财务数据和关键指标变化 - 公司Q1净收入68亿雷亚尔，净资产收益率（ROE）为18%，较上一季度增长3.1% [8] - 净利息收入（NII）同比增长9.5%，客户NII季度增长7%，年度增长19.6%，市场NII季度减少43.1%至12亿雷亚尔 [8][16] - 贷款组合较4Q '21扩张2.7%，较1Q '21扩张18.3%，其中个人贷款组合季度增长3.3%，同比增长22.6% [8] - 费用和佣金收入同比增长6.7%，总客户控制较上年增长4.4%，较上一季度下降9.1% [9] - 保险运营收入达33亿雷亚尔，较12个月增长4.7% [10] - 非经常性净收入2.31亿雷亚尔，来自SIP的去互助化进程 [11] - 拨备费用占组合的2.3%，总拨备占组合的7.6%，覆盖率为235%，含全额重新协商组合期限为105% [14] - 重新协商的贷款组合占比4.9%，较2021年3月增长3.1% [14] - 总逾期率为3.2%，较上一时期增加40个基点 [15] - 运营费用较1Q '21增长4.4%，人员费用同比增长8.5%，行政费用同比增长5.6%，其他费用线收缩15.5% [18][19][20] - 集团收入增长13.2%，保险业务收入有年度改善 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务同比增长45.6%，房地产融资业务同比增长23.3%，企业信贷同比增长15.7% [12][13] - 数字渠道本季度促成240亿雷亚尔的贷款发放，增长44% [13] - 保险业务中，2022年Q1与COVID相关的索赔额为5.12亿雷亚尔，较去年同期下降54.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化转型，注重客户忠诚度和自主体验，目标是深化与客户关系并关注盈利能力 [23][27] - 更新可持续发展战略，基于可持续业务、气候议程和金融包容性三个战略支柱，承诺到2025年向具有积极社会环境影响的部门和资产投入250亿雷亚尔，截至2022年3月已超过107亿雷亚尔 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境方面，2022年第一季度GDP预测略有上升，就业增加，但通胀仍是全球担忧的问题，巴西央行已推进货币政策，预计年内通胀将放缓，但利率可能长期维持高位，影响GDP增长 [7] - 公司业务表现良好，各业务线有不同程度增长，预计未来保险业务将继续复苏，数字业务将持续增长 [8][10][21] - 对各项业务指标进行了指导更新，如客户NII预计增长18% - 22%，信贷拨备预计在170亿 - 210亿雷亚尔，费用和佣金收入预计增长4% - 8%，运营费用预计增长1% - 5%等 [31][32] 其他重要信息 - 公司总交易的98%通过数字渠道完成，其中90%集中在移动应用和网上银行，移动金融交易同比增长92%，数字支票账户客户占比7%且持续上升，通过应用开设的账户数量增长，MEI账户开设增长72% [24] - 数字渠道在信贷供应中占主导地位，个人贷款业务中通过数字渠道发放的占73%，企业数字信贷授权同比增长48%，达到101亿雷亚尔 [25] - 数字业务中，Ágora净资金增长50%，客户达78.5万；Next客户群增长153%，达1100万，交易量几乎翻倍；Bitz下载量达950万，账户数达600万，本季度TPV达25亿雷亚尔 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：宏观假设变化与较低运营费用指导、较高拨备费用的关系 - 公司表示通胀和利率上升速度快于预期，对各业务线有影响；在费用方面，公司成本控制保守，关闭和改造分行、与供应商达成更好协议、人员自然减少以及去年高额准备金今年不再计提等因素有助于控制费用；拨备方面，是基于预期损失模型，公司过去拨备较多，此次调整是因组合变化，且净息差有增长，整体结果可接受 [34][35][36] 问题2：运营费用增量信息与新范围的关系 - 公司称加速了分行的关闭和改造，有更多节省空间，且与供应商签订了更好的协议，延长了期限，降低了费用 [37][38] 问题3：预期损失增加却未预测更高NPLs的原因 - 公司解释其投资组合包括个人、中小企业和大型企业，大型企业的NPL有所下降，可弥补个人和中小企业的增长，预计第二季度NPL会增长，下半年保持稳定 [39][40] 问题4：较高Selic利率对客户NII新指导的影响 - 较高Selic利率使公司存款收入增加，同时公司调整业务组合，专注高息差业务，如信用卡，且在客户选择上有优势，目前客户利润率为19.6%，有望达到指导范围 [41][42] 问题5：费用指导增长的主要产品及无形资产费用增加的原因 - 费用增长主要来自信用卡、支票账户、资产管理和投资银行的固定收益业务；无形资产费用增加是因为提前支付了2年的软件服务合同费用，按标准会计程序在2年内确认费用 [44][45][46] 问题6：个人NPLs增加的驱动因素及信用卡业务增长的可持续性 - 个人NPLs增加主要是由于组合变化，尤其是信用卡循环贷款增长；信用卡业务增长得益于公司表现、经济正常化、通胀以及新增客户等因素，公司认为自身在新增客户方面表现良好 [48][49][50] 问题7：NPLs增长预期与组合变化的关系及新客户来源 - 目前信用卡业务收入主要来自Banco Bradesco，NEXT在客户增长方面表现良好，但信用卡业务量占比小；NEXT在客户和信用卡贷款组合方面都有增长，且通过改进流程降低了逾期率 [52][53][54] 问题8：信用卡业务增长的后续趋势 - 随着经济正常化在2021年下半年基本完成，2022年信用卡业务增长速度可能会放缓，但仍将保持较强水平 [55][56]