财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司报告收入同比增长4.9%，达6.389亿美元，有机收入增长12.7%，收购贡献1.2%，固定汇率下增长13.9% [7] - 2022年第三季度非GAAP毛利率同比增加150个基点至53.2%，非GAAP运营利润率为22.4%，同比增加180个基点 [7] - 2022年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.59美元，高于2021年同期的0.57美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.66美元，高于2021年同期的0.63美元 [8] - 2022年前9个月，公司收入增长5.1%至18.22亿美元，有机收入同比增长10.7% [10] - 2022年前9个月，公司非GAAP毛利率、运营利润率、GAAP和非GAAP每股收益表现良好，运营利润率同比扩张80个基点 [10] - 公司过去12个月的非GAAP投资资本回报率为24.6% [11] - 2022年第三季度末，公司现金及现金等价物约为6.26亿美元，运营现金流为6950万美元，资本支出为5770万美元，自由现金流为1180万美元，高于2021年第三季度的420万美元 [21] - 2022年前9个月，公司自由现金流为830万美元，低于2021年同期的8020万美元 [27] - 2022年第三季度末，公司现金转换周期为240天，较2021年第三季度增加3天 [27] - 公司上调2022年全年有机收入增长和运营利润率扩张指引，预计有机收入增长8% - 10%，非GAAP运营利润率扩张60 - 90个基点；维持非GAAP每股收益指引在2.29 - 2.33美元 [28][30] 各条业务线数据和关键指标变化 科学仪器业务 - 2022年前9个月，BioSpin集团收入4.93亿美元，呈中个位数增长，预计全年确认3 - 4台千兆赫兹级NMR系统收入，服务和支持收入以及临床前成像业务增长强劲 [12] - 2022年前9个月，CALID集团收入6.01亿美元，呈低两位数增长，生命科学质谱和微生物售后市场增长强劲，但供应链延迟影响收入执行，timsTOF平台在多个应用领域需求旺盛，收入和订单均实现两位数增长 [13] - 2022年前9个月，Bruker NANO收入5.598亿美元，按固定汇率计算呈高两位数增长，纳米表面工具、先进X射线业务、微电子和半导体计量工具表现良好，生命科学荧光显微镜收入实现增长 [14] BEST业务 - 2022年前9个月，BEST业务收入呈高两位数增长，受不利条件下的出色执行和MRI原始设备制造商客户对超导体的强劲需求推动，但仍面临供应链问题 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，美洲市场有机收入呈中两位数增长，亚太市场呈低两位数增长，欧洲市场呈低两位数增长，其他地区呈中个位数增长 [22] - 2022年前9个月，科学仪器业务中，欧洲和亚太地区的BSI订单预订量呈中两位数增长，美洲地区呈个位数增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Project Accelerate 2.0计划，在商业和研发能力方面进行投资，特别是在蛋白质组学、空间生物学、生物制药、应用、传染病诊断、癌症研究和半导体工具等领域，以抓住重大机遇 [9] - 公司注重有机增长，辅以选择性的附加收购，通过强大的管理流程和专注于有纪律的创业精神，在行业中处于领先地位 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观环境难以预测，但公司差异化产品和解决方案的强劲需求以及强大的订单积压，将使公司在未来一年具有较强的韧性 [19] - 公司预计在2023年2月公布2023财年的业绩指引 [19] - 第四季度，公司仍面临物流、供应链和地缘政治风险，预计有机收入将实现中高个位数的同比增长 [31] 其他重要信息 - 瑞典国家生物质谱基础设施联盟BioMS购买6台timsTOF系统，用于临床研究和未来新兴实验室开发测试，推动高通量蛋白质组学工作流程的发展 [16] - 公司推出用于15N的8毫米低温探头，结合特殊实验，显著提高了复杂大蛋白和内在无序蛋白的灵敏度和分辨率，拓展了液体NMR的应用范围 [17] - 公司的160千赫兹魔角旋转（MAS）探头在固态NMR领域取得重大进展，可用于推动结构细胞和疾病生物学研究 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链情况如何，交付时间趋势以及何时恢复正常？ - 物流问题有所改善，物流通胀有所缓解，但供应链问题仍较困难，预计明年下半年可能恢复正常；科学仪器的高积压订单平均约为8个月，若需求保持健康，公司希望在未来2 - 3年内将其减少几个月 [33] 问题2: Nano业务在半导体方面的需求情况如何？ - 半导体市场信号复杂，存在内存芯片价格波动和对中国出口限制等问题，但公司约一半的半导体计量产品用于新技术采购，需求持续强劲；产能采购有所放缓，但公司仍有良好的积压订单；美国和欧洲的相关投资法案将为公司和行业带来积极影响 [35][36] 问题3: 积压订单的粘性如何，对明年的可见性如何，以及如何看待明年的外汇情况？ - 公司的积压订单粘性很高，取消情况极为罕见；明年可能会因向中国交付某些半导体计量设备的延迟而面临1% - 2%的逆风，但影响可控；公司目前无法预测2023年的外汇市场，通常根据最新汇率进行预测 [39][41] 问题4: 欧洲市场的客户对话情况以及学术市场前景如何？ - 欧洲在生命科学、疾病研究和生物制药方面的投资仍然强劲，对公司产品的担忧被夸大；公司在美洲的学术和生物制药领域取得显著增长，与欧洲的收入占比接近，降低了对欧洲市场的依赖 [44][45] 问题5: 第四季度千兆赫兹NMR系统数量变化的原因以及2023年的预期如何？ - 由于安装时间和部分返工工作，公司将第四季度的预期从2台调整为1 - 2台，全年为3 - 4台；2023年的预期与今年相似，约为4台，且随着技术发展，数量可能会增加 [48] 问题6: 积压订单的终端市场和地理分布情况如何，以及运营利润率在2023年的可持续性如何？ - 目前尚未发现明显模式，欧洲和工业应用市场表现强于预期，半导体计量业务良好；中国市场持续稳定；公司对2023年的规划更为谨慎，但目前数据显示业务仍然强劲；关于2023年的运营利润率，公司将在2月提供更多信息 [52][53][54] 问题7: BioSpin业务中台式产品在应用市场的增长情况如何？ - 应用和临床研究领域的中场超导系统需求良好，但供应链面临挑战；台式产品因供应链限制，增长未达预期，但仍呈两位数增长，预计2023年将恢复正常；临床前成像业务和服务及耗材业务表现出色 [57][58] 问题8: 欧洲客户是否提及能源问题，对公司业务有何影响？ - 能源问题在欧洲是首要关注点，存在能源和电力成本通胀，但政府采取了措施限制影响；对公司而言，能源问题是通胀驱动因素，但公司通过其他积极因素弥补了影响；公司有多个工厂，即使个别工厂受影响，其他工厂仍可继续运营，风险可控 [60][61][63] 问题9: 未来几个季度新订单或采购是否会正常化？ - 公司业务仍在增长，积压订单增加，科学仪器的订单出货比大于1，但增长速度较2021年和2022年初有所放缓；预计经济敏感的工业和应用市场在未来12 - 18个月的增长将降低，但仍将保持增长 [66][67] 问题10: 如何看待第四季度和2023年成本价格组合对利润率的影响，以及价格贡献的预期？ - 2022年全年仍存在通胀成本压力，但价格实现情况逐渐改善，有助于提高利润率；公司将继续在合适的市场采取定价行动，这对第四季度和未来都很重要 [69] 问题11: Biotyper业务的需求和设备安置情况如何？ - MALDI Biotyper临床微生物业务的耗材业务今年持续增长良好，但仪器收入同比下降，主要是因为去年有一些大额订单；总体而言，临床微生物业务今年有所增长，但不如去年强劲 [71] 问题12: 本季度是否有供应链追赶支出，对第四季度有何期待？ - 公司未察觉到有追赶支出或预算冲销的情况，这类情况对公司的影响相对较小 [72] 问题13: 订单取消的风险有多大，与以往经济衰退时相比如何？ - 订单取消的风险极小，几乎可以忽略不计，预计未来也是如此 [74] 问题14: 第三季度13%的有机增长中有多少来自第二季度的积压需求，是否有第四季度需求的提前拉动？ - 建议关注全年或年初至今的有机增长数据，每个季度都面临供应链和其他挑战，公司会谨慎考虑这些因素 [76] 问题15: 第三季度BSI有机订单增长速度如何，是否排除超高场订单？ - 第二季度有3笔超高场订单，第三季度没有；第三季度BSI订单出货比大于1 [79] 问题16: 第三季度货币对毛利率和运营利润率扩张的影响如何？ - 美元走强对收入有逆风影响，但在毛利率和运营费用方面有一定优势，对每股收益的影响较小；第三季度在底线方面看到了一些外汇带来的好处 [80][81]