财务数据和关键指标变化 - 2021年净归因利润超50亿欧元,剔除一次性项目后高于50亿欧元,全年每股收益达0.71欧元,第四季度净归因利润达13.41亿欧元,每股收益0.19欧元,较去年同期翻倍,较2019年第四季度增长30% [12] - 有形账面价值每股加股息达6.66欧元,同比增长1.1%,有形股本回报率(ROTE)为12%,股本回报率(ROE)为11.4% [13] - 全年总收入增长9.7%,营业收入增长10.8%,第四季度营业收入增长31.1%,净归因利润增长84% [15][16] - 净利息收入(NII)第四季度环比增长10.5%,同比增长16.5%,净手续费和佣金同比增长22.2%,总营业收入同比增长22.9% [18][19] - 全年风险成本降至93个基点,低于2020年的155个基点和2019年的104个基点,第四季度不良贷款率(NPL)升至4.1%,拨备覆盖率降至75%,若剔除新的违约定义影响,NPL为3.8%,拨备覆盖率为80% [23] - 2021年CET1完全加载比率为12.75%,高于SREP要求的8.60% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 2021年贷款同比增长近2%,预计2022年优质贷款略有增长,消费贷款将保持高个位数增长 [30] - 2021年拨备前收入增长14.5%,费用略有下降,效率比率改善至51.1%,风险成本降至30个基点,净归因利润高于疫情前水平 [31][32] - 预计2022年NII(剔除TLTRO)持平至略有增长,净手续费和佣金持平,费用将以中个位数下降,效率提高,风险成本约为30个基点 [32] 墨西哥业务 - 贷款组合增长加速,全年增长6.5%,预计2022年将实现中个位数增长 [33] - 净归因利润同比增长43%,NII预计2022年将实现高个位数增长,手续费收入强劲增长,费用增长10.9%,剔除可变薪酬后增长5.9%,效率保持在35% [33][34] - 资产质量方面,NPL比率略有上升,拨备覆盖率下降,风险成本全年降至267个基点,预计2022年底低于300个基点 [35] 土耳其业务 - 2021年TL贷款大幅增长,外币贷款同比下降,预计2022年TL贷款增长超25%,外币贷款继续下降 [35][36] - 2021年总收入增长25%,NII持续改善,手续费和净交易收入表现出色,费用受高通胀和里拉贬值影响,效率保持在29.5%,预计2022年效率比率将改善 [36][37] - 减值损失在2021年显著下降,第四季度有所增加,风险成本为133个基点,预计2022年约为150个基点 [37] 南美业务 - 哥伦比亚贷款组合增长,净归因利润同比增长45.4%;秘鲁贷款组合受益于经济改善,净归因利润增长28%;阿根廷贡献净归因利润6300万欧元 [38][39] - 预计2022年该地区贷款增长与2021年持平,效率改善,风险成本低于200个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年获取近900万新客户,创历史记录,其中超350万通过数字渠道获取,占比40%,较2020年增长47% [5][7][8] - 移动客户近4000万,是2016年的50倍,渗透率达66%,数字销售占比达73%(按数量)和56%(按价值) [8][9] - 2021年可持续金融渠道资金超350亿欧元,较2020年增长72%,并将2018 - 2025年可持续金融目标从1000亿欧元提高到2000亿欧元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦盈利增长,引领数字和可持续发展领域,通过选择性数字银行投资和风险投资工具进入新市场 [5][10] - 致力于为股东创造价值,提高股东分配政策,派息率提高至40% - 50%,提议每股派发现金股息0.31欧元,实施35亿欧元的股票回购计划 [6][24][25] - 在数字领域处于领先地位,通过数字渠道获取客户和销售产品的比例不断提高,同时投资创新和金融科技 [8][9][10] - 在可持续金融领域处于行业前沿,设定脱碳目标,在道琼斯可持续发展指数中排名第一 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年集团核心收入预计将实现两位数增长,成本增长将低于通胀,效率将在各国得到改善,风险成本预计约为100个基点,略好于疫情前水平 [40] - 继续向股东进行可观分配,预计在10月前完成35亿欧元的股票回购计划 [40] 其他重要信息 - 公司在2021年进行了美国业务出售和西班牙集体裁员重组,相关非经常性项目对利润有影响 [13] - 公司实施微观资本规划流程,确保资本投入到回报率高于资本成本的业务领域 [56] - 公司对墨西哥市场充满信心,将继续投资和发展,零售业务将是增长重点 [45][66][67] - 公司在意大利的业务已达到2.5万客户目标,目前更注重客户质量和满意度 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 