财务数据和关键指标变化 - 2022年前三季度，公司以股息和股票回购的形式向股东返还了1.48亿美元，超过当前市值的20% [6] - 第三季度，公司产生了5300万美元的可自由支配现金流，带来每股0.41美元的可变股息；与2022年第二季度相比，本季度可自由支配现金流因油价下跌以及7月支付的半年期利息（相当于每股0.18美元）而减少 [10] - 8月，公司斥资1900万美元回购了200万股普通股；截至2022年9月30日，今年共回购400万股，占总流通股的5%；自上市以来，已回购近1000万股，占总流通股的12% [11] - 公司宣布本季度的可变和固定股息总计每股0.47美元，将于2022年11月28日支付给11月15日收盘时登记在册的股东 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度生产基本与第二季度持平，目前处于今年最高生产水平，主要得益于开发活动的时机和加州基础生产的贡献增加 [14] - 今年迄今已完成235次修井作业，该项目回报率超过100% [16] - 非能源运营费用环比增加，主要受通胀压力影响；第三季度电力费用因季节性费率上升和监测活动相关费用而增加；预计第四季度运营费用基本持平 [16] - 能源运营成本每桶油当量环比下降1美元，主要因第三季度实现了额外的天然气套期保值；11月和12月将实现完全套期保值 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于1月1日启动股东回报模式，基于可自由支配现金流向股东返还资本；该模式将60%的可自由支配现金流主要以现金可变股息形式分配，其余40%用于机会性用途，包括股票回购 [8][9] - 今年公司将资本计划重点放在保护和优化基础业务上，目前基础业务占总产量的94%以上 [12] - 基于当前油价和维持年产量持平的战略，公司预计未来三年以上将向股东返还相当于当前市值的价值；预计本财年股息在每股1.60 - 1.75美元之间 [13] - 公司通过套期保值降低天然气价格波动对运营的影响，部分石油产量套期保值至2025年 [19][20] - 鉴于年中开始出现的成本和活动变化，公司更新了部分年度指导范围，包括因通胀导致的天然气燃料成本、钢材价格和部分现场运营成本上升 [21] - 为保持增长势头，公司加速开发计划，将全年资本指导范围调整为1.4 - 1.45亿美元；预计产量将从第三季度增长至第四季度 [22] - 由于劳动力通胀和专业服务活动增加，公司略微修订了一般及行政费用（G&A）；预计2022年G&A的部分增长在2023年将消除 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对石油市场持乐观态度，认为全球基本面支撑油价 [20] - 公司认为其股东回报模式适合低衰减资产基础和高度可见的成本结构，能够持续产生大量自由现金流 [19] - 公司表示将继续管理可控因素，为现金流和生产提供清晰可见性，并履行在油气领域向股东返还资本的承诺 [25] 其他重要信息 - 第三季度，公司遭遇第三方管道意外停运，预计2023年第一季度解决；这对本季度约25%的加州产量差价产生负面影响，但仅影响收款金额，不影响销售量 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度相对于第三季度的加速开发计划带来的产量增长是否会延续到2023年？ - 大部分第四季度加速钻探的产量将在2023年体现，成为2023年基础产量的一部分，比不钻探这些井的情况更好 [29] 问题2: 请提供热硅藻土活动的最新情况以及上季度钻探的两口水平井的状态？ - 公司已证实能够通过水平井成功开采热硅藻土井，取得技术成功；目前仍处于评估阶段，已获得明年钻探额外井的许可，并将测试不同理论和评估其他技术 [30][31][32] 问题3: 加州目前的许可情况如何，是否会因2045年结束石油生产计划而出现问题？ - 公司在有加州环境质量法案（CEQA）覆盖的地区从加州油气管理局（CalGEM）获得许可，修井和侧钻活动许可获取无问题；CEQA审批回复回到县一级后，其他许可审批速度将加快，预计该问题将在几天内解决；公司已获得加州超过50个许可，提交了约150个许可，预计2023年及以后的活动不会因许可问题受到影响 [35][36][37] 问题4: 公司计划在三年内将相当于当前市值的价值返还给投资者，未来十年或二十年是否会有同样的三到五年向股东返还当前市值的情况？ - 基于当前油价走势，如果油价维持在一定范围且成本不变，该模式可以重复；如果考虑五到七年的情况，布伦特原油价格约为60美元时，仍可维持生产持平并实现类似回报 [38][40] 问题5: 请解释股票回购计划，谁负责执行，为何以9.50美元的价格回购，而不选择在股价下跌时从公开市场回购？ - 股票回购计划将在一段时间内逐步实施，公司不希望大量股票一次性进入市场导致股价受损，未来将结合公开市场购买和大宗交易；9.50美元的价格是基于一段时间的成交量加权平均价格（VWAP）确定的；公司未来在公开市场购买不受限制，回购计划将专注于基于现金、股票回购和债务减少的总股东回报 [43][44][45] 问题6: 在加州的3500口生产井中，2000口从未进行过修井和侧钻，这些井在未来计划中如何安排？ - 部分井将进行弃井作业，大量井有望进行修井或侧钻作业，具体数量达数百口；修井和侧钻以及新井钻探将是公司未来资本活动和支出的一部分，是维持和增长产量的常用手段，这些井已纳入2023年及以后的活动计划 [48][49][50]