财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收40亿美元，同比增长20%，运营收入达4.37亿美元，利润率为10.9%，较上年增加370个基点，每股收益1.06美元，增长56% [7] - 调整后EBITDA和运营收入分别为6.3亿美元和4.37亿美元，受供应链相关成本约7000万美元的部分抵消 [18] - 第一季度每股收益1.06美元，受Motional合资企业业绩、更高的股份数量和税收费用的抵消 [18] - 运营现金流强劲，达2.52亿美元，资本支出为1.34亿美元 [18] - 预计全年营收在151 - 157亿美元之间，增长16%，中点较市场增长6个百分点，外汇和大宗商品有适度顺风 [24] - 预计EBITDA和运营收入中点分别为24亿美元和16亿美元，尽管有1亿美元的新冠相关成本和8000 - 1亿美元的供应链短缺相关制造成本和物流成本 [25] - 预计每股收益在3.35 - 3.85美元/股，或排除Motional合资企业股权收入损失影响后为4.20 - 4.70美元/股，运营现金流约19亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进安全与用户体验业务第一季度营收增长11%，EBITDA增长31%（排除Motional合资企业合并影响） [20][21] - 信号与电源解决方案业务营收增长23%，EBITDA增长43%，高压电气化解决方案需求强劲 [21] - 第一季度新业务预订总额达52亿美元，先进安全与用户体验业务约10亿美元，信号与电源解决方案业务47亿美元，包括近10亿美元的高压电气化奖项 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车产量增长5%，主要受中国增长72%推动，部分被北美下降4%和欧洲下降1%抵消 [8] - 预计全年全球汽车产量增长10%，达到8400万辆 [9][23] - 北美营收增长5%，欧洲实现两位数市场增长，中国营收增长94% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行，凭借安全、绿色和互联技术组合实现营收和盈利增长，灵活可持续的商业模式和先进技术组合使其在行业中具有竞争力 [7][10][11] - 致力于开发更安全、绿色和互联的解决方案，实现碳中和目标，包括2030年全球运营碳中和、2040年产品碳中和 [14][15] - 计划在6月初展示行业领先的电气化产品组合和能力 [15] - 持续投资以增强业务弹性，拓展市场，利用独特的大脑和神经系统能力在未来电动软件定义车辆上提供更多内容 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链短期内仍将紧张，生产计划波动性增加，但公司团队在执行方面表现出色，预计下半年情况将改善 [8][9] - 尽管面临不确定性，但对全年财务前景仍有信心，先进技术组合将继续实现市场增长 [10][24] - 消费者对安全、绿色和互联解决方案的需求加速，为公司带来积极影响 [94] 其他重要信息 - 公司在2011 - 2019年将碳排放量减少了40%以上，超过了30%的长期目标，并在2020年可持续发展报告中设定了到2025年进一步减少25%二氧化碳排放的目标 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一季度业绩超预期，重申全年指引是节奏问题还是更谨慎？ - 一季度表现强劲，但二季度波动性更大，供应链挑战带来成本增加，部分增长来自供应链补货，公司有信心运营，但仍需应对挑战，全年生产有望在下半年弥补 [31][32][35] 问题2: 现金储备增加，对回购或其他用途有何更新想法？ - 主要关注并购部署，尽管存在旅行和会议限制，但并购管道正在恢复，有很多机会投资于支持高压电气化和软件需求的领域 [38][39][40] 问题3: 当前情况对公司长期增长和成本有何影响？ - 中期内供应链仍将紧张，但消费者需求强劲，公司通过产品重新设计项目应对挑战，客户专注于生产高利润、高含量车辆，对公司是利好 [42][43][44] 问题4: 汽车制造商加强软件能力对公司软件增值业务有何影响？ - 部分汽车制造商增加软件投资，有些会面临执行挑战，公司专注于提供集成解决方案，满足客户需求，这是公司持续投资的机会，反映在市场增长预期中 [46][47][48] 问题5: 高压和电动汽车业务市场份额计算是否合理，全年增长率是否有上调压力？ - 行业对高压电气化投资巨大，公司机会显著，历史胜率高，高压业务一季度增长125%，公司对全年55% - 60%的增长预期有信心，但在波动性降低前暂不讨论下半年细节 [51][53][58] 问题6: ADAS业务的设计和管道机会以及未来增长预期如何？ - ADAS需求持续增长，全球车辆配备率上升，公司预计今年ADAS业务同比增长约35%，市场增长约为一半，公司凭借历史和市场地位有望继续超越市场增长 [60][61][62] 问题7: 公司实现二氧化碳减排目标对财务模型和利润率有何影响？ - 公司有信心在现有框架内实现目标，将其视为业务绩效目标之一，与财务框架相平衡 [63][64] 问题8: 全年市场增长6个百分点的预期是否有上行风险，与Lyft合作的最新情况如何？ - 在情况稳定前暂不细化全年展望，对年初指引有信心，上半年部分增长来自渠道补货和高含量车型组合，预计下半年会有所变化；与Lyft合作是独立活动，Motional团队进展良好，Lyft将于2023年在美国第二个城市推广车辆 [66][67][71] 问题9: 信号与电源业务本季度大宗商品逆风情况及对全年的影响如何？ - 铜价上涨是主要因素，公司约80%的铜价变化可转嫁客户，有应对经验，还面临树脂等通胀，但整体可管理，会在下半年更新宏观情况 [72][73] 问题10: 公司分销渠道情况及对商用车和工业市场增长的预期如何？ - 商用车业务增长强劲，一季度超过25%，由信号与电源业务驱动；分销渠道业务规模较小，在数亿美元级别，上半年补货有影响，补货涉及一级供应商和分销渠道 [74][76][77] 问题11: 一季度市场增长15个百分点的驱动因素、部分建成车辆的收益及组合收益情况如何？ - 各地区均有积极增长，中国、北美和欧洲受高压业务和工程组件业务推动；对部分建成车辆情况缺乏可见性，其对公司业务影响不明确 [80][81][82] 问题12: 汽车制造商在主动安全方面更积极，与公司的合作动态如何？ - 市场主动安全渗透率和内容增长显著，不同汽车制造商参与程度不同，公司的第二代ADAS平台可满足不同需求，控制器、感知系统和传感器融合等领域对汽车制造商较具挑战 [83][84][86] 问题13: 芯片短缺对高性能采购组织的影响，以及公司在这种环境下的表现如何？ - 了解半导体供应链和产能很重要，对于微控制器等通用产品，汽车制造商深入供应链有一定作用，但高性能领域不同；公司支持汽车制造商关注供应链弹性，公司在这种环境下表现良好，有助于与OEM的关系 [88][89][92]