财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度总营收2680万美元，去年同期为2360万美元 [9][24] - 2021财年第三季度毛利润率为13%，去年同期为17%，较上一季度提高160个基点 [25] - 2021财年第三季度研发和销售、一般及行政费用为940万美元，去年同期为1010万美元 [25] - 2021财年第三季度非GAAP净亏损460万美元，合每股0.17美元；净亏损430万美元，合每股0.16美元；去年同期非GAAP净亏损340万美元，合每股0.13美元，净亏损790万美元，合每股0.31美元 [26] - 截至2021财年第三季度末，现金、现金等价物和受限现金为5260万美元，9月30日为5700万美元；第三季度经营现金流为420万美元 [26] - 预计2021财年第四季度营收在2600 - 2900万美元之间，净亏损不超过670万美元，合每股0.24美元；非GAAP净亏损不超过500万美元，合每股0.18美元；经营现金流为负300 - 400万美元；第四季度末现金、现金等价物、有价证券和受限现金不少于4800万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 电网业务 - 2021财年第三季度电网业务营收2500万美元，占总营收的93%，较去年同期增长47% [9][24] - 自本财年开始，电网业务预订势头强劲，新的能源电力系统出货量推动了第三季度业务增长 [12] 船舶保护系统业务 - 公司的船舶保护系统（SPS）成为圣安东尼奥级两栖战舰（LPD平台）的基线设计，海军计划到下一个十年中期再建造15艘该级舰艇 [17] - 第三季度SPS业务为电网业务营收做出贡献，公司已交付LPD - 28的SPS订单，还有LPD - 29、LPD - 30和LPD - 31的订单 [18] 风电业务 - 2021财年第三季度风电业务营收占总营收的7%，较去年同期下降73%，主要因Inox Wind的2兆瓦风力涡轮机产量低，发货量减少 [20][24] - 公司向印度陆上风电合作伙伴Inox Wind发运了2兆瓦的ECS；Inox正在建造3兆瓦级风力涡轮机原型，尚未投入生产 [20][21] - 公司通过韩国合作伙伴斗山重工进入海上风电市场，斗山已开始小批量生产和交付5.5兆瓦海上风力涡轮机，公司是其5.5兆瓦风力涡轮机ECS单元的独家供应商 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球预计新增约90吉瓦的风电装机容量；太阳能光伏行业预计全球年度新增装机容量超过175吉瓦；全球半导体市场预计年销售额将超过6000亿美元，过去几年年度资本投资一直超过1000亿美元 [10][11] - 印度风电市场预计2022年新增3.5吉瓦装机容量，从2021年底的42吉瓦累计装机容量增加到近46吉瓦；全球海上风电市场（包括韩国）预计2022年新增13吉瓦装机容量，从2021年的约45吉瓦累计容量增加到58吉瓦 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行电网增长战略，通过收购Neeltran和NEPSI将业务扩展到材料市场，核心市场从可再生能源和半导体扩展到可再生能源、半导体和材料（如金属、采矿和化工） [10][12] - 公司通过地理和市场多元化来增加和分散收入，利用新能源电力系统解决方案的优势为客户提供更多服务 [14] - 公司希望扩大SPS业务，超越圣安东尼奥级舰艇，并为未来几类舰艇的SPS潜在部署进行工程工作 [19] - 公司参与陆上和海上风电市场，与合作伙伴共同发展，同时积极管理全球新冠危机带来的影响 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球向低碳经济转型增加了对关键材料、半导体以及金属、采矿和化工行业厂房和设备的支出需求，为公司带来机遇 [11] - 公司预计新能源电力系统将在本财年推动公司增长和多元化，第四季度营收指引主要得益于新能源电力系统解决方案的持续发展势头 [16] - 公司认为当前营运资金水平足以支持预期的收入增长，随着进入2022财年，营运资金将保持正常化 [26] - 公司对未来毛利率的提升有信心，希望在完全整合Neeltran后恢复到低20%的水平 [41] - 公司预计风电业务最早在下一财年重新崛起，船舶业务有望获得更多海军订单，REG业务有望在更多城市推广 [69][70] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新这些陈述的义务 [5][6] - 公司使用非GAAP净亏损等非GAAP财务指标，以帮助管理层和投资者更一致地比较公司各报告期的业绩，GAAP净亏损与非GAAP净亏损的调节可在2021财年第三季度财报新闻稿中找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：新订单预计在2022年和2023年分别转化为多少收入？ - 大部分新订单预计在2022年转化为收入 [33] 问题：能否扩展介绍材料和脱碳业务的地理市场和新市场情况？ - 收购效果良好，销售团队表现出色，业务在全球拓展，约50% - 60%的收入来自美国，南美业务有所增长，欧洲业务重新出现，全球各地都有新的业务前景 [36] 问题：Neeltran收购的低利润率业务进展如何，能否看到新业务的高利润率？ - 有明确的高利润率前景，但不是一蹴而就的，Neeltran的积压订单预计持续到6月季度，可能到9月季度；收购公司的团队积极拓展业务，收购效果良好 [38] 问题：能否提供2022年毛利率的趋势展望？ - 公司希望在完全整合Neeltran后恢复到低20%的毛利率水平，未来几个季度有望达到高 teens 的水平；风电业务稳定和Neeltran替换旧项目将有助于提高毛利率 [41][43] 问题：电网业务的定价动态以及与增量运营利润率的关系如何？ - 公司会考虑产品价值和竞争压力，努力实现增长和良好利润率的平衡；随着业务规模扩大，有望实现更高的运营利润率 [46][48] 问题：REG项目与其他公用事业和电网运营商的合作进展如何？ - 公司利用芝加哥项目的成功进行市场推广，目前处于业务开发阶段，努力将客户兴趣转化为订单 [50][51] 问题：新变种病毒对全球报价活动和订单势头有何影响？ - 公司未明显受到影响，但担心供应链出现新的限制，不过公司有应对供应链问题的流程和经验 [54] 问题：风电业务的潜在复苏情况，如何看待2兆瓦和3兆瓦产品的过渡？ - Inox将继续提供2兆瓦产品，部分市场需求良好，目前因库存问题发货量较低，未来有望逐步增加；3兆瓦产品市场需求旺盛，目前处于原型阶段，供应链准备就绪，预计下一财年开始崛起；韩国方面，斗山需消化现有订单，未来可能有更多订单 [56][57][58] 问题：Neeltran低毛利率业务的信心来源，与收购前有何不同？ - 公司将注重增长和良好利润率的文化引入Neeltran，而Neeltran之前更注重收入规模和员工数量；公司将借鉴风电和D - VAR业务的经验，改善Neeltran的运营 [61][62] 问题：金属、采矿和化工等市场对公司业务的认知度如何？ - 市场认知度较高，公司在这些领域的报价活动显著增加，项目确定性提高，显示市场前景良好 [65][66]