土耳其Garanti收购审批进度及少数股东接受率标准,墨西哥行业整合看法及是否参与Banamex收购 - 土耳其收购审批按计划进行,预计2022年第一季度完成,对少数股东接受率结果表示满意,认为收购要约有吸引力 [44] - 不评论潜在交易,强调墨西哥业务对公司重要,将继续投资和发展 [45] 问题2: 土耳其通胀会计处理及意大利数字业务进展 - 2022年土耳其不会应用高通胀会计处理,2023年需由会计委员会根据多项标准决定,公司研究团队预计通胀后续会缓和 [47][48][49] - 意大利业务已达到2.5万客户目标,目前更注重客户质量和满意度,客户获取趋势良好 [50][51] 问题3: 资本消耗原因及是否应减少土耳其贷款,西班牙成本增长原因 - 29个基点的资本消耗主要来自西班牙中型企业和消费贷款增长,以及墨西哥信用卡和中小企业贷款增长,并非来自土耳其 [54][55][56] - 2022年西班牙费用预计中个位数下降,重组计划将节省2.5亿欧元,2021年已实现部分节省 [58] 问题4: 土耳其和墨西哥的套期保值政策及成本,土耳其NII增长假设 - 公司对未来一年利润的30% - 50%进行套期保值,对超额资本的60% - 70%进行套期保值,目前墨西哥65%的利润和土耳其20%的利润已套期保值,成本根据市场情况调整 [61][62] - 预计土耳其贷款增长约25%,TL贷款零售增长39%,商业增长16%,外币贷款下降13% [63] 问题5: 银行每年资本生成是否包含RWA增长,2022年RWA增长预期,墨西哥增长细分领域及是否考虑利率上升 - 每年10 - 15亿欧元的有机资本生成包含RWA增长,但不包括监管、监督影响和并购 [65] - 墨西哥增长仍偏向零售,包括工资支付、信用卡等业务,公司在零售领域有竞争优势 [66][67] 问题6: 墨西哥利率、CPI和GDP增长预期,SME和企业贷款需求,西班牙手续费增长疲软原因 - 预计墨西哥利率从年底的5.5%升至7%,GDP增长2.2%,通胀率4.1%,SME和企业贷款将实现正增长 [69][70] - 西班牙手续费保守指导基于2021年高基数和2022年市场不确定性 [71] 问题7: 2021年和Q4手续费中前期和业绩费用贡献,2022年ALCO投资组合对NII绝对贡献,风险成本指导是否考虑COVID拨备回拨,TLTRO到期情况 - 未提供手续费具体贡献数据 [73] - ALCO投资组合规模保持相对平稳,未增加额外贡献,需观察市场收益率变化 [73][74] - 风险成本指导未考虑COVID拨备回拨,需观察政府担保贷款到期后表现 [74][75][76] - TLTRO总计38亿欧元,2022年到期11亿欧元,2023年6月到期21亿欧元 [76][78] 问题8: 是否参与Banamex收购及交易结构,墨西哥手续费收入趋势和限制因素 - 不评论潜在交易 [80] - 对墨西哥手续费收入增长持积极态度,主要由支付系统驱动 [80] 问题9: TLTRO III对西班牙NII影响及逐步减少情况,有形账面价值每股表现及土耳其里拉贬值影响,2022年资本套期保值成本预期 - TLTRO到期预计对西班牙NII影响9700万欧元,3月会议可能调整分层乘数 [82][83] - 第四季度有形账面价值每股增长1.6%,其中0.3%来自股票回购,1.3%来自利润贡献 [83] - 规划中考虑不同货币利率差异,套期保值成本计入资本基础 [84] 问题10: 2022年RWAs增长预期,是否按50%派息率操作及是否有额外股息或回购 - RWAs增长取决于业务组合,预计部分年底因素导致的增长将在2022年第一季度回调,未来3 - 4年平均每年有机资本生成10 - 15亿欧元 [88][89] - 派息率在40% - 50%之间,根据创造股东价值原则决定是否有额外分配 [86][87] 问题11: 土耳其收购资本影响(假设100%接受),土耳其CPI挂钩产品在高通胀下预期 - 假设100%接受,OPA对资本影响为32个基点 [91] - CPI挂钩产品规模为23亿欧元,通胀每变化1个百分点有影响,需观察后续情况 [91] 问题12: 未决监管对资本影响,成本展望中混合通胀率假设,COVID相关成本基数量化,墨西哥宏观恶化但贷款增长和风险成本指导良好原因 - 2022年主要监管影响来自EBA关于LGD和MoC的指南,预计影响约35个基点 [95][96] - 2022年混合通胀率假设为11.3% [97] - 墨西哥风险成本改善得益于内部结构优化,如更好的数据、模型和催收流程,部分改善将持续 [98][99] 问题13: 西班牙下一代欧盟基金中银行角色、贷款组合变化、合作是否压缩利润,消费者贷款竞争是否有利润压力,ICO贷款是否延长宽限期及拨备回拨影响 - 银行与政府合作推出产品,预计对西班牙GDP增长有积极影响,商业和SME贷款将增加 [101][102][103] - ICO贷款可能有轻微延期,但预计不会影响整体计划,贷款组合表现良好 [103][104]
BBVA(BBVA) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript