财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收42亿美元，同比增长4%，高于车辆产量11%，车辆产量本季度下降7% [7][19] - 调整后EBITDA和营业收入分别为4.78亿美元和3.24亿美元，本季度每股收益为0.63美元 [19] - 运营现金流出2.02亿美元，主要因维持较高营运资金投资以缓解供应链中断影响；资本支出2.47亿美元，用于支持关键产品线项目启动 [19][20] - 全年营收预计在177.5 - 181.5亿美元之间，中点较2021年增长15%；EBITDA和营业收入中点预计约为26亿美元和19亿美元；调整后每股收益预计为4.35美元，较2021年增长42%；预计2022年运营现金流略超20亿美元，资本支出约占销售额的5% [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 先进安全与用户体验（ASUX）业务 - 第一季度营收增长7%，高于车辆产量14%，活跃安全和用户体验产品线均有增长 [15][21] - 调整后营业收入为1600万美元，较去年第一季度下降5200万美元，主要因材料成本上升影响盈利能力 [21] 信号与电源解决方案（SPS）业务 - 第一季度营收增长2%，高于市场9个百分点，各地区均有显著增长，高压和工程组件产品线表现强劲 [15][23] - 调整后营业收入下降9800万美元，因COVID和供应链中断成本、外汇、大宗商品和材料通胀等因素抵消了销量增长和成本节约措施的收益 [24] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 营收调整后增长7%，高于车辆产量8个百分点，受活跃安全、高压和非汽车产品线推动 [20] 欧洲市场 - 尽管本季度车辆产量收缩18%，但市场增长仍高于13%，活跃安全和高压产品线以及部分用户体验项目的推出表现强劲 [21] 中国市场 - 营收较持平市场增长14%，两个业务板块均实现强劲两位数增长，尽管3月下旬受到COVID干扰 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高业务模式的弹性，通过利用车辆大脑和神经系统的先进技术，为未来软件定义车辆提供更多内容，增加运营模式的灵活性 [17] - 部署资本加强安全、绿色和互联技术组合，包括扩展软件解决方案组合以满足客户需求，并将收入基础多元化至非汽车市场，以适应全电动软件定义车辆趋势，提高市场份额、运营效率和成本结构优化 [18] - 公司收购Wind River的协议预计年中完成，已带来多个直接OEM合作，如与现代的商业协议 [11] - 公司凭借先进技术组合和系统级优化车辆架构的方法，在市场竞争中占据有利地位，新业务预订量证明其技术与车辆内容增长领域高度契合 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动荡市场中表现出色，尽管面临COVID - 19大流行、供应链中断、俄乌冲突等挑战，但仍对全年展望充满信心 [7][8] - 团队积极应对挑战，采取多项措施缓解宏观因素带来的不利影响，如降低间接成本、有选择地投资高压电气化、智能车辆架构和软件开发等举措 [11] - 预计第二季度将受中国COVID相关封锁的显著影响，可能与第一季度营收和盈利水平持平或略低，但如果封锁在第二季度缓解，中国市场有望在下半年恢复失去的车辆产量 [25] - 欧洲方面，已减轻乌克兰的直接生产风险，若冲突不扩大，预计其他欧洲生产设施不受影响，欧洲失去的产量可能会重新安排或被北美更强的生产所抵消 [26] 其他重要信息 - 第一季度新业务预订量达61亿美元，为近年来第一季度最高水平，其中先进安全与用户体验业务预订量为8亿美元，信号与电源解决方案业务预订量达53亿美元，包括12亿美元的高压电气化业务 [12][14] - 与2019年投资者日提供的2022年长期预测相比，考虑到当前车辆产量变化，原预测营收将调整为152亿美元，运营利润率为12.6%，公司关键产品线的优势抵消了约70%的车辆产量下降影响 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度材料压力的净数值、全年预期及与先前预期的比较 - 