财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净收入为1.187亿人民币，同比下降74%；全年净收入为4.503亿人民币，同比下降80%，主要受新冠疫情爆发和传播的负面影响 [19][23] - 2020年第四季度打包旅游收入为8310万人民币，同比下降76%，占该季度净收入的70%；全年打包旅游收入为3.024亿人民币，同比下降84%，占2020年净收入的67%，主要因疫情影响国际旅游目的地的出行和打包旅游销售暂停 [19][23] - 2020年第四季度其他收入为3560万人民币，同比下降67%，占净收入的30%；全年其他收入为1.479亿人民币，同比下降63%，占2020年净收入的33%，主要由于疫情影响从保险公司收取的服务费、其他旅游相关产品的佣金以及金融服务收入下降 [19][23] - 2020年第四季度毛利率为40%，2019年第四季度为48%；2020年毛利率为47%，与2019年持平 [20][24] - 2020年第四季度运营费用为9.601亿人民币，同比增长48%；非GAAP运营费用为9.243亿人民币，同比增长60% [21] - 2020年全年运营费用为16亿人民币，同比下降20%；非GAAP运营费用为15亿人民币，同比下降16% [24] - 2020年第四季度研发费用为1280万人民币，同比下降84%；全年研发费用为1.005亿人民币，同比下降67%，主要因研发人员相关费用减少 [21][24] - 2020年第四季度销售和营销费用为1.132亿人民币，同比下降53%；全年销售和营销费用为3.72亿人民币，同比下降60%，主要因销售和营销人员相关费用及促销费用减少 [21][24] - 2020年第四季度一般和行政费用为8.448亿人民币，同比增长147%；全年一般和行政费用为11亿人民币，同比增长48%，主要因疫情记录了8亿人民币的应收账款准备金 [22][25] - 2020年第四季度归属于普通股股东的净亏损为9.019亿人民币；非GAAP净亏损为8.656亿人民币 [22] - 2020年全年归属于普通股股东的净亏损为13亿人民币；非GAAP净亏损为12亿人民币 [25] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为16亿人民币；2020年第四季度资本支出为670万人民币，全年资本支出为2830万人民币 [22][25] - 公司预计2021年第一季度净收入为6090万至6960万人民币，同比下降60%至65% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定制游GMV在2020年第三季度较第二季度增长了八倍 [9] - 2020年7月下旬打包旅游GMV较上旬增长超200% [10] - 2020年第四季度自营本地旅游产品GMV占打包旅游产品GMV近四分之一，高于第三方采购产品 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年是中国和全球旅游业充满挑战的一年，受新冠疫情影响行业经历了停滞期，但随后逐渐复苏 [6] - 2021年春节后旅游预订量持续增加，2021年劳动节五天假期可能进一步刺激国内旅游市场 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续以客户为导向，投资产品创新、质量提升和技术，发展国内旅游产品，增加产品升级投资，为不同客户群体开发定制产品，以获取更多市场份额 [11][12] - 公司将提高产品和服务质量，今年产品推出的满意度标准将提高到90%，扩大自营本地旅游产品，发展自营本地旅游运营商，为客户提供更个性化服务，关注客户全生命周期 [12][13][15] - 公司将引入更先进技术，建立更准确的客户档案和导游信息数据库，开发智能产品推荐和客户响应系统，提高内部运营效率和降低成本 [15] - 公司将发展垂直整合业务模式，整合供应链、生产和销售渠道，实施直接采购策略，建立自营本地旅游运营商，发展销售网络，包括线上线下渠道、忠诚度计划、B2B分销以及社交媒体营销和直播等热门渠道 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年充满不稳定和挑战，但公司对中国和全球旅游业前景保持乐观，目前新冠疫苗的研发和推广取得重大进展，增强了行业复苏的信心 [17] - 尽管行业面临冬季小规模疫情爆发和春节期间旅行限制收紧等不利因素，但国内旅游需求被压抑，预计国内旅游将有强劲复苏势头；对于出境游，公司对其长期增长持乐观态度 [30] 其他重要信息 - 疫情期间公司与客户退款相关的直接损失超过1亿人民币，但及时响应赢得了许多忠实客户的长期支持和信任，2020年回头客对GMV的贡献达到新高 [7][8] - 自疫情爆发以来公司采取了更严格的成本控制措施，2020年总运营费用同比下降20%，排除第四季度应收账款准备金后，全年运营费用同比下降超50% [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2020年第四季度亏损增加的原因是什么，对现金流有何影响 - 第四季度一般和行政费用中记录了约8亿人民币的减值费用，包括代旅游供应商向客户支付的退款、疫情导致的信用风险增加以及一些金融产品的减值；排除这些非现金费用后，第四季度和全年的一般和行政费用均大幅下降，净亏损也同比收窄；截至12月31日，公司现金余额为16亿人民币，与上一季度持平，足以支持未来业务运营 [29] 问题2: 如何看待2021年行业的复苏，以及在疫情后时代如何拓展业务 - 尽管行业面临一些不利因素，但国内旅游需求被压抑，预计国内旅游将有强劲复苏势头，春节后预订量持续增加，2021年劳动节五天假期可能进一步刺激市场；对于出境游，公司对其长期增长持乐观态度，未来不会错过复苏机会 [30] - 2021年公司将继续专注于国内旅游，在整合业务模式下，聚焦产品创新、质量提升和技术；增加产品升级投资，为不同客户群体开发定制产品；进一步提高产品和服务质量，将产品推出的满意度标准提高到90%，扩大自营本地旅游产品和运营商；采用数字化管理系统提高内部效率和降低成本；发挥垂直整合业务模式的优势，与合作伙伴合作提供差异化产品和服务 [31][32][34]