财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收增长23%，达到2480万美元，第一季度为2020万美元，2018年第二季度为2710万美元 [8] - 第二季度衬底销售从第一季度的1680万美元增至2060万美元，原材料合资企业营收从第一季度的340万美元增至420万美元 [8][9] - 第二季度北美、亚太和欧洲营收占比分别为6%、75%和19%，两家客户营收占比达10%，前五大客户约占总营收48% [9] - 第二季度毛利率为34.3%，高于上一季度的33.1%，主要因产品组合改善 [9] - 第二季度总运营费用为620万美元，第一季度为610万美元，股票薪酬费用为56.8万美元 [9] - 第二季度运营收入为230万美元，上一季度为62.6万美元，2018年第二季度为450万美元 [9] - 第二季度利息和其他收入净亏损30万美元，第一季度亏损140万美元，2018年第二季度盈利40万美元 [10] - 第二季度所得税费用为59.7万美元，第一季度为15.6万美元，Q2结果包含约10.7万美元关税 [11] - 2019年第二季度净利润为150万美元，即每股盈利0.04美元，第一季度净亏损110万美元，即每股亏损0.03美元，2018年第二季度净利润为390万美元，即每股盈利0.10美元 [11] - 截至6月30日，现金及现金等价物和投资增至3750万美元，3月31日为3410万美元 [12] - 第二季度折旧和摊销为140万美元，资本支出为550万美元 [12] - 6月30日应收账款净额为1820万美元，3月31日为1950万美元 [12] - 6月30日净库存降至5030万美元，3月31日为5300万美元，期末库存中原材料约占48%，在制品约占47%，成品仅占5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 铟磷业务方面，第二季度完成5G基础设施大订单发货，PON市场需求增加，数据中心连接市场进入Q3有改善迹象，过去四年该材料营收从每季度100 - 200万美元增至超1000万美元 [16][18][20] - 砷化镓业务方面，无线和LED应用营收近几个季度受挫，进入Q3 LED高端应用市场有改善迹象 [21] - 锗业务方面，卫星需求强劲，预计下半年业务将改善 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，北美市场营收占比6%，亚太市场占比75%，欧洲市场占比19% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行工厂搬迁计划，预计2019年搬迁使用约2100万美元现金，上半年约900万美元，下半年约1200万美元 [13] - 公司专注制造效率、库存减少和现金管理，以改善毛利率和实现正现金流 [15] - 公司认为铟磷在5G、数据中心连接等新兴技术趋势中具有重要战略地位，有望推动业务增长 [16][17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动荡的地缘政治和全球经济环境下，第二季度业绩表现稳健，营收略超预期，铟磷销售创新高，改善了毛利率并实现正现金流 [15] - 公司认为市场有改善的早期迹象，对未来机会持积极态度，正在为新兴技术趋势奠定基础 [24] 其他重要信息 - 公司将参加8月13日在纽约举行的第11届年度BWS金融增长与价值夏季投资者系列活动、8月27日在芝加哥举行的杰富瑞2019半导体硬件与通信基础设施峰会以及9月5日在明尼阿波利斯举行的2019道格拉斯公司机构投资者会议 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待从第二季度到第三季度的毛利率变化 - 第三季度毛利率可能不如第二季度，主要因铟磷产品组合不如第二季度 [27][28] 问题2: 铟磷营收是否会环比下降 - 是的，铟磷营收将环比下降 [29] 问题3: 砷化镓营收是否会环比上升 - 是的，LED业务营收在Q3肯定会上升，下半年会比上半年好 [30][31] 问题4: 第三季度铟磷营收是否仍会高于砷化镓 - 可能持平或铟磷略低 [32][33] 问题5: 新工厂的进展情况及是否仍预计年底前大部分转移完成 - 工厂已准备好，资格认证工作结果良好，但因需求疲软，客户转移紧迫性不高，目前新工厂营收占比约20%，公司正与客户合作，鼓励其在下半年和明年Q1从新工厂采购更多产品 [34][35] 问题6: 关于3D传感业务，能否成为苹果3D传感供应链的合格供应商，以及在安卓市场的情况 - 今年下半年没有量产订单，公司仍在与客户合作，确保其采用公司产品，随着新工厂搬迁完成，前景将越来越好 [36][37] 问题7: 5G需求的具体应用是什么 - 客户订购衬底时，公司通常不知具体应用，此次5G基础设施订单客户为电信制造商，正在进行5G基础设施建设，5G不仅为铟磷带来基础设施建设机会，还会增加数据中心和PON市场的机会 [40][41] 问题8: 数据中心需求改善是广泛的还是仅少数客户推动 - 公司客户大多未透露其客户情况，但从客户的财报电话会议可知，他们有多元化客户群，且有一个大客户，同时也在向其他客户拓展业务 [42][43] 问题9: 今年下半年智能手机市场需求疲软的原因 - 2019年最后一个季度市场非常糟糕，大家都在削减库存，对未来业务前景不确定，导致营收大幅下降，虽然情况在改善，下半年会比上半年好，但无线业务恢复不到2017 - 2018年的水平 [44][45] 问题10: 未提及锗业务，该产品线情况如何 - 锗业务与往常一样，卫星需求强劲，预计下半年业务将改善 [47][48] 问题11: LED市场哪些部分在改善 - 有一个大客户业务在复苏，其LED用于汽车和驾驶员警觉监测等高端应用，其他一些中、小客户的高端LED业务未显示出同样的复苏迹象 [49][50] 问题12: 客户对搬迁至新工厂有何反馈和困难 - 部分电信客户认证周期长，需要12个月，市场不强劲，客户转移积极性不高，且公司向客户表明老工厂仍可供应产品，客户希望行业有所复苏且有一定比例的其他客户采购新工厂产品后，才会增加采购 [52][53][54] 问题13: 新工厂营收占比多少 - 营收占比波动，可能在20%左右 [56] 问题14: 为何本季度如此关注现金余额 - 现金余额增加，且上季度也有相关评论，是应大家要求进行说明 [56] 问题15: 新工厂的运营产能以及客户过渡到从新工厂获取新订单的情况 - 新工厂理论上可完全接管通美工厂的生产，目前利用率为20%，公司正在交付认证样品，尚未收到负面反馈，正在积极推动客户从新工厂采购更多样品 [59][60][62] 问题16: 对砷化镓终端市场应用的看法，以及如果市场有利，运营费用是否会增加 - 砷化镓市场在扩大，如3D传感和工业激光等应用，营收增长不一定会导致运营费用大幅增加，公司销售模式主要依赖直销，销售人员薪酬与订单大小无直接关联，且新工厂有足够产能应对市场扩张 [63][64][65]