财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收超2.45亿美元，同比增长65%，预计2021年营收在2.6 - 2.7亿美元之间，较2019年实现35%的复合增长 [8][20][26] - 2020年第四季度总营收6040万美元，同比增长34%；订阅收入2630万美元，同比增长15%；访问收入2620万美元，同比增长75%；服务和护理点收入790万美元，同比增长10% [23][25] - 2020年第四季度毛利率为37.4%，去年同期为44.7%；调整后EBITDA亏损3540万美元，去年同期亏损1690万美元 [25][26] - 预计2021年访问收入约占总收入的50%，调整后EBITDA亏损在1.57 - 1.47亿美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康系统客户数量从2019年的140个增长到2020年的158个，健康计划客户数量从56个增长到58个；订阅平均合同价值方面，健康系统客户从28.2万美元增至33.4万美元，健康计划客户从54.6万美元增至61.2万美元 [20] - 2020年平台活跃提供商超7.2万名，较上一年增长10倍；其中非Amwell医生从2019年的5100名增长到超6.8万名，增长13倍；Amwell自有AMG提供商从2019年的超1800名增长到2020年底的4500名 [20][21] - 2020年总访问量达600万次，是2019年的5倍；客户提供商访问量占全年总访问量的70%以上，高于2019年的35%；AMG提供商访问量从75万次增至160万次，增长超一倍 [12] - 2020年第四季度平台访问量为160万次，较第三季度的140万次增长11%；AMG访问量较第三季度下降5%，但AMG专科访问量持续显著增长 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 疫情高峰期虚拟访问比例从疫情前的不到1%升至超50%，目前稳定在15% - 20% [10] - 据麦肯锡数据，医疗系统、独立诊所和其他提供商的虚拟访问量较疫情前增长50 - 175倍，57%的提供商比疫情前更看好远程医疗，64%的提供商使用起来更得心应手 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加速投资创新技术，以支持平台发展，推出的Converge平台将推动护理从阶段性向纵向发展，扩大公司的潜在市场规模 [14][16][17] - 公司专注于赋能受信任的支付方和提供商，而非与他们竞争，确保平台与客户和合作伙伴的资产无缝集成 [14][15] - 行业内出现市场整合和并购活动，公司认为部分并购可能存在问题，自身将谨慎寻找有机和无机增长机会，提升平台和技术的价值与竞争优势 [62][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了公司转型影响时间表3 - 5年，患者和会员已接受虚拟医疗服务，医疗服务提供商也更愿意通过虚拟方式提供服务 [6] - 市场对远程医疗的看法从服务转变为平台，公司预计未来受信任的医疗参与者将发展混合护理模式，对公司平台的需求将增加 [14][15] - 公司对2021年的业绩增长有信心，预计访问量将保持在疫情期间的水平，且专科访问比例将继续上升，推动每次访问的收入增加 [27][28] 其他重要信息 - 公司将于4月28日的客户论坛上展示Converge平台的新功能和动态 [16] - 公司与谷歌、克利夫兰诊所等有合作关系，但在2021年的模型中未包含相关假设，待合作产生实际成果后再考虑纳入预测 [70][71][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司长期营收增长目标及2022年展望，以及每次访问收入假设的潜在报销假设 - 公司目前坚持IPO时的营收增长目标，但会根据情况更新；每次访问收入预计保持在80美元左右，主要是因为专科访问比例增加 [33][34][35] 问题2: 健康系统和健康计划的新增客户和收入预期，以及订阅收入假设的依据 - 健康系统方面，将通过新增客户和扩大平均合同价值实现增长；健康计划方面，将通过向会员群体扩展新项目实现增长；公司对订阅收入的未来增长持乐观态度 [40][41][45] 问题3: 与联合健康推出的虚拟初级保健服务的规模及对2021年业绩的影响 - 公司不能透露具体客户细节，但认为虚拟初级保健是未来医疗的重要方式；该服务的收入包括直接和间接两部分，已包含在2021年的业绩指引中 [47][48][58] 问题4: 远程医疗领域的市场整合对公司竞争地位的影响，以及公司的并购计划和市场估值情况 - 部分并购对公司竞争有利，公司将谨慎寻找机会提升平台和技术的价值与竞争优势；目前市场估值较之前更具吸引力 [61][62][65] 问题5: Converge平台的研发支出是否会在2022年下降 - 研发支出的增加是暂时的，2022年将恢复到更正常的水平 [67][68] 问题6: 谷歌和克利夫兰诊所合作对公司2021年业绩的贡献，以及谷歌合作的具体好处 - 目前模型中未包含相关假设，待合作产生实际成果后再考虑纳入预测；谷歌合作有望带来运营效率提升和全球机会 [70][71][75] 问题7: 访问量变化对AMG网络提供商招聘的影响，以及是否会通过并购扩大该网络 - 专科访问比例增加，吸引更多专科医生加入平台；并购方面，公司对提高提供商效率的模式感兴趣 [77][78][79] 问题8: AMG专科访问量的可持续性，以及2022年投资是否为新常态 - 专科访问量的增长是战略转变，预计将持续；2022年研发支出将恢复正常水平 [83][85][87] 问题9: Converge平台的业务模式和“落地并拓展”或ACV增售策略 - 公司将在4月28日的活动中详细介绍 [91][93] 问题10: 亚马逊在医疗保健领域的举措对公司的影响，以及公司是否有进入家庭健康领域的计划 - 亚马逊的举措与公司的价值主张不直接竞争，公司认为家庭健康领域需要深度整合和多方合作 [94][95][96] 问题11: 健康系统从临时解决方案向工业化解决方案过渡的时间表、销售周期和竞争环境 - 未来几年，医疗服务提供商将通过混合模式与患者有效互动；公司的产品和服务具有差异化优势，受到医院系统客户的关注 [99][100][103] 问题12: 公司的完全稀释股份数量，以及健康系统平均收入增长中模块数量和利用率等因素的影响 - 公司将后续提供完全稀释股份数量；健康系统平均合同价值的增长受新增客户和合同价值扩大的驱动 [106][107]