财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为14.4亿美元，与2021年第一季度的14.3亿美元基本持平 [16] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润为1.961亿美元，占销售额的13.7%，低于2021年同期的2.629亿美元（占销售额18.4%）[17] - 第一季度每股收益为0.01美元，调整后每股收益为0.19美元，低于2021年同期的0.33美元和0.57美元 [19] - 第一季度调整后自由现金流为5400万美元 [9] - 净债务为26亿美元，截至3月31日的净杠杆率为3.3倍 [21] - 半导体短缺对第一季度销售额造成约3100万美元的不利影响 [16] - 材料和公用事业通胀导致利润率下降近200个基点 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研发支出增加至3500万美元，高于2021年第一季度的3200万美元，主要受产品发布和电气化开发推动 [18] - 销售、一般及行政费用（含研发）为8610万美元，占销售额的6%，低于2021年同期的6.3% [18] - 净利息支出为4170万美元，低于2021年第一季度的4820万美元，受益于债务减少和再融资 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以1.25亿欧元的企业价值收购Tekfor集团，以增强产品组合和电气化部件，并实现协同效应 [10] - 获得吉利重要项目，为高端车辆提供独立前后驱动桥，支持内燃机和插电式混合动力版本 [10] - 电气化相关询价活动占公司总询价活动的70%以上 [13] - 公司的P3 2速电驱动技术和下一代3合1轮端电驱动单元分别获得2022年PACE奖和PACEpilot奖提名 [11] - 发布2021年可持续发展报告，目标是2040年实现净零碳排放，2025年在美国购买100%可再生能源，2035年所有设施实现零垃圾填埋 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受到投入成本上升和全球供应链持续波动的影响，供应链稳定（尤其是半导体）可能要到2023年才能实现 [7] - 与客户就抵消通胀影响进行持续讨论，已取得一些进展 [8] - 尽管面临挑战，公司仍产生正自由现金流，显示出运营模式的韧性 [9] - 预计2022年下半年销量和盈利能力将比上半年更强 [22] - 预计客户将继续优先生产全尺寸皮卡和SUV [22] 其他重要信息 - 2022年财务展望更新：目标销售额为56亿至58亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为7.85亿至8.3亿美元，调整后自由现金流为3亿至3.5亿美元 [14] - 北美汽车产量预期调整为1430万至1470万辆，低于此前预期的1480万至1520万辆 [15] - 预计2022年有效税率在15%至20%之间，现金税预计在5000万至6000万美元之间 [19] - 预计2022年重组和收购相关成本约为2000万至3000万美元 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 与汽车制造商客户就成本回收进行的讨论进展和机会 - 与客户就抵消通胀影响的讨论正在进行且具有建设性，预计将在第二季度和第三季度初实现合理的成本回收 [28][30] - 2800万美元的负面影响中约三分之二与材料成本通胀有关，三分之一与运费和公用事业相关 [28] 问题: 传统产品和新业务（如吉利合同）的机会 - 公司在确保下一代传统产品业务方面取得巨大进展，同时看到新的项目机会和潜在的外包机会 [32] - 电气化机会持续增长，占报价活动的70%以上，公司将在传统产品和电气化领域继续增长 [33] 问题: Tekfor收购的利润率概况和收入来源 - Tekfor 2021年收入约为2.85亿欧元，收购的协同效应预计将使交易价值在18至24个月内达到协同后息税折旧摊销前利润的约3倍 [37] - 预计到2025年，Tekfor约40%的收入将用于重型车辆和电动汽车，即与推进系统无关 [38] - Tekfor只有一小部分收入来自美国车桥，收购后将通过运营优化和协同效应提升利润率 [40] 问题: 更新后的财务指引与之前的比较，以及金属市场的影响 - 收入指引的下调主要源于北美产量预期下调约3%，金属市场转嫁影响与90天前基本相似 [43] - 如果金属价格维持当前水平，进入2023年时其对利润率的影响将相对中性 [45] 问题: 电动驱动单元中电机所用稀土材料的供应链和成本转嫁 - 公司正与供应商合作，了解原材料来源，确保供应链的稳健性，并探索稀土金属的替代技术 [47][48] - 材料成本的增加将根据具体情况与客户协商，公司不打算全部自行吸收 [49] 问题: 成本指引更新和成本粘性 - 与之前相比，采购材料的净成本显著增加，公司正积极与客户协商以减轻部分影响 [52] - 劳动力通胀压力被认为是粘性的，但公司正通过生产率和自动化来缓解，运费和公用事业成本会随市场波动 [53][54][55] - 纯粹的销量变化带来的边际贡献应与过去相似，约为25%以上 [56] 问题: 在达到2倍净杠杆目标时间可能延长的情况下，资产负债表管理策略 - 公司将继续通过运营产生强劲现金流，减少总债务，并执行资本配置计划，平衡有机增长、债务削减和战术性收购 [60][61]