财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度归属于母公司净利润为13.2亿欧元，环比增长16%，同比增长13% [13] - 若剔除与安联合资公司交易等一次性项目影响，2020年第四季度净利润按不变欧元计算同比增长4.9% [13] - 2020年全年归属于母公司净利润为38.4亿欧元，同比下降27.2% [18] - 若剔除美国业务21亿欧元商誉减值及安联合资交易3.04亿欧元资本利得等一次性项目，2020年全年报告净利润为13.05亿欧元 [18] - 2020年第四季度净利息收入按不变欧元计算同比增长1.4%，净费用和佣金收入同比增长2.2% [19] - 2020年全年净利息收入按不变欧元计算同比增长3.6%，总收入增长4.5% [18] - 2020年全年营业支出按不变欧元计算同比下降2.6%，而业务所在地区的平均通胀率约为4% [16] - 2020年全年拨备前利润按不变欧元计算同比增长11.7% [6][16] - 2020年第四季度减值损失环比下降12%，全年信贷风险成本为151个基点，处于150-160个基点指引区间的下限 [24] - 截至2020年12月，普通股一级资本充足率为11.73% [29] - 计入美国业务出售影响后，备考普通股一级资本充足率为14.58%，较最低要求高出600个基点 [15][29] - 每股有形账面价值加股息在第四季度增至6.21欧元 [15] - 2020年效率比率改善至46.8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西班牙业务：2020年营业收入同比增长4.7%，核心收入增长近1%，营业支出下降超6%，效率比率较2019年改善2.8个百分点 [39] 信贷风险成本为67个基点，预计2021年将改善至约50个基点 [39][40] - 美国业务：2020年第四季度归属于母公司净利润超3亿欧元，拨备前利润同比增长30% [40] 净利息收入同比增长6.8%，净费用收入同比增长超13% [41] 全年信贷风险成本为118个基点，优于135个基点的指引 [42] - 墨西哥业务：2020年拨备前利润仅下降1%，展现出韧性 [43] 净交易收入同比增长超50%，营业支出仅增长0.7%，远低于该国通胀率 [43] 全年信贷风险成本为402个基点，符合修订后的指引 [43] 贷款市场份额增长68个基点，达到23.6% [42] - 土耳其业务：2020年拨备前利润按不变欧元计算同比增长超30% [45] 净利息收入同比增长25% [45] 营业支出增长7.3%，远低于超12%的通胀率，效率比率达到28.8%的历史水平 [46] 全年信贷风险成本为213个基点，符合指引 [46] 归属于母公司净利润按不变欧元计算增长41% [46] - 南美业务：哥伦比亚营业收入同比增长6.2%，贷款组合同比增长4% [47] 秘鲁贷款同比增长超20% [47] 阿根廷贡献了8900万欧元的正收益 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观经济展望：公司业务覆盖地区的加权平均GDP在2020年下降7.2%后，预计2021年将增长4.7% [15][48] - 西班牙：BBVA研究预计2021年GDP增长5.5%，2022年增长7% [38] 2020年贷款同比增长近1%，预计2021年贷款增长基本持平 [38] - 墨西哥：BBVA研究将2020年GDP预期上调至-9.1%，预计2021年增长3.2%，2022年增长3.8% [42] 预计2021年贷款将实现中个位数增长 [42] - 土耳其：BBVA研究将2020年GDP增长预期上调至+1%，预计2021年增长5% [44] 土耳其里拉贷款组合同比增长超30% [44] - 南美：BBVA研究预计2021年将显著复苏，秘鲁增长10%，阿根廷增长6%，哥伦比亚增长4.8% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字化领导力：数字化战略在危机中被证明至关重要且具有差异性 [8] 2020年数字化客户获取量同比增长56%，数字化销售在数量和价值上分别占比64%和49% [6][9] 移动客户渗透率达到创纪录的59% [9] - 可持续发展：在帮助客户向可持续未来转型方面进展快于承诺，已动员500亿欧元资金，完成2025年1000亿欧元承诺的一半 [10] 2020年可持续债券和绿色贷款规模较两年前几乎翻了三倍 [11] 在道琼斯可持续发展指数中位列欧洲银行第一、全球第三 [12] - 资本配置与股东回报：出售美国业务后产生85亿欧元的资本，为股东提供可观的分配空间 [6][48] 公司将通过盈利增长和成本削减在现有市场有效配置资本，并增加对股东的分配 [32][33] 计划在2021年恢复清晰、可预测且可持续的股息政策，派息率为35%-40% [36] 计划在完成美国交易后启动约10%普通股的回购计划 [37] - 资本目标调整：将普通股一级资本充足率目标区间从10.84%-11.34%上调至11.50%-12.00% [30] 新的目标上限（12%）包含了341个基点的管理缓冲，高于同行平均水平 [31] - 成本控制与效率：公司持续改善成本收入比，过去五年效率比率改善了521个基点，而欧洲银行业同行平均改善249个基点 [23] 数字化服务交易量在过去两年几乎翻倍，为在低增长地区进一步优化成本结构提供了空间 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境的挑战，公司凭借其领先的业务再次证明了韧性 [15] - 2021年核心收入预计将继续增长，主要驱动力为收入结构改善、价格管理和费用收入 [49] - 预计2021年成本增速将低于通胀率，实现实际负增长 [49] - 拨备前利润增长是公司关键的管理纪律，将继续通过收入和成本两大杠杆实现这一承诺 [49] - 尽管存在不确定性，但预计2021年信贷风险成本将低于2020年水平 [49][65] - 强大的资本状况将使公司能够在2021年向股东提供更高、更可观的回报 [49] 其他重要信息 - 公司向全球客户提供了总计630亿欧元的金融支持 [5][8] - 2020年12月，97%的分支机构在动态人员配置下保持营业 [7] - 疫情后，全球应用程序访问量增加了43%，且这种高参与度具有粘性 [7] - 公司已将气候风险纳入2020年最相关投资组合的贷款准入框架，并开发了内部分类法和转型风险方法论 [11] - 2020年11月，公司发布了气候相关财务信息披露工作组报告，是为数不多发布此类报告的银行之一 [12] - 关于贷款延期：已批准的延期贷款占总贷款的8.5%，其中90%已到期 [26] 在延期贷款组合中，77%已恢复还款，8%为二次延期（其中超半数为抵押贷款，主要在西班牙） [26] - 关于西班牙抵押贷款负利率风险：管理层认为根据现行法律，银行没有向客户支付利息的法律义务，且当前抵押贷款组合平均利差接近100个基点，仅12.5%为固定利率，因此相关风险目前不显著 [103][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年资本影响、超额资本使用（包括并购、收购少数股权、成本削减计划）以及股票回购时间表的更新 [51] - 回答：2021年监管影响预计总计约50-55个基点，其中已提前计提25个基点 [52][53][54] 超额资本的使用不应迫使公司进行并购，并购决策基于项目基本面和价值创造机会 [55][56] 对土耳其担保银行49.85%的持股比例感到满意，无计划改变 [57] 正在评估所有替代方案，特别是在西班牙和公司中心等低增长地区，致力于在2021年上半年审查成本结构并采取行动 [57][58] 美国业务出售的当前资本利得为2.8亿欧元，对普通股一级资本充足率的影响为285个基点 [59] 问题: 关于提高资本目标至监管要求以上（341个基点缓冲）的原因，以及2021年集团层面信贷风险成本指引的更多细节 [61] - 回答：提高资本目标是平衡各方目标的结果，考虑到当前环境，增加缓冲是明智的 [62] 市场反馈和同业比较也影响了此决定 [62][63] 信贷风险成本预计在2021年将低于2020年水平，每个国家都有所下降，综合降幅大约在20个基点左右 [64][65] 问题: 关于2020年下半年拨备是否已正常化，以及2021年指引是否包含缓冲；关于西班牙成本削减计划的规模，以及是否会考虑在现有业务范围外进行并购 [67][68] - 回答：鉴于当前看到的数据，对前景感到乐观，但鉴于不确定性，给出的指引中包含了一定的缓冲 [69][70] 西班牙成本重组计划目前处于研究阶段，将在2021年上半年确定并启动 [71] 并购标准基于战略匹配、规模与多元化、财务收益，不排除任何可能性，但项目必须创造价值 [71][72][73] 如果找不到合适的项目，可能会扩大股票回购规模 [74] 问题: 关于持有土耳其担保银行50%股权的理由，购买Merlin旗下分支机构是否有助于更快削减成本，以及西班牙2021年净利息收入下降1%-2%指引的驱动因素和风险偏好 [75] - 回答：土耳其是一个具有长期潜力的好市场，且担保银行是该国最好的银行，BBVA为其带来了巨大价值 [76][77] 关于Merlin的交易，如果价格合适，可能成为降低支出的一个杠杆 [82] 西班牙净利息收入指引考虑了TLTRO的积极影响、Euribor重定价以及ALCO投资组合贡献降低等因素 [78] 2020年公司有意在高 margin 消费贷款等领域保持谨慎，2021年将视市场情况调整 [79][80][81] 问题: 关于达到新资本目标的时间框架，新兴市场与发达市场的业务平衡，以及西班牙净利息收入指引是否已考虑TLTRO新条款的增量收益 [84] - 回答：公司目前已处于11.50%-12.00%的新资本目标区间内，没有特定的达标时间表 [85] 出售美国业务后，新兴市场占比仅上升6%-7%，并未根本改变公司构成 [86][87] 长期来看，在单个市场拥有最佳银行更为重要 [87] 西班牙净利息收入指引已基于将充分利用TLTRO III、达到385亿欧元全额分配额度的假设 [89] 问题: 关于是否会考虑进一步出售资产，数字化渗透率接近100%后分支机构的角色，以及TLTRO的应计利率 [91] - 回答：目前没有其他类似美国、智利、巴拉圭的出售情况，因为公司在现有市场具备成本竞争力 [92][93][94] 数字化销售比例将继续上升，但短期内不会达到100%，基于人的建议和问题解决需求将始终存在，但渠道角色会演变 [95][96][97] TLTRO的应计利率为100个基点 [98] 问题: 关于第二阶段贷款比例高于同行的原因，以及西班牙抵押贷款负利率风险及潜在影响 [99][101] - 回答：第二阶段贷款比例较高主要源于公司更为审慎的会计政策，且业务组合也对此有影响 [102] 根据现行抵押贷款法律，银行没有向客户支付负利息的法律义务，因此认为没有法律风险 [103][104] 当前西班牙抵押贷款组合平均利差接近100个基点，仅12.5%为固定利率，因此相关风险目前不显著 [106] 问题: 关于西班牙非信贷费用项目的构成及2021年预期，以及南美地区2021年的业务指引 [107] - 回答：西班牙的非信贷费用增加主要来自对未动用信贷额度的拨备以及分支网络重组成本 [110] 南美地区2021年贷款预计实现中个位数增长，信贷风险成本预计改善至约250个基点 [112] 问题: 关于对信贷损失指引的信心来源，以及股票回购的审批流程和执行信心 [115][116][117] - 回答：对2021年信贷风险成本改善的信心基于延期贷款组合的积极表现和政府支持计划增强了客户资产负债表 [118][119] 此次危机的影响与2008年等历史危机不同，当前客户杠杆率更低且政府支持力度大 [122] 股息提案尚待最终批准，股票回购计划预计在2021年第四季度启动，需获得监管批准，但公司资本缓冲充足，对此有信心 [124][125] 问题: 关于墨西哥2021年贷款增长的结构，以及2021年之后的资本监管逆风 [127] - 回答：墨西哥2021年净利息收入预计实现中个位数增长，略高于业务量增长，主要驱动力包括零售业务复苏、存款成本管理以及ALCO投资组合的配置 [128][129][130] 2022年之后预计没有重大监管影响，2023年巴塞尔IV的实施对公司影响将远小于欧洲银行业同行，因为公司的风险权重密度更高 [131] 问题: 关于股票回购后资本水平高于新目标区间，预计需要多长时间收敛至目标区间 [132] - 回答：预计需要2到3年时间通过多种手段（如进一步回购或特别分红）将资本水平恢复至目标区间上限，同时需考虑有机资本生成 [133] 问题: 关于墨西哥和西班牙2021年贷款增长的驱动因素，以及西班牙成本重组的潜在规模 [134] - 回答：墨西哥2020年贷款增长持平主要因公司在无担保消费贷款等领域保持谨慎，预计2021年将恢复增长势头 [136][138] 西班牙2020年同样在部分领域保持谨慎，导致新发放贷款减少 [137] 西班牙的成本重组正在评估所有方案，包括快速重组计划，具体方案将在2021年上半年公布并开始执行 [137]