财务数据和关键指标变化 - 2021年全年实现创纪录的净利润163亿雷亚尔，增长7%；2021年第四季度净利润39亿雷亚尔，较第一季度增长10%，与去年同期持平 [23] - 净利息收入（NII）全年增长近9%，客户NII季度增长2.6%，全年增长近10%；息差从10.3%提升至10.4% [24][25] - 手续费全年增长14%；活期账户手续费在2021年下降3.9% [24][27] - 拨备在2021年增长10%；单位费用因集体谈判协议、通胀和外汇波动而增加，但全年仍明显低于通胀水平 [24][28] - 效率比率降至35%，较去年改善90个基点；全年净资产收益率（ROE）达到21.2%，第四季度为20% [25] - 核心一级资本充足率降至11.6%，下降34个基点；BIS比率接近15% [27] - 90天不良贷款率（NPL）上升30个基点至2.7%，仍低于疫情前水平；全年风险成本为2.7% [29] - 全年回收额增长近23%，第四季度达到8亿雷亚尔 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合季度增长近3%，同比增长超12%，达到4620亿雷亚尔，主要由零售业务驱动，其中抵押贷款和信用卡业务贡献部分增长；中小企业贷款季度基本稳定，全年增长13%；企业贷款季度稳定，全年增长2.5% [26] - 信用卡业务开票额达到3060亿雷亚尔，同比增长26%；市场份额从个位数提升至16%，公司内部目标是达到20% [20] - 保险业务推出Santander Alto，增长迅速；2021年以FX品牌向不同客户群体发行600万张卡 [21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司选择有机增长战略，将贷款组合从1420亿雷亚尔提升至近5000亿雷亚尔 [4] - 注重客户基础增长，截至2021年12月底，总客户数达到5340万，第四季度新增近300万客户，其中52%与银行有业务往来 [10] - 实施全渠道战略，加强分销平台建设，使客户可通过最适合的渠道服务自己；数字渠道获客增长185%，每个客户每月成本为26雷亚尔 [11][15] - 将业务拓展至巴西内陆城市，推出“Bank To Go”概念，优化与客户的销售、互动和对话 [18][19] - 在批发和企业投资银行方面，预计利差将面临压力；在消费端，预计利差压力不大 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境可能带来挑战，但公司有能力在过去的周期中成功应对，如2015年或2016年 [31] - 预计2022年信贷成本将回到2019年水平，结构上2020 - 2021年的信贷成本受政府资助计划影响较大；信用卡和车辆业务质量可控 [36][37] - 为维持核心一级资本在11% - 11.5%左右的水平，目标派息率约为50%，以保持类似的盈利能力并回报股东 [41] - 预计信贷组合名义增长在GDP的6% - 7%左右，即高个位数增长 [44] - 预计2022年市场NII将弱于2021年 [57] 其他重要信息 - 公司在文化转型方面取得进展，2021年成为巴西最佳工作公司前十 [22] - 公司在资本市场和投资银行业务表现出色，去年完成28笔IPO或后续发行；收购Fozcobra Cobranças加强催收战略 [47][48] - 推出全国性零售客户信贷重组计划，一次活动带来超7亿雷亚尔的新重组业务 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2022年资产质量动态的预期，Santander巴西在本轮信贷周期中的NPL比率是否会高于疫情前水平？银行能否维持ROE在20%以上的水平？ - 公司认为2022年信贷成本可能回到2019年水平，结构上2020 - 2021年的信贷成本受政府资助计划影响较大；信用卡和车辆业务质量可控 [36][37] - 为维持核心一级资本在11% - 11.5%左右的水平，目标派息率约为50%，以保持类似的盈利能力并回报股东 [41] 问题2: NII增长中，哪个业务线贡献更大？银行在本季度是否出售了贷款组合，金额和净影响如何？ - 公司表示会不时进行销售，第四季度和第二季度都有出售，属于正常业务操作；信用卡业务采取了谨慎措施，90%的信用卡销售给现有客户，风险可控 [42][43] 问题3: 鉴于季度内额外拨备减少11亿雷亚尔且NPL上升，信贷发放或风险政策是否有变化？是否应预期贷款规模增长放缓或拨备增长加快？ - 公司根据模型调整了通用拨备，剩余约18.2亿雷亚尔；预计信贷组合名义增长在GDP的6% - 7%左右，即高个位数增长，风险成本将与之匹配 [44] 问题4: 第三季度其他运营费用因信用卡和客户获取费用增加而上升，这些投资是否会带来客户基础增长和主要收入线提升？是否会在后续季度继续投资？ - 新CEO致力于盈利增长，将继续发展信用卡业务，同时控制成本；公司在资本市场和投资银行业务表现出色，收购Fozcobra Cobranças加强催收战略 [45][47][48] 问题5: 银行未来五年的主要挑战是什么？ - 公司认为继任过程顺利，新CEO Mario经验丰富，将带领公司进入新阶段；公司有能力应对挑战，继续推动增长和转型 [50][51][52] 问题6: 城市比率低于12，公司舒适的运营水平是多少，这对股息意味着什么？ - 公司认为核心一级资本在11% - 11.5%、12%之间较为舒适，BIS比率将在14.5% - 15%之间；为维持这些资本水平，预计派息率约为50% [54] 问题7: 是否预计利率上升会对交易结果造成进一步压力？ - 公司预计2022年市场NII将弱于2021年，第四季度NII下降是因为市场NII回到正常水平 [55][57] 问题8: 公司推出的全国性零售客户信贷重组计划情况如何，零售和企业重组拨备是否有规则？ - 该计划一次活动带来超7亿雷亚尔的新重组业务，公司每月常规重组业务在18 - 28亿雷亚尔之间；目前不清楚新政府补贴计划对还款的影响 [58][59][60] 问题9: 如何看待竞争环境，特别是数字银行对信贷利差的影响？ - 在批发和企业投资银行方面，预计利差将面临压力；在消费端，预计利差压力不大；数字银行方面，利率上升对金融系统的影响尚不清楚 [63][64][65]