财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收同比增长129.8%,超过疫情前水平25.8%;同店销售额较疫情前水平增长12.2% [6] - 调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为1.084亿美元,同比增加8100万美元,增幅295.7%,较疫情前水平增加4100万美元,增幅60.9%;截至第三财季末,过去52周调整后EBITDA为2.763亿美元,超过疫情前水平58.9% [7] - 第三财季运营现金流为8360万美元,季度末现金余额近1.73亿美元 [7][16] - 第三财季回购109,754股A类普通股和约270万份认股权证;4月14日宣布赎回所有剩余的公开交易和私人持有的认股权证,预计5月16日完成 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保龄球中心营收增长显著,主要得益于散客和活动收入的增加;毛利润率较疫情前季度扩大96个基点至70%;该季度保龄球中心产生1.34亿美元的息税折旧摊销前租金利润(EBITDAR),创公司纪录 [14][15] - 联赛业务已恢复至与疫情前持平水平,且因多年未提价,有较大的提价空间;活动业务同店销售额已超过2019年水平,目前主要由零售业务(如儿童生日派对等)驱动,企业活动业务仍有增长空间 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州同店销售额增长约35%,东海岸增长约15% - 20% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过有机增长和增加门店数量来提升业绩,目前有30个新门店建设和收购项目处于不同阶段,约25个门店正在进行改造,改造项目预计在年底完成;2023年已有两个门店签约开业,收购业务活跃,预计今年和明年将有较多门店收购 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度和今年前九个月的业绩表现非常满意,业务已大幅超越疫情前水平,且持续产生大量运营现金流,有利于执行增长战略 [6] - 通胀方面,约三分之二的业务(保龄球、鞋类和街机)受影响较小,可通过提价应对;食品和饮料业务已多次提价;劳动力成本在过去几年显著上升,但目前有所平缓;总体而言,公司能够通过提价应对通胀,且大部分业务无投入成本,处于较好的位置 [27][28] - 经济衰退方面,保龄球业务作为离家近、低成本、高价值的活动,在经济衰退时可能受到一定影响,但也可能受益,预计影响较小;回顾2008年金融危机,保龄球业务收入降幅较小,公司仍保持盈利;公司有应对经济衰退的经验和计划,能够通过成本管理等措施保持盈利能力 [34][36] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP财务指标(调整后EBITDA)相关的调节信息可在财报新闻稿和2022财年第三季度的10 - Q表格中找到 [3] - 展示了保龄球中心营收的近期趋势,以评估奥密克戎影响减弱和疫情限制放宽对业务的影响;活动业务在第二财季因奥密克戎成为逆风因素,本季度已转变为顺风因素,且同比增长高于非活动业务 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 纽约市取消口罩令对公司纽约中心业务的影响 - 口罩令取消影响不大,疫苗令的实施使业务下降约50%,企业活动市场在疫苗令取消后才真正恢复 [18][19] 问题2: 门店改造、新建设和收购项目的进展情况 - 目前约有30个新门店建设和收购项目处于不同阶段,约25个门店正在进行改造,改造项目预计年底完成;2023年已有两个门店签约开业,收购业务活跃,预计今年和明年将有较多门店收购 [20][22] 问题3: 联赛和活动业务的恢复阶段及增长空间 - 联赛业务已恢复至与疫情前持平,因多年未提价,有较大提价空间;活动业务同店销售额已超过2019年水平,目前主要由零售业务驱动,企业活动业务仍有增长空间 [24][25] 问题4: 通胀对业务的影响及应对措施 - 约三分之二的业务受通胀影响较小,可通过提价应对;食品和饮料业务已多次提价;劳动力成本在过去几年显著上升,但目前有所平缓;总体而言,公司能够通过提价应对通胀,且大部分业务无投入成本,处于较好的位置 [27][28] 问题5: 联赛业务收入增长的影响因素 - 联赛业务与工作活动无关,现在的联赛不再由公司组织 [32] 问题6: 公司在过去经济衰退中的表现及应对经济衰退的准备 - 保龄球业务在经济衰退时具有较强的韧性,如2008年金融危机时,AMF保龄球中心业务收入降幅在个位数;公司有应对经济衰退的经验和计划,如在2008 - 2009年通过成本管理扩大了EBITDA;公司制定了衰退应急计划(RCP),能够在需求中断时做出应对 [34][36][38] 问题7: 与Skillz的合作进展 - 合作在推进,人们会参与相关游戏,但对公司经济表现的推动作用不显著,更多是一种自我实现的营销努力 [40] 问题8: 近期营收增长与2019年的对比情况 - 3月和4月的营收增长数据是与2019年的对比,但公司暂不按同店口径细分,整体数据是为提供公司层面的信息;3月季度同店销售额增长12% [42][43] 问题9: 不同地区的业务表现 - 加利福尼亚州同店销售额增长约35%,东海岸增长约15% - 20% [44] 问题10: 目前的人员配置水平及利润率的可持续性 - 人员配置约为理想水平的90%,过去一年基本维持该水平;人员配置不足并未影响客户满意度和营收增长,反而提高了盈利能力;公司在总部层面和新增门店时可能会增加少量人员,但对整体影响不大;公司的增长正在持续降低管理费用占营收的比例 [46][47]
Bowlero (BOWL) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript