财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为4028亿美元 较去年同期的4116亿美元下降88亿美元或21% [35] - 零售业务销售额下降129亿美元或33% 主要由于课程材料销售额下降以及徽标和标志性产品收入确认方式改变 [35] - 批发业务销售额下降240万美元或61%至3700万美元 主要受COVID-19相关供应链限制影响 [38] - DSS业务销售额增长220万美元或309%至940万美元 得益于订阅销售增长 [39] - 综合毛利率为216% 较去年同期的172%有所提升 毛利润增长232%至8700万美元 [39] - 销售和管理费用增加880万美元或94% 主要由于大多数门店重新开业及员工返岗 [40] - 现金余额为1000万美元 未偿还借款为2004亿美元 较去年同期的1508亿美元有所增加 [41] - 资本支出为1210万美元 去年同期为970万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务按可比门店总销售额计算增长84% 其中教科书销售额下降4% 一般商品销售额增长591% [36] - First Day Complete和First Day课程产品收入增长64%至7610万美元 去年同期为4640万美元 [36] - 批发业务受到供应链限制和客户需求从实体教科书转向数字产品的影响 [38] - DSS业务收入增长309% Bartleby收入同比增长约36% [25] - Bartleby在本季度新增超过97000名订阅用户 年初至今新增超过285000名 同比增长34% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 超过100所合作院校在学期开始时选择远程教学或延迟开学日期 对春季销售旺季产生负面影响 [8] - 考虑到整个销售旺季（包括2月份）零售业务按可比门店总销售额计算增长约188% [12] - 本科生入学人数同比下降3% 较两年前下降65% 两年制院校入学人数自2019年以来下降134% [64] - 公司目前运营1441家书店 包括799家实体书店及其电子商务网站 以及642家虚拟书店 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - First Day Complete计划持续扩展 秋季学期有65家校园书店实施 春季学期新增11家 总数达76家 覆盖超过38万本科生 [17] - 与Fanatics和Lids的合作伙伴关系推动一般商品可比总销售额增长59% 并带来运营模式上的可持续效益 [21] - 新业务总赢单额约为130亿美元 净额超过100亿美元 包括新建立的与圣母大学的合作伙伴关系 [20] - 高等教育行业正转向更灵活、以学生为中心的模型 关注学生的心理健康和职业安置等需求 [15] - 公司与Billie Jean King Enterprises建立战略合作伙伴关系 以推进多元化、公平和包容性计划 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Omicron变种在春季销售旺季开始前迅速传播 导致部分销售额延迟到第三季度后期或第四季度 部分销售因校园活动减少而损失 [7] - 尽管面临挑战 公司预计2022财年将产生正的非GAAP调整后EBITDA [42] - 对于2023财年 预计非GAAP调整后EBITDA将较2022财年显著改善 但可能低于疫情前水平 因疫情的直接和间接影响预计将持续 [42] - 疫苗的有效性和相关协议政策旨在使运营环境在短期内恢复正常或更具可预测性 [31] - 公司对即将到来的面对面NCAA体育赛事和毕业庆典等活动持乐观态度 [32] 其他重要信息 - 公司对零售部门的门店级长期资产进行了减值测试 确认了640万美元的非现金减值费用 [41] - 与Delgado Community College的新合作包括First Day Complete产品和Bartleby数字服务套件 [26] - 公司计划在6月发布年终收益报告时 就2023财年展望提供更多具体信息 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: Fanatics Lids合作伙伴关系的进展和影响 - 管理层对初始结果感到兴奋 增长归因于店内品类和体验以及在线效益的改善 更多站点将在第四季度过渡 预计将对未来销售产生显著影响 [47] - 合作伙伴关系进入第二年将提供显著上升空间 特别是在日常运营和订购方面的改进 [48] 问题: 2023财年利润率前景与业务增长的关系 - 调整后的指引与EBITDA相关 而非特定利润率 对通胀如何影响支出以及在数字环境中保持竞争力表示担忧 [50] - 指引调整考虑了自去年6月以来未知的因素 如通胀、病毒变种以及批发业务面临的挑战 [51] - 批发业务的EBITDA贡献在疫情前相当可观 但目前受到供应短缺和国际采购成本高昂的挑战 [52] 问题: Bartleby与Delgado合作及定价策略 - Delgado合作的关键是与具有进步思维、开放态度的校园领导层保持一致 [55] - Delgado非常关注为学生提供最佳结果 特别是非传统学生群体需要核心大学时间外的支持 [56] - 收费模式基于校园学生数量的“席位”或“学生小时”机会 而非直接面向消费者的月度订阅 [58] 问题: 2023财年EBITDA指引的详细分解和长期目标 - 公司将在2022财年结束后提供更精确的2023财年展望 目前COVID的持续影响对运营环境产生心理和实际影响 [60] - 长期目标不仅是恢复到疫情前水平 而且要超越该水平 但过去两年的进展速度慢于预期 [61] - 影响因素包括通胀、乌克兰局势对零售和批发业务的影响 以及入学率下降 [62] - 公司正在采取措施应对入学率下降 帮助合作院校更有效地传达教育价值主张 [65] 问题: First Day Complete在成本上升环境下的定价机制 - 公司每日讨论First Day Complete的合同定价 分析内容成本、运费和其他成本要素 设有年度定价评估机制 [68] - 数字内容占比的增长有助于抵消棕色货运或其他费用的增加 因为数字内容没有相关运费 [73] - First Day Complete通过三个关键支柱对学生成果产生显著影响：公平获取、高度便利的服务和可负担性 [73] 问题: 收入递延和新业务对收入增长的结构性影响 - 由于学校开学时间推迟和学期延迟 约有2500万美元收入递延至第四季度 [75] - 新业务赢单注重纪律 确保盈利能力 可能要求合作院校采用First Day Complete模式或愿意在第二年采用 [79] - 对2023财年指引的修订应被视为对近期诸多事件的谨慎反应 公司将在年底更新更具体信息 [80] 问题: Bartleby的增长动力和可扩展性 - Delgado合作的执行重点是建立可扩展的功能框架 能够根据院校需求开启或关闭特定功能 [82] - Bartleby持续关注教育成果和学生成功 与客户产生良好共鸣 受到学生和机构的信任 [83] - 用户获取渠道混合了POS和网络 由于COVID环境 春季通过POS获取的比例低于秋季 宏观环境使得难以确定准确的归属数字 [85]