财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为3950万美元，2019年同期为4190万美元 [5] - 2020年第一季度北美乙醇销量为1570万加仑，2019年同期为1620万加仑，平均价格从每加仑1.68美元降至1.56美元 [5] - 印度生物柴油价格从每吨839美元降至786美元，销量从5182吨降至3554吨 [6] - 2020年第一季度毛亏损为43.3万美元，2019年同期为35.1万美元 [6] - 销售、一般和行政费用从2019年第一季度的420万美元降至2020年第一季度的390万美元 [6] - 2020年第一季度运营亏损降至450万美元，2019年同期为460万美元 [6] - 2020年第一季度利息费用（不包括Aemetis Biogas LLC子公司A系列优先股的增值）为690万美元，2019年同期为620万美元 [6] - 2020年第一季度Aemetis Biogas优先股偏好付款增值为96万美元，2019年同期为44.9万美元 [7] - 2020年第一季度净亏损增至1210万美元，2019年同期为1070万美元 [7] - 2020年第一季度末现金为30.3万美元，2019年第四季度末为65.6万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 生物柴油业务（印度） - 2019年完成印度工厂升级，现使用新的原料预处理单元等，产能达每年5000万加仑 [14] - 印度居家令限制生产，但仍从库存发货，预计本月开始生产以满足需求 [14] - 印度国内柴油价格因政府增税保持稳定，生物柴油价格也随之稳定 [15] - 精炼甘油价格因洗手液等产品需求上涨 [15] - 2019年Universal Biofuels India子公司获2300万美元生物柴油供应合同，2020年有更多采购请求，预计获供应协议 [15][16] 乙醇业务（美国加州） - 升级Keyes乙醇厂以降低成本、减少碳强度、提高乙醇价值，供应加州15亿加仑乙醇市场和洗手液酒精市场 [17] - 安装碳过滤单元并本周将其数量翻倍，计划在2020年第三季度升级蒸馏系统以生产高质量酒精 [17] - 5月初完成向新建的Messer Gas Plant商业运输CO₂，每年将超15万吨可再生CO₂转化为液态CO₂销售，预计每年获150万美元现金及土地租赁收入，还可获联邦税收抵免，初始每年约400万美元，五年内增至每年600万美元 [18][19] - 由三菱化学资助800万美元和PG&E提供150万美元赠款建设的膜脱水系统正在安装，预计每年增加现金流300万美元 [20] - 太阳能微阵列和人工智能能源管理系统获加州能源委员会800万美元赠款，高效热交换器项目获太平洋天然气和电力公司130万美元赠款，机械蒸汽再压缩系统获加州能源委员会600万美元赠款，这些项目预计每年增加Keyes工厂运营现金流3000万美元 [20][21] Aemetis Biogas乳制品消化器和管道项目 - 已与17家奶牛场签署参与协议，建成并测试两个奶牛场泻湖消化器，花费约500万美元，正在建设4英里管道连接消化器和乙醇厂，预计2020年第二季度末开始产生可再生天然气收入 [12][24] 低于零碳纤维素乙醇项目（加州Riverbank） - 该项目被Biofuels Digest评为世界第一废物转化价值项目 [25] - 有20年固定价格、低成本的杏仁和核桃木废料合同，前半段合同期每吨成本约20美元 [25] - 计划生产的高价值纤维素乙醇每加仑价值超5美元，还有有价值的鱼粉等副产品，采用LanzaTech气体微生物乙醇生产技术 [26] - 2019年宣布三项重大融资，包括加州能源委员会500万美元赠款、1250万美元税收减免、美国农业部1.25亿美元20年债务融资有条件承诺函 [26] - 预计该工厂每年产生超8000万美元收入和超5000万美元正现金流 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球COVID - 19危机使第一季度生物燃料需求和价格大幅下降，第二季度有所恢复 [9][10] - 全球柴油价格随原油价格下降，但印度国内柴油价格因政府增税基本不变 [15] - 洗手液市场对高质量酒精和精炼甘油需求迅速增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为运输、可再生天然气和二氧化碳等市场提供低碳和低于零碳的可再生燃料、生化产品和副产品 [8] - 快速将酒精生产转向洗手液酒精生产，成为美国西部最大的洗手液酒精生产商，并持续升级生产设施以达到更高质量标准 [10][11] - 推进可再生天然气项目，建设奶牛场沼气消化器和管道，减少碳排放并创造价值 [12][23] - 开发先进乙醇生产设施，将废果园木材等生物质转化为纤维素乙醇 [13] - 公司在印度生物柴油市场和美国加州乙醇市场有一定地位，通过升级工厂和采用新技术提高竞争力 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球COVID - 19危机给公司业务带来挑战，但公司作为联邦关键基础设施运营者，继续运营加州乙醇厂和可再生天然气项目建设 [9][10] - 洗手液市场预计是长期增长市场，公司扩大高质量酒精生产有望受益 [11] - 各项增长和成本降低举措预计使公司年收入超5亿美元，年现金流超1.3亿美元 [13] - 预计印度工厂本月恢复生产，满足生物柴油和精炼甘油需求 [14] - Keyes生物精炼厂升级带来的利润率提升预计在2020年第二季度开始显现 [28] - Aemetis Biogas项目预计2020年第二季度末开始产气 [28] - Riverbank工厂计划部署LanzaTech技术，有望从低成本生物质原料生产可再生燃料中产生正现金流 [28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会作出前瞻性陈述，涉及未来股票表现、融资活动和业务计划执行等，这些陈述有风险和不确定性，需结合SEC文件披露和警示信息考虑 [3][4] - 讨论中会使用非GAAP指标作为GAAP财务结果的补充，相关指标与GAAP指标的调节信息在2020年3月31日季度收益报告中 [4] - 2020年3月下旬FDA和财政部批准酒精燃料生产商生产洗手液酒精，公司几天后交付首批产品并升级加州工厂 [10] - 4月公司获得蒸馏酒生产商认证 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 沼气项目何时开始产生收入，收入增长速度如何 - 目前有两个奶牛场上线，初始收入将快速增长至项目预计收入的约18% - 20%，未来18个月随着更多奶牛场上线将继续快速增长，预计9月有额外赠款申请结果，之后将全面建设剩余奶牛场 [31][32] 问题2: 印度工厂生产是否会在本月底恢复，重启有无技术挑战 - 目前预计本月恢复生产，印度已放宽条件并批准工厂运营，因已有冬季维护和重新调试经验，重启过程较快 [33][34][36] 问题3: 从燃料乙醇转向洗手液市场难度如何，是否完全转向该市场 - 转变难度大，燃料乙醇和洗手液酒精质量要求不同，FDA对洗手液酒精成分有要求，公司本周增加碳过滤能力，未来几个月将达到更高质量标准，目前部分产品供应洗手液市场，部分供应燃料市场，夏季达到更高质量标准后可能大部分产品供应洗手液市场 [37][38][39][40][51] 问题4: 目前乙醇是否满足FDA要求 - 目前满足FDA和TTB为酒精燃料生产商发布的要求，预计夏季完成蒸馏系统升级等后满足之前的规则，目标是在酒精燃料生产商质量标准到期前六个月达到食品级标准 [41][42] 问题5: 销售到洗手液市场的乙醇与燃料市场的经济性是否可比 - 两个市场不同，洗手液市场价格正在探索中，未来一两个季度价格情况会更清晰 [43][44] 问题6: 对当前石油市场的看法 - 预计汽油需求将反弹，沙特等限制产量使油价从12美元涨至25美元，短期内油价可能在25 - 30美元，若沙特等控制油价，今年晚些时候可能达到40 - 60美元 [45][46][47] 问题7: 本季度高纯度酒精收入占比不到3%，目标产量和客户情况如何 - 第一季度仅两三天有酒精发货，预计夏季达到USPA和FCC等级前产品同时供应洗手液和燃料市场，之后大部分产品可能供应洗手液市场，目前有超15个客户，第二季度业务将成熟，第三季度若市场成熟可能有10 - 12个稳定客户 [50][51][52] 问题8: 二氧化碳捕获系统收入有无爬坡期，转向酒精市场后该收入是否变化 - 150万美元收入有长期合同，预计变化不大，还有每年400万美元税收抵免，未来五年增至超600万美元，生产洗手液或乙醇不影响CO₂产量，工厂满负荷运行时CO₂产量相同 [53][54] 问题9: 印度销售 volume 下降中维修和COVID相关停工的占比 - 2月早期完成的维修影响不大，2月和3月无法重启和运营是销量下降的主要原因，若未停工，2月底和3月销量预计是去年同期两倍 [55][56] 问题10: 今年营运资金需求和资本支出预期 - 运营产生的现金流为营运资金提供更多资金，已偿还部分供应商款项，印度子公司无长期债务且有大量现金，加州业务也类似；资本支出将由运营现金流、2100万美元赠款和3000万美元股权融资（已提取约一半）共同支持，除Riverbank项目外其他活动资金基本到位 [57][58][59] 问题11: 除EB - 5外有无其他未来再融资计划 - EB - 5项目有重大突破，国家利益加急类别使投资者申请审核时间从最长三年缩短至90天，吸引了数百名新投资者，每个投资者投资90万美元，公司工厂符合200个投资者的条件，资金将用于减少高级担保债务；Riverbank项目的USDA贷款和市政债券市场融资可将债务再融资为20年低息债务，减少高级债务；目前债券市场和高收益信贷市场对乙醇厂不开放 [61][62][63][65] 问题12: EB5第二阶段融资是否从5000万美元增至9000万美元 - 公司获批的示范商业计划和项目提案有200个投资者机会，之前因市场原因在中国市场营销时先提供100个名额，后增加20%；现在主要是印度等其他国家投资者，因公司在印度有工厂且首个项目成功创造就业，有能力吸引200个投资者，目前正在逐步获取投资者、向美国政府备案和进行修订 [66][67][68] 问题13: 每天乙醇和洗手液的发货量及价格情况 - 洗手液市场价格范围广，零售价格50 - 100美元，折扣后30 - 40美元也合理，小包装产品有超100美元的价格；发货量非常不稳定，季度末会报告具体数据，第三季度预计稳定供应约12个客户 [71][72][73] 问题14: 关于纳斯达克1美元规则的合规计划及是否考虑股票回购 - 纳斯达克因COVID - 19危机将公司合规时间延长90天至约8月下旬，之后还可申请延期，公司不担心股价问题，认为业绩会解决价格问题；股票回购在当前低股价下符合股东利益，董事会在考虑增加股东价值时会考虑股票回购 [75][76][78]