财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收38亿美元，增长85%，高于车辆产量增速17个百分点 [6][27] - 第二季度调整后EBITDA为4.98亿美元，营业收入为3.01亿美元，受5500万美元的新冠安全和供应链中断成本以及8000万美元的外汇、大宗商品和其他投入成本影响 [27] - 第二季度每股收益为0.60美元，经营现金流为2.97亿美元 [27] - 预计2021年营收在161 - 164亿美元之间，增长20%，中点高于市场增速10个百分点 [31] - 预计2021年EBITDA和营业收入中点分别为24.2亿美元和16.3亿美元 [31] - 预计2021年每股收益中点为3.75美元，经营现金流为18亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 高级安全与用户体验（ASUX）业务 - 第二季度营收增长83%，高于车辆产量增速15个百分点 [11][28] - 第二季度EBITDA增加1.13亿美元，受销量增加推动，但部分被供应链中断和投入成本上升抵消 [28] 信号与电源解决方案（SPS）业务 - 第二季度营收增长86%，高于市场增速18个百分点 [16][29] - 第二季度EBITDA增加4.43亿美元，受销量增加推动，但部分被外汇、大宗商品（主要是铜）以及供应链限制和客户生产计划中断导致的额外成本和低效率抵消 [29] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第二季度营收增长154%，高于市场增速24个百分点，受主动安全产品推出量增加和有利的卡车及SUV平台组合推动 [27] 欧洲市场 - 第二季度营收实现强劲的两位数增长，增幅为37%，受客户产品推出活动活跃以及高压电气化和工业产品线销量增加推动 [28] 中国市场 - 第二季度营收增长2%，高于市场增速9个百分点，受工程零部件产品线增长推动 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资于高增长、高利润率技术，利用大脑和神经系统能力，为未来电动软件定义车辆提供更多内容，以实现增值增长机会 [9] - 公司在高级安全与用户体验和信号与电源解决方案两个业务领域积极推出高复杂度项目，以满足客户需求 [8] - 公司凭借先进技术组合和卓越运营执行能力，成为客户首选合作伙伴，提高了在传统和新兴OEM客户中的钱包份额，增强了整体竞争地位 [10] - 行业正处于向电动化、软件定义车辆转型的关键时期，消费者对安全、舒适和便利功能的需求增加，更严格的二氧化碳排放法规和更低的电池成本加速了行业向高压电气化的转变，5G技术和云计算为车辆连接提供了更多机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠相关费用、供应链中断和投入成本上升等挑战，但公司预计这些逆风在今年剩余时间内将有所缓解 [7] - 公司对消费者需求水平感到满意，客户打算尽可能弥补上半年的生产缺口，因此维持对全球车辆产量全年增长约10%的预期 [7] - 公司预计高压电气化业务将成为增长最快的产品板块，高压业务预订量今年有望超过25亿美元，高于此前纪录的20亿美元，高压营收预计将从2021年的近10亿美元增加到2025年的超过25亿美元 [21] 其他重要信息 - 公司在6月举办了虚拟电气化技术研讨会，展示了高低压技术组合、电动汽车市场的加速前景以及如何为公司带来可持续和盈利增长 [19] - 公司发布了2021年可持续发展报告，包括可持续发展战略和2025年各基础支柱的承诺，以及在多样性、包容性、人力资本发展、碳中和、精益2.0倡议、产品质量和执行等方面的增强披露 [23] - 公司在6月修订并重述了20亿美元的循环信贷协议，将信贷协议的到期日延长至2026年，并采用了一种定价机制，只要公司满足此前公布的可持续发展承诺，借款利率将在整个信贷协议期限内保持较低水平 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于SVA的更多细节以及何时能产生相关收入 - 公司认为SVA是一个旅程，目前已在四个阶段中的三个阶段取得进展，与多家OEM就OSP领域的高级开发项目进行讨论，这些项目最终将转化为商业机会 公司目前已有SVA相关收入，但真正的收入机会在2025年及以后 [41][42][44] 问题2: CVC相对于传统控制器的功能优势 - CVC的主要优势在于能够集成多个车身功能，消除ECU，以及实现车辆与云之间的数据连接，是实现域集中化和软件定义车辆的重要一步 [46] 问题3: 订单积压中非传统OEM的占比情况 - 公司汽车营收约占总营收的85%，非汽车营收占15% 近年来，来自新的电动汽车制造商的订单和营收有所增加，在中国市场，来自本地OEM的营收和订单占比从五年前的20%提高到了目前的近30% [48][49] 问题4: 公司是否在航空电动航空市场投入资源 - 公司的Motional合资伙伴HMG专注于空中出行领域的投资，Motional团队正在评估多个市场，但目前尚未进行重大投资 公司在SPS业务中有军事航空航天领域的业务，但整体规模相对较小 [53] 问题5: 如何看待ASUX业务中的高级数字座舱用户体验板块，与传统OEM的对话是否会涉及SVA、数字座舱和L2+ ADAS，以及是否有软件相关的收购计划 - 公司的用户体验业务营收约17亿美元，今年增长良好 集成座舱控制器和数字体验是SVA的重要组成部分，车内传感对于高级ADAS解决方案至关重要，公司未来12个月将推出三到四个与ADAS功能相关的车内传感项目 公司在软件领域的收购将注重战略和财务合理性 [55][56][57] 问题6: 公司今年市场增速预期提高的原因，以及是否存在库存积压影响2022年业绩的风险 - 公司认为市场增速提高主要得益于产品组合优化、高压电气化和主动安全业务的增长，并非库存积压所致 这些增长因素部分将延续到2022年，但具体影响程度尚不确定 [59][60][61] 问题7: 公司预计供应链在未来几个月开始缓解的依据 - 从半导体和树脂等方面来看，市场供应正在改善，此前的恶劣天气和火灾等影响也在逐渐消除，但当前东南亚地区的新冠疫情对半导体供应造成了短期干扰，整体供应链仍较紧张，但结构上情况正在改善 [63][64][65] 问题8: 关于指导中新冠和供应链中断成本的情况，以及对2022年供应链和增量利润率的影响 - 公司目前新冠成本有所下降，预计全年约为8000万美元，且将延续到2022年 供应链中断成本与供应中断持续时间相关，公司正在通过多种方式降低这些成本 资源分配是增量式的，并非从其他产品领域抽调资源，而是在高增长领域进行增量投资 [67][68][75] 问题9: 铜价对营业利润和营收的影响，以及后续走势 - 第二季度铜价影响约为4000万美元，主要是价格调整时间差导致，随着价格调整，后续影响将减小 预计全年铜价影响在7000 - 8000万美元之间，其中75%的影响在上半年 [79][80][82] 问题10: 全年投入成本压力下，下半年树脂和半导体是否会成为更突出的问题 - 预计下半年树脂和半导体成本压力将增加，是主要的投入成本上升因素 [82][83] 问题11: S&PS业务下半年市场增速从上半年的高位降至个位数的原因 - 主要是正常的业务周期，去年下半年特别是中国市场的强劲反弹和产品推出活动逐渐减弱，以及第一季度工程零部件业务的渠道补货效应在下半年不再存在 下半年预计仍有7个百分点的市场增速 [85][86]