国更严峻，公司决定暂停欧洲新市场扩张，专注于英国和德国市场，并会不断重新评估战略 [63][64] 问题3: 实现中个位数EBITDA利润率目标所需的收入增长情况，收入持平能否取得进展 - 公司实现EBITDA盈利和正自由现金流的计划不依赖于收入增长，但预计会通过夺取市场份额实现收入增长 [67] 问题4: 能否提供CastleGate收入和供应商广告的量化进展 - CastleGate渗透率正在快速上升，有望达到并超越历史高点；供应商广告增长速度快于整体业务，但仍处于早期阶段 [69][70] 问题5: 第三季度收入趋势的驱动因素，以及对第四季度净收入和毛利率的预期 - 第三季度收入同比下降约10%，但客户参与度有积极迹象，如应用程序收入占比达到历史高位；预计第四季度收入会增加；毛利率有望达到27% - 28%范围的上限，得益于业务模式在市场供应过剩时的优势以及多个效率驱动因素 [74][76][78] 问题6: 实现EBITDA转正主要是否来自成本降低，尤其是OpEx方面 - 实现EBITDA转正和正自由现金流的计划不依赖于收入增长，成本降低是其中一个因素，包括降低OpEx和提高毛利率等多个方面，公司会全面审视成本结构，提高效率 [84][87] 问题7: 客户保留情况以及如何扭转活跃客户趋势 - 宏观环境对家居用品市场的影响导致客户主动搜索减少，但公司通过衡量客户在应用程序和电子邮件方面的参与度，认为表现相对较好 [90] 问题8: 第三季度Wayfair.com在美国的趋势，以及贸易降级的具体类别和价格调整情况 - Wayfair.com在美国的表现与美国整体业务趋势相近；贸易降级在各类商品中普遍存在，供应商因库存过多而降低批发价格，公司将其传递给客户，同时CastleGate渗透率的提高也有助于降低零售价格，且与毛利率上升相一致 [95][96][97]