本季度材料通胀同比增加约8000万美元，全年原指南中约有2.05亿美元的净通胀需要抵消，目前仍在应对该净数值，团队在各方面采取措施以控制成本 [32][33] 问题2：从中期来看，恢复或抵消成本压力的过程、额外恢复方式及所需条件 - 通过与客户进行商业讨论以实现价格恢复，向供应商施压以降低成本，进行产品重新设计和芯片替换等举措，同时持续优化成本结构，公司有信心凭借竞争地位和能力抵消材料通胀影响 [36][37][38] 问题3：成本压力是否会在市场正常化后带来更高的边际收益，以及业务预订量创新高的原因和Wind River的竞争情况 - 随着市场正常化，COVID和供应链中断成本预计将减少，约2.5亿美元，这将有助于提高利润率；业务预订量增加得益于行业向软件定义车辆和电池电动汽车的加速发展，以及公司产品组合的优势；Wind River加入后，公司在软件方面的竞争力更强，能更好满足客户需求 [41][47][48] 问题4：下半年利润率大幅提升的原因及各部门利润率情况 - 下半年利润率提升得益于去年同期低基数、业务量增长以及价格恢复谈判的后端加载；预计ASUX部门全年利润率达中个位数，下半年接近高个位数，SPS部门目前接近低两位数，全年将提升至中两位数 [52][57] 问题5：高压业务的增长潜力 - 高压业务增长强劲，但面临去年高基数和欧洲、中国生产中断的挑战；公司在选择合作客户时较为谨慎，目前参与约50%未来两年的项目启动 [59][60] 问题6：今年价格恢复的结构、能否持续以及芯片供应商重新设计的相关情况 - 价格恢复举措均为永久性结构调整，包括与供应商的价格谈判、工程和低成本解决方案以及与客户的商业恢复讨论；芯片供应商重新设计工作自2021年中开始，多数项目需6个月至1年以上，目前约100名工程师参与，超100个项目中已有50个实施，另外50个将在年底完成 [65][67] 问题7：展望中价格恢复假设的变化以及对核心业务增长的影响 - 价格恢复的经济情况与原指南基本一致，车辆产量预期约为6%，各地区可能有增减变化，中国市场预计能快速恢复，整体净经济情况无变化 [71][72][73] 问题8：在未完成收购的情况下与汽车制造商就Wind River进行讨论的情况及汽车制造商的接受度 - 公司与Wind River达成商业合作协议，共同向客户推广开发的中间件和软件工具链，商业参与广泛且客户兴趣高；同时，公司在传统软件领域也有相关讨论，能为汽车制造商向软件定义车辆转型提供支持 [75][76] 问题9：价格恢复讨论的层级以及半导体替换和软件的边际机会 - 价格恢复讨论主要在OEM的高级层面进行，与有战略长期合作关系的OEM取得了一定成功；半导体替换和软件方面存在边际机会，是公司SVA和软件战略的一部分，Wind River未来也将带来协同效应 [78][79][81] 问题10：公司参与电力电子领域的意愿和能力 - 公司已在电力电子和电池管理系统领域组建团队并与OEM合作开发产品，有望在年底有更多商业活动；公司不受限制参与该市场，此前剥离动力总成业务是为其发展考虑 [84][85] 问题11：非汽车业务收入目标的进展以及有机和收购机会 - 未来几年非汽车业务有望增长至接近20%，但仍需通过并购来实现2025年25%的目标，公司将继续关注相关机会 [87] 问题12：非汽车业务收入增长数据差异的原因 - 5%的增长是指整个Aptiv的非汽车业务，ASUX有部分商用车业务和新项目增长；SPS本季度下降1%，主要受中国停产和去年同期渠道补货的影响 [90] 问题13：下半年利润率能否代表2023年及以后的利润率，以及产品重新设计项目的成本节约情况 - 目前难以确定2023年利润率，但预计下半年利润率提升趋势将持续；产品重新设计项目的成本节约因项目而异，能抵消材料通胀并带来增量业务收益 [92][93][94] 问题14：欧洲业务受俄乌冲突的影响以及是否有机会从竞争对手处获取业务 - 俄罗斯工厂目前未运营，乌克兰两家工厂生产已转移，两家西部工厂低水平运营；有OEM希望公司承接其他供应商业务，但目前未开展，未来可能继续讨论 [96][97] 问题15：中国业务目前的生产情况以及为何未对业务造成更大压力 - 目前所有工厂均在运营，部分线束工厂产能利用率为50% - 60%；预计第二季度受影响较大，但市场和客户有快速恢复的能力，若影响局限于第二季度，公司有能力在年内恢复 [103][104]