财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为6610万美元，同比增长42%，这是连续第九个季度实现30%或以上的收入增长 [9] - 年度经常性收入达到2804亿美元，同比增长43% [9] - 企业账户ARR为189亿美元，同比增长68% [10] - 年度合同价值超过2000美元的账户ARR总计2495亿美元，同比增长52% [10] - 非GAAP运营亏损为1240万美元，符合此前提供的指导范围 [11] - 订阅收入同比增长50%，主要由商户净增长和企业计划组合转变驱动 [42] - 合作伙伴和服务收入同比增长23%，但增速较上一季度有所放缓 [42] - 美洲地区收入增长43%，EMEA地区收入增长43%，APAC地区收入增长27% [44] - 非GAAP毛利率为75%，较上一季度下降25个基点 [55] - 非GAAP运营亏损为1240万美元，运营利润率为-187%，去年同期为-310万美元，运营利润率为-67% [58] - 调整后EBITDA为-1170万美元，利润率为-178%，去年同期为-52% [59] - 非GAAP净亏损为1320万美元，每股亏损018美元，去年同期为310万美元，每股亏损004美元 [59] - 第一季度运营现金流为-2200万美元，去年同期为-1280万美元 [63] - 自由现金流为-2330万美元，利润率为-35%，去年同期为-1320万美元，利润率为-28% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业账户ARR贡献从2018年的45%增长至目前的67% [14] - 企业ARR在过去四年复合年增长率为52%，最近一季度同比增长68% [15] - 年度合同价值超过2000美元的客户数量达到12972个，同比增长2463个或23% [53] - 年度合同价值超过2000美元的账户ARR占比达到89%，较2021年同期提高600个基点 [53] - 年度合同价值超过2000美元的账户平均收入为19234美元，同比增长23% [53] - B2B Edition客户已超过200家 [30] - 第一季度实现了公司历史上最高的绝对新增商户销售额 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在六大西欧经济体开展业务，并计划下一季度扩展至北欧国家，同时将在南美首次开展业务 [23] - EMEA和APAC以及非美国美洲地区的高增长率使公司对扩张的近期和长期回报充满信心 [24] - 在国际市场，许多品牌和商户的增长率高于北美类似公司，公司看到了巨大的市场机会并正在积极投资 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略是成为领先的电子商务开放SaaS提供商，赋能全球B2C和B2B商户 [8] - 投资重点包括国际扩张、Commerce-as-a-Service、全渠道、无头商务和B2B [11] - 多店铺前台功能使商户能够使用单一控制面板管理多个店铺，服务于不同区域、品牌和/或客户细分市场（如B2B） [16] - Forrester Wave B2C商务解决方案报告将公司评为领先的电子商务提供商，其战略和受信任的产品在市场名列前茅 [17] - 在Forrester Wave B2B报告中，公司在全球企业B2B平台当前产品方面排名第三 [19] - 公司通过API和微服务开放平台，并在其上构建企业功能，将其品牌化为开放SaaS，作为开源的替代方案 [20] - Commerce-as-a-Service使合作伙伴能够创建和销售由平台技术驱动的定制商务解决方案，本季度新增了五个转售合作伙伴 [27][28] - 公司收购了BundleB2B，以巩固其作为B2B商户最佳SaaS电子商务平台的承诺 [30] - 公司与Digital River扩大了关系，并宣布与领先的网络结账公司Bolt扩大战略合作伙伴关系 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在疫情后电子商务和消费者支出的正常化，第一季度增长依然强劲 [9] - 