财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润达4060万美元，较上季度增长13%，摊薄后每股收益为1.28美元，去年同期为2350万美元，摊薄后每股收益0.88美元 [7][16] - 第三季度营收8930万美元，较上季度增长12%，同比增长73%，主要因净利息收入增加 [16] - 第三季度一级杠杆率为10.71%，较上季度增长7%，同比增长23% [16] - 第三季度净利息收入8090万美元，较上季度增加1030万美元，同比增加4320万美元；净息差为2.31%，上季度为1.96%，去年同期为1.26% [18] - 第三季度非利息收入850万美元，较上季度减少80万美元，同比减少560万美元，主要因去年有证券出售收益 [20] - 第三季度非利息支出3320万美元，较上季度增加260万美元，同比增加1080万美元，主要因战略增长投资增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字资产客户平均存款降至120亿美元，较上季度下降13%，存款波动范围缩小至111 - 140亿美元，显示存款基础波动性降低 [10][17] - 数字资产客户数量增至1677个，较去年同期增加超350个，本季度新增超90个，潜在新客户储备超300个 [10] - SEN平台第三季度转账量为1130亿美元，较上季度下降41%，主要受稳定币市场趋势影响 [9] - SEN Leverage产品需求持续强劲，总批准承诺额增至15亿美元，较上季度末增长9%，本季度未偿余额在2.68 - 3.22亿美元之间，平均未偿余额为3.08亿美元，所有贷款表现符合预期，无损失或强制清算 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度比特币价格和市值降至年内最低，自2020年第四季度以来未见此水平 [8] - 据Coin Metrics数据，第三季度比特币和以太坊美元交易量较上季度增加，但SEN平台日交易量下降 [9] - USDC总市值从第二季度的550亿美元降至第三季度的470亿美元，降幅约15% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续平衡创新文化与审慎风险策略，积极与监管机构和政策制定者合作，计划推出合规的区块链代币化美元，但今年无法实现 [12] - 第四季度将更新客户支持模式，提供每周7天、每天24小时的客户支持 [14] - 今年早些时候推出的Euro SEN平台本季度势头良好，随着欧洲央行加息，客户欧元存款增加 [15] - 公司认为自身在行业中处于有利地位，有能力为1万亿美元的数字资产市场提供支持，并以区块链支付解决方案颠覆67万亿美元的全球商业市场 [13] - 公司未发现客户将存款转移至其他银行的情况，SEN交易量下降主要是市场整体交易量下降和交易机会减少所致 [59] - 公司预计Coinbase与其他平台合作的公告不会对SEN交易量产生重大影响，因交易所通常希望有冗余选择 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管数字资产行业面临挑战，但公司第三季度业绩强劲，得益于多元化收入来源和战略举措的推进 [7] - 公司难以预测数字资产市场的未来，不提供相关指导，但希望在增加客户的同时实现存款稳定，为市场好转做准备 [33] - 随着市场稳定和客户增加，公司对数字资产客户手续费收入的长期增长持乐观态度，且机构对加密资产的采用仍在增加 [51] - 公司认为比特币借贷业务机会巨大，随着市场交易量和波动性回升，以及比特币价格稳定，SEN Leverage未偿余额有望增加 [58] 其他重要信息 - 公司电话会议录音可在11月1日美国东部时间晚上11:59前获取，相关幻灯片也可在公司投资者关系网站上查看 [4] - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定因素影响，公司无义务更新此类陈述 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SEN平台交易量下降原因及未来趋势 - 交易量下降主要因比特币等数字资产价格波动性降低，交易机会减少，同时稳定币市场市值下降也有影响；未来若市场波动性回升，交易量有望反弹，但难以准确预测新的正常交易量水平 [24][25][26] 问题: 公司如何管理资产负债表，为何不减持短期证券以满足存款客户需求 - 资产负债表管理策略未变，本季度使用短期批发资金补充和维持资产稳定；公司对投资组合表现满意，且证券多为短期可调利率，减持会放弃未来收益潜力 [27][29][48] 问题: 稳定币推出延迟原因及更新时间表 - 延迟并非技术问题，而是需与监管机构和政策制定者合作确保合规；目前无法提供更新时间表，但公司仍认为自身最有能力推出合规稳定币 [31] 问题: 数字资产存款中稳定币相关规模及未来趋势 - 难以准确预测存款稳定性；第三季度USDC总市值下降约15%，公司平均存款下降约13%，稳定币市场变化反映宏观趋势和客户情况 [32][33][34] 问题: 本季度新增套期保值情况及未来计划 - 套期保值包括利率下行和固定利率投资组合公允价值两方面，总计约占生息资产的40%，大部分在第二季度进行；公司将持续评估宏观环境和资产负债表状况，暂无更新计划 [36][37][38] 问题: 稳定币监管和政策工作重点 - 监管和政策讨论围绕稳定币大规模应用的风险控制、资金投资、消费者保护等方面，公司希望确保项目合规推出 [39][40] 问题: 新客户带来的存款余额及与现有客户存款变化的关系 - 本季度新增超90个客户，新客户带来约10亿美元存款，随着客户完成入职流程并融入SEN平台，存款有望继续增长，但受宏观环境影响，整体存款仍有压力 [42][44] 问题: 若存款继续减少，资产负债表策略如何调整 - 公司证券多为短期可调利率，受益于利率上升环境，减持会放弃未来收益；目前一级杠杆率较高，有充足缓冲能力，将继续受益于资产敏感性 [47][48][49] 问题: 新客户存款和参与度对数字资产客户手续费收入的影响 - 手续费收入与市场交易量和价格波动性相关，目前因市场低迷而下降；随着市场稳定和客户增加，长期来看手续费收入有望增长 [50][51] 问题: 同一客户存款规模受市场波动性和高利率影响的情况 - 难以区分市场波动性和高利率对客户存款的影响，客户更看重交易环境和套利机会，宏观环境改善将提高客户参与度 [54] 问题: 稳定币项目是否依赖更广泛的监管和政策明确性 - 公司无法评论其他方情况，自身与监管机构和政策制定者的沟通与公开评论一致，相信能解决问题并推出稳定币，这将使公司摆脱加密市场波动影响 [55][56] 问题: 如何提高SEN Leverage未偿余额 - 市场交易量和波动性回升、比特币价格稳定将推动借款需求，比特币矿业客户也有借款机会，公司认为比特币借贷业务机会巨大 [58] 问题: SEN交易量下降是否因客户使用替代平台 - 公司未发现客户将存款转移至其他银行的情况，交易量下降主要是市场整体交易量下降和交易机会减少所致 [59] 问题: Coinbase与其他平台合作对SEN交易量的影响 - 公司预计该公告不会对SEN交易量产生重大影响，因交易所通常希望有冗余选择 [62] 问题: 公司可接受的经纪存单或计息存款占比，以及第三季度是否增加浮动利率存款 - 公司不提供季度更新信息，会根据资产负债表管理和利差情况考虑批发融资策略，目前对现有策略感到满意 [63][64]