财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收为1980万美元，2019年第二季度为2480万美元，2018年第三季度为2860万美元 [5] - 第三季度衬底销售额为1600万美元，上一季度为2060万美元；原材料合资企业收入为390万美元，2019年第二季度为420万美元，2018年第三季度为580万美元 [6] - 2019年第三季度北美收入占比9%，亚太地区占66%，欧洲占25%；有一个客户收入占比达10%，前五大客户约占总收入的40% [6] - 第三季度毛利率为29.0%，上一季度为34.3%；总运营费用为620万美元，与上一季度基本持平 [6] - 2019年第三季度总股票薪酬费用为58.4万美元，运营亏损为47.8万美元，上一季度运营利润为230万美元，2018年第三季度为430万美元 [7] - 2019年第三季度净利息收入包括4.1万美元利息收入、AXT供应链部分持股公司净亏损20万美元、外汇收益和其他收入共计20万美元 [7] - 2019年第三季度所得税费用为2.9万美元，第二季度为59.7万美元；第三季度结果包含约23.4万美元关税 [7] - 2019年第三季度净亏损89.8万美元，即每股亏损0.02美元；2019年第二季度净利润为150万美元，即每股摊薄利润0.04美元，2018年第三季度净利润为390万美元，即每股摊薄利润0.10美元；2019年第三季度股份基数为3946.6万股 [8] - 截至9月30日，现金、现金等价物和投资增至3850万美元，6月30日为3750万美元；公司有1000万美元与富国银行的信贷额度未使用，本季度在中国设立了约580万美元银行贷款 [8] - 预计第四季度搬迁支出约500万美元，全年预计约2100万美元 [8] - 第三季度折旧和摊销为130万美元，资本支出为460万美元 [9] - 2019年9月30日应收账款净额为1740万美元，6月30日为1820万美元 [9] - 9月30日净库存较6月30日减少120万美元至4910万美元，期末库存中原材料约占47%，在制品约占46%，成品仅占7% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 磷化铟衬底在数据中心和无源光网络（PON）市场的收入在第三季度基本保持稳定，但未能弥补第二季度电信订单缺失的影响 [13] - 砷化镓方面，LED和激光业务从近期下滑趋势中恢复缓慢，汽车应用受打击尤其严重，第三季度仍疲软，无线应用保持在较低水平 [14] - 锗衬底第三季度销售因需求环境疲软而下滑，预计第四季度因部分客户消化库存仍将疲软 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年数据中心连接和PON应用市场需求环境不佳，第三季度客户预期的需求改善未实现，数据中心市场尤其疲软，可能受中美贸易紧张局势影响 [13] - 卫星太阳能电池市场预计未来一年随着全球多次发射增加而增长，但第三季度衬底市场疲软对合并的原材料公司有负面影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于中国的搬迁工作，已完成北京和潮州两地的必要许可要求，新设施有足够产能进行大规模生产，符合中国环保标准，优化了晶体生长和晶圆加工制造工艺，为未来增长做好准备 [10][11] - 公司在搬迁过程中注重员工招聘和培训，认为已具备在未来几个季度提高两地产量的关键要素 [12] - 磷化铟衬底全球仅有三家公司生产，公司产品质量最佳，有望受益于数据中心升级、硅光子市场增长、5G基础设施建设和全球光网络建设等趋势 [13][14][40] - 砷化镓市场虽近期面临挑战，但传统应用预计2020年复苏，在工业焊接和切割用功率激光器、微LED等应用领域有机会 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境充满挑战，市场需求疲软，各产品类别收入均低于预期，客户对下半年应用改善的预期未实现 [9][10] - 尽管近期市场疲软，但公司对推动产品需求的底层技术趋势保持乐观，如数据中心升级周期、硅光子市场增长、5G基础设施建设等 [13][14] - 预计第四季度需求环境仍具挑战性，收入预计在1950 - 2050万美元之间，每股亏损预计在0.06 - 0.08美元之间 [18] 其他重要信息 - 会议提醒，电话会议中的预测和前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会提交的定期报告 [3][4][5] - 本次电话会议记录将在公司网站axt.com上保留至2020年10月30日 [5] - 公司将参加11月12日在纽约举行的第10届年度克雷格 - 哈勒姆阿尔法精选会议 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析不同业务在业绩指引中的情况，并解释收入持平或略有上升但毛利率下降的原因 - 毛利率下降主要是由于销量降低和产品组合变化，第二季度磷化铟业务表现强劲，本季度销量不如上季度 [21] 问题2: 是否能看到特定市场或产品组比其他更快复苏 - 预计第四季度LED、砷化镓业务比第三季度略强，锗业务也会更强，而磷化铟业务将进一步下滑；不过，预计磷化铟业务未来会反弹，因部分客户产品过渡，消耗完库存后新需求将增加 [23][24] 问题3: 请详细说明获得许可证这一里程碑的意义和相关细节 - 在中国，项目建设完成后可进行并行生产并送样给客户，但大规模生产需政府进行更严格检查，确保符合环保等标准；公司很高兴新工厂获得大规模生产许可，特别是处理有毒砷化镓材料时，需严格遵守规定 [29][30] 问题4: 客户对新工厂的反馈如何，是否更愿意接受新工厂的晶圆 - 公司客户群体多样，小客户不太在意，部分客户认可新工厂资质并接受其晶圆；但一些大客户更挑剔，希望晶体生长和晶圆加工都在新工厂完成；目前两个工厂均获许可并准备好大规模生产，公司正与两大客户协商，希望在未来一两个季度将业务转移到新工厂 [32][33] 问题5: 新工厂此前的活动是否仍在进行，许可证是否阻碍了产能提升 - 客户需求不同，销售资格样品和全许可设施要求有差异；现在公司获得所有许可，并利用时间提升了两个工厂的产能，准备好提高产量，正与两大客户合作，未来几个季度将需求转移到新工厂，但客户会分阶段进行 [36][37] 问题6: 在当前环境下，能否确定公司没有失去任何客户或订单 - 磷化铟业务方面，公司不仅未丢失市场份额，还在增加；部分客户因产品过渡消耗库存，且中国PON市场受经济和华为、中兴等因素影响需求延迟，但长期来看，数据中心和光纤光学仍需磷化铟 [39][40] - 锗业务方面，虽欧洲客户因库存过多要求11、12月不发货，但未表示转向其他供应商 [41] - LED业务受中国经济放缓影响，但预计第四季度会回升；无线业务市场下滑，但公司市场份额未丢失，占比15% - 20% [41][42] - 公司此前受搬迁影响，部分客户因等待新工厂资质认证而减少采购；现在搬迁完成，有望消除这一障碍 [42][43] 问题7: 请说明北京的中长期计划，量化第四季度砷化镓业务从北京和定兴发货的比例 - 潮州主要是晶体生长设施，目前大部分晶体可来自潮州；定兴目前处理约20%客户需求，未来一两个季度将开始满足大客户要求；预计明年第一季度末，两大客户将完成向定兴新工厂的产品转移 [49][50] - 运营费用前期因新员工培训等因素上升，近期呈下降趋势；北京设施尚未停用折旧，预计2020年开始逐步停用部分设施；公司希望将北京部分场地变现，目前尚未有具体计划，可能会保留空置场地与占用场地捆绑出售 [52][53] 问题8: 能否谈谈大尺寸销售机会，以及微软Azure获得政府云计算合同对公司的影响 - 只要有数据中心建设活动，最终都需要磷化铟，公司作为磷化铟衬底市场份额最大的供应商将受益，但具体哪个客户赢得业务公司难以预测 [57] 问题9: 关于垂直腔面发射激光器（VCSEL）业务有何进展 - VCSEL业务目前令人失望，客户因公司搬迁不愿对产品进行资格认证；公司新工厂建成后，将努力争取进入该市场；虽然VCSEL起步缓慢，但预计将成为砷化镓业务的变革者 [59][60][61] 问题10: 英特尔是否是亚马逊网络服务（AWS）的优质供应商 - 公司不确定英特尔是否是AWS的优质供应商 [62]