公司对进展感到满意，特别是来自客户、合作伙伴和行业分析师的第三方验证日益增加 [9] - 公司对恢复线下营销和行业活动感到兴奋，这有利于其以合作伙伴为中心的开放SaaS平台 [11] - 公司对宏观经济和地缘政治环境的不确定性有所考虑，但专注于长期发展，并受到各项计划成功的鼓舞 [22] - 公司相信可以塑造全球电子商务的现在和未来，并正为此进行投资 [22] - 公司对国际扩张的进展充满信心，认为扩大国际市场份额的机会巨大 [24][45] - 公司预计ARR增长率将较过去几年放缓，这是由于消费者行为正常化以及疫情期间高基数效应的影响 [51] - 收入指导范围包含了这些动态，公司相信在已提及的投资支持下可以维持强劲的顶线收入结果 [52] 其他重要信息 - 公司将于5月25日举办上市后的首次分析师和投资者日 [38] - 公司第一季度末拥有3773亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券 [62] - 公司乌克兰的107名员工全部安全，估计综合生产力约为战前水平的85% [137] - 公司重申非GAAP运营亏损百分比预计在中点处于高 teens 水平 [65] - 更新的指导数字包括收购BundleB2B的影响，预计其将在本年度剩余时间带来70万至130万美元的增量运营亏损 [66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于消费者行为和GMV增长正常化的趋势变化 [68] - 管理层表示趋势非常一致，没有意外，第一季度和第二季度的预测已考虑这些因素，对新订单表现满意，但在升级和定价影响方面符合预期 [69] 问题: 关于第二季度盈利能力下降的主要成本驱动因素 [70] - 管理层表示这与年初对第二季度的预期一致，投资主要是销售和市场营销方面的人员增加，以及产品工程投资，预计第二季度是年度最大的费用期，但对全年运营亏损指导充满信心 [71] 问题: 多店铺功能对企业ARR的影响和早期市场反馈 [74] - 管理层表示市场反响极好，短期内对新销售，尤其是需要该功能的新企业销售影响最佳，未来将推出自助服务功能，使中小商户也能一键添加店铺 [75][76][77] 问题: Commerce-as-a-Service的计费功能发布时间和对NRR的益处 [78] - 管理层表示进展良好，初步发布将在今年年中，对NRR的影响主要在明年，预计会带来提升，第二季度末将有更新 [78] 问题: 一般订单情况与基础设施替换项目放缓的对比 [80] - 管理层表示第一季度是总订单量最高的季度，主要是企业客户，企业级和超过2000美元账户的留存率强劲，增长放缓主要与升级影响有关，销售势头和市场兴趣令人满意 [81][82][83] 问题: B2B产品的增长机会和收购后的能力 [84] - 管理层表示B2B前景光明，预计将占平台支出的三分之一以上并增长至超过40%，增长率是B2C的两倍，收购BundleB2B和B2B Ninja后，通过深度集成和向合作伙伴开放，有望成为最成功的SaaS B2B平台 [85][86][87][88][89][90] 问题: 多店铺功能是否是高端市场的突破点，是否需要多地点库存功能 [92] - 管理层表示多地点库存功能已于上周发布封闭测试版，多店铺前台是大型企业平台与其它平台的最大区别，现已具备，定位极佳 [92][93][94] 问题: Commerce-as-a-Service与直接业务的单位经济学对比 [95] - 管理层确认客户获取成本较低，前期有成本投入，通常是合作伙伴有最低承诺的多年度合同，相信生命周期价值会更长更大 [96] 问题: 市场预测是否已考虑电子商务市场软化和第三方预测过时的问题 [99] - 管理层表示第一季度已考虑，下半年预测也尝试纳入这些因素并适当打折，对PSR数字满意，对完成年度目标有信心 [100][101] 问题: Feedonomics业务的整合情况和年内展望 [102] - 管理层表示其在多个方面超出预期，包括产品、市场、人员和文化，发现了新的全渠道能力机会，对其技术和技术团队充满信心，认为其将帮助公司成为全渠道销售的最佳平台 [102][103] 问题: 全年指导范围收窄和Feedonomics及BundleB2B的贡献 [105] - 管理层表示第一季度表现良好，略微上调全年指导，B2B收购主要是为了深度整合产品路线图，收入贡献反映在B2B新订单中，全渠道投资预计下半年推动收入增长，运营亏损指导保持稳定，但增加了约100万美元用于BundleB2B投资 [106][107][108] 问题: 后疫情时代GMV正常化是否会导致降价或降级 [109] - 管理层表示企业计划基于过去12个月的数据，降级不常见，主要是疫情期间的升级量现在更正常化，零售计划基于GMV，但企业计划基于订单，降级方面影响不大，但订单驱动的升级少于疫情高峰期 [110] 问题: 客户在当前电子商务环境下对投资的态度和渠道情况 [112] - 管理层表示公司具有更低的总体拥有成本、更灵活、上线更快，商户在进行多年期决策时，看重公司能让他们更快发展、跨地域扩张，定价在细分市场具有竞争力，价值主张因多店铺功能推出而更强 [113][114][115][116] 问题: Commerce-as-a-Service驱动更大经常性收入交易的原因和未来预期 [117] - 管理层表示交易类型多样，部分合作伙伴有显著的最低承诺，立即贡献ARR和收入，部分则从零开始随商户增加而增长，通常合作伙伴只与一家Commerce-as-a-Service合作，交易根据合作伙伴具体需求定制 [118][119] 问题: 国际扩张计划是否受当前环境影响 [121] - 管理层表示各市场渠道依然强劲，企业对电子商务需求旺盛，长期目标新增订单国内外各占50%，收入目前81%在美洲，对欧洲、拉美和未来亚太的企业增长充满信心 [122][123] 问题: 公司在社交商务中的角色和计划 [124] - 管理层表示社交商务非常重要，Feedonomics是领先的feed管理工具，用于将产品目录同步和优化到社交网络，适用于广告和销售，正积极加强与社交网络的合作，对社交网络在电子商务中的潜力非常看好 [125][126][127][128] 问题: Commerce-as-a-Service模式下平台选择决策者的变化 [130] - 管理层表示始于合作伙伴，合作伙伴与公司签约销售捆绑方案，有时商户只能选择公司，有时则由单个商户决定是否采用，但合作伙伴通常只与一家Commerce-as-a-Service合作 [131][133][134] 问题: 国际业务，特别是在乌克兰和欧洲的宏观影响 [136] - 管理层表示乌克兰员工全部安全，生产力约85%，欧洲其他地区和英国业务全速前进，市场兴趣浓厚，同时获得欧洲评级机构认可，对在欧洲的发展充满信心 [137][138][139][140] 问题: B2B业务的市场推广投入和Commerce-as-a-Service的帮助 [142] - 管理层表示Commerce-as-a-Service可通过行业协会、特定行业应用等帮助B2B推广，目前主要用于B2C卖家，将开始探索B2B领域，市场推广主要依靠分析师评级和众评网站的高分，以及代理商推荐 [142][143][144][145] 问题: 零售业务ARR环比下降是否受宏观影响及未来稳定性 [147] - 管理层表示企业ARR环比增长良好，部分高端零售计划升级为企业计划，宏观因素主要影响标准版和加强版计划（ACV低于2000美元），但公司80%以上的GMV和2021年新增订单来自企业客户，收入主要来自订阅，受GMV影响主要在升级和定价方面，企业客户留存率非常强 [148][149][150] 问题: B2B增长的限制因素和拐点预期 [152] - 管理层表示B2B卖家异质性高，公司服务的是需要通用B2B功能的细分市场，借鉴Magento从B2C转向B2B后迅速成功的经验，公司希望在SaaS模式下复制这一成功，主要依靠产品能力和代理商推广，而非巨额营销 [153][154][155][156][157] 问题: 合作伙伴和服务收入环比持平的原因和未来展望 [159] - 管理层表示第一季度PSR环比下降是正常的，因为第四季度是假日季，过去两年因疫情和刺激支票导致异常，现在看到的更像是疫情前和上市前的正常化水平 [160] 问题: Feedonomics的ARR是否环比增长 [162] - 管理层表示Feedonomics第一季度增长良好，略有增长，没有异常情况需要报告 [162]