财务数据和关键指标变化 - Q4总营收6490万美元，同比增长50%，其中Feedonomics贡献840万美元；全年营收2.199亿美元，同比增长44%，连续四年营收和订阅增长率加速 [9] - 全年非GAAP运营亏损2280万美元，非GAAP运营利润率较2020年改善近800个基点 [10] - 年度营收运行率（ARR）升至2.687亿美元，同比增长48%；ACV大于2000美元的账户ARR同比增长59%至2.372亿美元；企业账户ARR同比增长72%至1.729亿美元，占ARR的64% [10] - Q4毛利率降至76%，较Q3下降约400个基点；毛利润4910万美元，同比增长47% [60] - Q4销售和营销费用2780万美元，同比增长49%，占营收43%；研发费用1800万美元，占营收28%；一般和行政费用1490万美元，占营收23% [62] - Q4非GAAP运营亏损1160万美元，运营利润率为负18%；调整后EBITDA为负1100万美元，调整后EBITDA利润率为负17% [63] - Q4非GAAP净亏损1210万美元，每股亏损0.17美元 [64] - 截至Q4，现金、现金等价物、受限现金和有价证券为4.01亿美元；2021年运营现金流为负4030万美元，自由现金流为负4360万美元，自由现金流利润率为负20% [67] - 预计Q1总营收在6190 - 6510万美元之间，同比增长33% - 40%；非GAAP运营亏损在1150 - 1350万美元之间 [68] - 预计2022年总营收在2.716 - 2.836亿美元之间，同比增长24% - 29%；非GAAP运营亏损在4590 - 5390万美元之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入Q4同比增长58%，全年同比增长49%；合作伙伴和服务收入（PSR）Q4同比增长34%，全年同比增长33% [46] - Feedonomics ARR在2021年超过3500万美元，过去一年增长超50% [27] - 截至Q4，ACV大于2000美元的核心账户有12754个，同比增加2570个，占总ARR的88%；该类账户平均每账户收入（ARPA）为18598美元，同比增长27% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区Q4营收同比增长49%，全年同比增长41%；国际市场Q4营收同比增长57%，全年同比增长59%；EMEA地区Q4营收同比增长60%，全年同比增长68%；APAC地区Q4营收同比增长54%，全年同比增长52% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括Open SaaS、颠覆性创新和Commerce - as - a - Service三大支柱，Open SaaS结合开源软件和多租户SaaS优势，颠覆性创新推动产品向高端市场拓展，Commerce - as - a - Service使合作伙伴能基于平台创建和销售定制商务解决方案 [12][13][15] - 2021年通过收购Feedonomics增加增长杠杆，今年将推出自动化计费功能实现交叉销售和追加销售，涵盖自有产品、合作伙伴授权产品和第三方应用程序，以增加收入和净收入留存率（NRR） [19][20][22] - 五大战略增长优先事项为企业业务、国际扩张、全渠道、B2B和无头商务，计划在2022年进一步拓展国际市场，加强全渠道能力，提升B2B功能等 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济存在周期性不确定性，但公司将长期专注于增长和可持续结构经济，对投资计划有信心，相信能在更大营收基础上实现杠杆收益 [40][45] - 认为当前是投资的正确时机，尽管会导致短期利润率下降，但长期来看能使公司成为全球最具创新性的电子商务平台，实现持久增长 [40][41] 其他重要信息 - 公司将为Ted Baker推出定制在线商店，利用多店面和无头功能管理全球在线业务，提供本地化购物体验 [30][31] - 近期有多家商户在BigCommerce平台上线，包括Draper Tools、Dermaviduals等 [33] - 公司获得TrustRadius 2022年最受喜爱奖，是唯一上榜的电子商务平台 [35] - 公司通过与谷歌、TikTok、Chargify Commerce等合作，加强全渠道产品，提供广告、订阅管理和跨境支付等服务 [36][37][38] - 预计Q1末推出原生多店面功能，还将投资多地点库存能力、增强Commerce - as - a - Service服务和探索加密和NFT相关功能 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2022年投资对长期模式的影响 - 公司以LTV to CAC为投资决策依据，认为市场机会增大，此前投资有效，此次投资虽前端投入大，但有信心推动多年增长 [85][86] - 2021年公司超预期增长并提高运营杠杆，当前投资是为抓住国际、B2B等领域的增长潜力 [87][88] 问题: 长期目标营收组合及实现时间 - 长期来看，现有软件订阅收入占比50%，交叉销售和追加销售占10%，Feedonomics或全渠道订阅解决方案占10%，PSR占25%，服务占5% [91][92] - 未给出实现时间，预计长期毛利率在70%以上，运营利润率超20% [93] 问题: 多店面功能对企业ARR增长的影响及预期 - 多店面功能尚未全面可用，全面推出后有望提升销售转化率，为新客户和SMB客户增加订阅收入 [96] 问题: 2022年下半年核心业务增长假设及Feedonomics情况 - 预计2022年前半段PSR增长将落后于订阅收入，Feedonomics将与企业业务同步增长，宏观因素对GMV的影响上半年大于下半年 [99] 问题: Q1营收指引范围变宽的原因 - 公司认为去年指引范围过窄，此次参考同行采用更宽范围，与2021年Q1相比，需考虑去年3月的刺激效应 [100] 问题: 未来国际市场与美国市场营收组合的看法 - 公司有成功的国际扩张框架，内部目标是实现美国和非美国市场营收50 - 50的比例，但目前美国市场营收占比仍超70%，实现该目标需要时间 [104][105] 问题: Feedonomics在2022年与全年营收增长的关系 - 核心业务中，企业账户留存率提高，小于2000美元的账户受COVID影响较大；2022年PSR可能在前半段低于订阅收入，但新订单表现良好 [108][109][111] 问题: 2022年投资计划的决策原因 - 此前投资效果良好，公司有明确的扩张框架；计划投资500 - 600万美元建设Feedonomics自助服务和Feedonomics For All，剩余500 - 600万美元用于B2B、无头商务等项目 [114][115][116] 问题: 2022年新企业客户交易管道情况 - 2022年初交易管道比2021年初更强，不仅在美洲，EMEA和新地理区域也有增长；管道中既有大型机会，也有中端市场的稳定机会 [119][120][121] 问题: 第三方应用程序的货币化情况及未来收入预期 - 目前应用市场中多数应用与公司有收入分成协议，但无法将部分应用添加到统一账单影响了转化率和收入分成的获取；推出统一计费引擎后，有望吸引更多应用，增加收入 [124][125][126] 问题: 提前投资的决策时间及与三大战略支柱的关系 - 主要是在招聘方面，由于人才市场竞争激烈，公司抓住机会招聘所需人员，并在扩张国家投资当地基础设施；招聘涉及多个团队，与公司战略扩张相关 [130] 问题: 2021年NRR增长的原因及2022年该指标预期 - 2021年NRR增长是业务组合转变和COVID期间GMV提升共同作用的结果；长期来看，随着更多大型项目落地，有望带来扩张收入 [133] 问题: Commerce - as - a - Service的含义、与现有业务的区别及市场机会 - Commerce - as - a - Service是指技术或代理合作伙伴与公司合作，使他们的客户能够使用公司平台的电子商务服务；例如WineDirect和POS软件公司的合作案例；该模式已存在多年，公司将其正式命名，预计未来会有更多案例 [136][137][140]