财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为105亿阿根廷比索，较2021年第三季度增长30%，较去年同期增长120% [5] - 2021财年综合总收入为271亿阿根廷比索，较2020财年下降26% [5] - 2021年第四季度净利息收入为357亿阿根廷比索，较2021年第三季度增长9%，较去年同期增长9%；2021财年净利息收入较2020财年下降10% [9] - 2021年第四季度净手续费收入为88亿阿根廷比索，较2021年第三季度增长2%，较去年同期增长3%；2021财年净手续费收入较上一年下降2% [13] - 2021年第四季度人员和行政费用为156亿阿根廷比索，较上一季度增长5%，较去年同期下降4%；2021财年行政费用加员工福利较2020财年下降4% [16] - 2021年第四季度净货币头寸亏损152亿阿根廷比索，较2021年第三季度亏损增加7% [18] - 2021财年有效税率为5.8%，低于2020财年的33.1% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度对私营部门融资总额为3490亿阿根廷比索，较上一季度增长4%，较去年同期下降8% [20] - 商业贷款中，透支较上一季度增长8%；消费贷款方面，抵押贷款增长13%，信用卡贷款减少9% [20] - 2021财年，质押贷款增长49%，其他贷款减少41% [21] 存款业务 - 2021年第四季度总存款较上一季度减少1%，较去年同期减少20% [22] - 私营部门存款较上一季度减少1%，公共部门存款减少5% [22] - 私营部门存款中，定期存款较上一季度减少8%，活期存款增加5%；比索存款增加1%，美元存款减少16% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年12月，公司在私营部门贷款的市场份额达到6.9% [21] - 截至2021年12月，公司在私营部门存款的市场份额为5.4% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，继续努力提高效率标准，保持优化的存款基础 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若阿根廷与IMF达成协议，公司预计今年通胀率在50% - 60%之间，GDP实际增长率在1.5% - 2%之间，存款和贷款预计随通胀增长，贷款可能略高 [30] - 央行1月和2月提高了利率，预计2022年不会有太多加息，可能在5 - 7月有1 - 2个百分点的加息，利润率可能比2021年略宽 [31] - 预计2022年ROE可能高于2021年，达到15%或更高 [32] - 预计2022年不良贷款率控制在2%以下，覆盖率远高于100% [38] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行按照阿根廷央行规定采用通货膨胀会计报告业绩，为便于比较，以前季度数据已重新表述 [4] - 2021年第四季度，银行因与IMF债务重组协议的不确定性和可能的不利宏观经济情景，增加了贷款损失准备金 [7] - 2021年第四季度，因阿根廷比索兑美元贬值4%和银行的多头即期头寸，外汇投资及相关融资收益为16亿阿根廷比索 [11] - 截至2021年第四季度，银行非 performing 总金融比率为1.3%，当前比率为209.61%；消费贷款组合不良贷款率降至1.4%，商业贷款组合不良贷款率升至0.99% [24] - 银行资本充足，总监管资本比率为36.1%，一级资本比率为30.9%，流动性充足，流动资产与总存款比率达到90% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IMF协议对低端存款增长的影响、今年面临的挑战、准备金情况及对今年ROE的预期 - 若阿根廷与IMF达成协议，公司预计今年通胀率在50% - 60%之间，GDP实际增长率在1.5% - 2%之间，存款和贷款预计随通胀增长，贷款可能略高 [30] - 央行预计不会有太多加息，利润率可能比2021年略宽 [31] - 若达成协议，根据经济情况，可能在2022年转回部分准备金 [29] - 预计2022年ROE可能达到15%或更高 [32] 问题2: 关于ROE及股息的假设 - 假设利润率略宽、转回部分准备金、贷款增长略高于通胀等情况，预计2022年ROE约为15%，股息已从股权中扣除，ROE计算已考虑此因素 [33] 问题3: 税收情况及消费者贷款组合出售情况 - 2021年有效税率低是由于财政平衡与会计平衡差异及通胀影响，预计2022年有效税率接近30% [36] - 消费者贷款组合出售规模较小，对银行规模无重大影响，预计今年不良贷款率控制在2%以下，覆盖率远高于100% [37][38] 问题4: 准备金是否会正常化 - 预计2022年成本风险将低于2% [40] 问题5: 股息情况及是否考虑回购股票 - 仍在等待央行批准支付股息，目前无明确答复 [41] - 目前董事会未考虑股票回购，但不排除未来可能性 [42] 问题6: 股息支付安排及税收诉讼情况 - 央行批准后需分12个月支付股息，若与IMF达成协议，情况可能改变，目前未获支付确认，可支付约200 - 210亿阿根廷比索 [45] - 无未决税收诉讼 [46] 问题7: ROE预期是否与监管放松有关及应对高通胀保护股权的策略 - ROE预期改善与监管放松无关，主要是利润率和贷款回收情况略有改善 [48] - 通过尽可能持有美元和与通胀挂钩的债券来对冲股权风险 [49]