财务数据和关键指标变化 - 调整后运营每股收益增长39%至5.27美元 [18] - 调整后运营净收入增长22%，税前收入增长35% [20] - 资产负债表基本面强劲，母公司流动性为30亿美元，超额资本达20亿美元 [25] - 调整后运营股本回报率为37.5%，本季度通过股息和回购向股东返还5.85亿美元，全年有望实现将90%调整后运营收益返还股东的目标 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 咨询与财富管理 - 客户总资产增长28%至8070亿美元，客户资金流入95亿美元，连续三个季度达到或超过90亿美元 [21] - 税前调整后运营利润率为21.4%，较上年增加380个基点，环比增加70个基点 [21] - 税前调整后运营收益为4.23亿美元，增长56%；调整后运营净收入增长29%至20亿美元 [21] - 美盛银行资产增长至97亿美元，新增7亿美元清扫现金 [22] 退休与保障解决方案 - 税前调整后运营收益为1.82亿美元，销售显著增长，退休产品销售增长88%，保障产品销售近乎翻倍 [24] - 无生活福利退休产品销售占比达三分之二，AUR板块有生活福利附加险的占比降至62%，较去年下降超200个基点 [24] 资产管理 - 管理资产增至5930亿美元，较去年增长25% [13] - 净资金流入81亿美元（不包括遗留保险合作伙伴流出），调整后运营收入增长32%至8.79亿美元 [22] - 费用率保持在52个基点，税前调整后运营收益增长79%，利润率达45% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济环境持续改善，股市保持强劲；欧洲近期疫情反弹给复苏带来压力，但整体前景乐观 [7] - 全球零售资金净流入42亿美元，主要受北美市场推动；欧洲市场零售销售因避险环境表现较弱，预计下半年随着经济复苏资金流入将增强 [15] - 全球机构业务资金净流入39亿美元（不包括遗留合作伙伴流出），在北美和欧洲的股票和固定收益策略均有斩获 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进业务向轻资本收费型业务转型，完成RiverSource Life固定年金再保险交易，释放约7亿美元超额资本 [8] - 收购BMO的欧洲中东非洲资产管理业务，预计第四季度完成，将拓展核心地理和产品能力 [16] - 持续战略投资，提升技术生态系统，增强顾问与客户的互动和业务效率 [9] - 优化产品组合，减少风险，专注低风险、高利润率的退休与保障解决方案产品 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济重新开放，股市强劲，公司各业务执行良好，有望实现有机增长 [7] - 尽管欧洲疫情反弹带来压力，但整体前景乐观，公司对业务发展充满信心 [7] - 预计未来收入将持续增长，将合理管理费用，保持财务表现强劲 [38] 其他重要信息 - 财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务公开更新或修订这些陈述 [5] - 公司使用非GAAP财务指标，相关数据与GAAP数据的 reconciliation可在今日材料和公司网站查询 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 完成固定年金出售后，公司对其余保险业务有何规划，是否会利用市场需求变现保险资产 - 公司完成固定年金交易后，会从战略和战术层面综合评估其他业务机会，考虑客户、资本、风险和市场需求等因素 [28] 问题2: 咨询与财富管理业务表现出色，公司是否考虑调整该业务的报告方式，以便与财富管理竞争对手进行更清晰的比较 - 公司80%的业务集中在轻资产的资产管理和财富管理领域，正在朝着披露更多细分结果的方向努力，会确保数据的一致性和报告的规范性 [30][31] 问题3: 能否更新BMO欧洲中东非洲资产管理业务收购的运营收入和税前利润率情况，以及整合后的利润率预期 - 由于国际市场的隐私和限制，公司目前无法提供详细信息，会在获取更多信息后进行披露，但对该业务持乐观态度 [33][34] 问题4: 如何看待公司整体的一般及行政费用（G&A）展望，考虑到通胀压力和业务增长 - 公司会根据收入增长合理管理费用，目前未看到通胀压力，费用增长主要与业务表现和薪酬有关，未来将谨慎支出 [37][38] 问题5: 能否提供第二季度质押贷款的余额、收益率和未来增长前景 - 质押贷款业务正在增长，与第三方合作开展，增长潜力良好，但目前暂无具体数据，该业务处于早期阶段，有望实现更大规模增长 [40][41] 问题6: 咨询与财富管理业务的客户趋势、交易活动展望以及包裹资金流入的来源 - 交易活动自去年低点以来持续回升，包裹业务资金流入来自新客户和现有客户，市场环境、低利率和公司的多元化投资组合是吸引客户的因素 [43][44] 问题7: 咨询与财富管理业务有机增长的可持续性，是依赖现有客户资金还是新资产流入 - 增长具有持续性，不仅来自业务结构调整，还得益于大量现金余额和良好的资金流入 [46] 问题8: 如何减轻低利率对银行和证书产品的影响，以及利率上升时的敏感性变化 - 银行目前采取机会主义策略，强调期限而非信用，预计利率上升时会有更多资金用于资产负债表操作 [49] 问题9: 第二季度长期护理业务是否已恢复正常水平 - 目前数据显示正在回归疫情前水平，但短期数据不能代表趋势 [51] 问题10: 如何考虑固定年金交易后降低成本的时间和措施 - 公司会通过重新设计和评估业务，在退休与保障解决方案产品和整个公司层面中和大部分固定年金的闲置成本 [53] 问题11: 咨询与财富管理业务的强劲表现，多少归因于去年的积压需求，多少归因于公司采取的措施，未来情况如何 - 是市场条件、经济重启和公司能力提升等多种因素的综合结果，若市场条件稳定，当前业务活动水平有望持续 [55][60] 问题12: 资产管理业务本季度利润率良好，但收购BMO业务可能会拉低整体利润率，若市场稳定，哥伦比亚 Threadneedle的利润率能否保持在40% - 45% - 若欧洲市场改善，资金流入增加，利润率可能会更高；即使存在一定的利润率压缩，公司也能通过赢得业务和获得良好资金流入维持费用率；BMO业务的收入贡献和资金状况将为正 [62][63] 问题13: 咨询与财富管理业务连续三个季度包裹资金流入超过90亿美元，现金余额翻倍，这是否成为新常态 - 与疫情前相比，公司业务活动、生产力和利润率均有所提升，现金余额也有所增加，部分增长可能来自积压需求，但整体业务表现更具生产力和增长潜力 [66] 问题14: 公司是否收到大量并购相关的来电，是否考虑制造并再保险新产品 - 公司收到了相关来电，正在从战术和战略角度进行评估，会考虑对股东的最佳影响 [68] 问题15: 完成BMO和固定年金交易后，超额资本约20亿美元，公司是否会在下半年和明年提高派息率 - 目前公司希望先完成BMO交易，派息率将根据市场条件和机会而定，暂不做承诺 [70] 问题16: 固定年金交易完成后，公司如何看待企业层面的摊销和收益影响 - 交易将在损益表上产生积极影响，预计2022年每季度的负摊销约为1000万美元，这是非现金项目，且未考虑释放资本的使用 [72][74] 问题17: 固定年金交易完成后，公司未来的风险转移路径是怎样的，是进行类似的部分交易还是全面剥离RiverSource Life - 公司会从多个方面进行评估，包括对股东和客户的价值，既会考虑部分交易优化业务，也会考虑战略层面的全面交易，但目前无法给出明确答案 [76][77] 问题18: 咨询与财富管理业务本季度招聘42名经验丰富的顾问，低于正常水平，如何看待顾问招聘的竞争环境，能否在短期内恢复到每季度80名以上的招聘水平 - 招聘放缓是多种因素导致的，并非竞争环境所致，目前招聘管道良好，有望恢复到之前的招聘水平甚至更好 [80][81] 问题19: 资产管理业务北美零售业务的增长来自哪些渠道，咨询与财富管理业务和第三方中介的贡献分别是多少 - 增长来自多个渠道，在零售业务中，公司在大多数中介渠道中获得了市场份额，咨询与财富管理业务和第三方中介的表现相似 [83] 问题20: 包裹资金流入中，新顾问和现有顾问的贡献分别是多少 - 新顾问的业务增长较为稳定，表现优于行业平均水平，但资金流入主要来自现有顾问的有机增长 [86][87]