财务数据和关键指标变化 - 2020年合并收入为5.663亿美元，较2019年下降34%；GAAP运营亏损为170万美元，2019年为2940万美元；调整后EBITDA为4510万美元，2019年为4500万美元；总预订量为6.45亿美元，年末积压订单为5.35亿美元，较上一年增长21.3% [22][24] - 第四季度合并收入为1499万美元，较2019年第四季度下降17%；GAAP合并运营收入为220万美元，2019年第四季度为1000万美元；调整后EBITDA为1610万美元，2019年第四季度为2280万美元 [25][26] - 第四季度运营现金流为2650万美元，季度末无限制现金及现金等价物为5730万美元，美国循环信贷额度下可用借款约为3370万美元；12月31日总债务为3.476亿美元，其中循环信贷为1.643亿美元，最后到期定期贷款为1.833亿美元；本季度利息支出为1000万美元，上一年季度为2750万美元 [27][28] - 2月12日完成普通股和高级票据发行，普通股发行所得约1.73亿美元，高级票据发行所得1.25亿美元，两项发行扣除承销折扣和佣金后净所得约2.83亿美元；B. Riley financial将3500万美元现有最后到期定期贷款交换为3500万美元高级票据，剩余最后到期定期贷款利率降至6.625% [29][30] - 2月16日预付1.671亿美元循环信贷额度，未偿还借款余额降至零；3月4日修订信贷协议，循环借款额度降至零，信用证额度降至1.3亿美元；支付2180万美元银行费用和7500万美元现有A类最后到期定期贷款 [31] - 考虑战略行动影响，12月31日预计总债务和无限制现金分别为2.333亿美元和7250万美元；预计2021年利息支出将显著降低 [32][33] - 2020年除已披露的1.19亿美元成本节约计划外，还实施约800万美元额外成本节约计划，共1.27亿美元；已确定2021年第一季度开始实施的1100万美元成本节约行动 [34] - 国内合格养老金计划2021 - 2026年最低所需资金贡献减少75%，当前2021 - 2026年总最低资金贡献为3500万美元，较之前预期减少1.07亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年各业务线收入均受COVID - 19不利影响，包括多个项目推迟和延迟 [22] - 第四季度各业务线收入受COVID - 19不利影响，客户延迟项目，旅行限制限制公司员工现场工作，上一年同期所有三个业务线大型项目完成也导致收入下降 [25] - 热业务部门本季度调整后毛利率从去年同期的27.2%提高到33.8% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来三年全球可寻址市场约为270亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年战略行动包括业务部门更名、国际扩张和成本节约计划，为追求全球项目机会奠定增长基础；公司将市场部门和财务报告调整为三个新部门，即B&W可再生、B&W环境和B&W热，提供综合技术解决方案，满足客户对清洁、可持续能源和工业基础设施的需求 [7][14] - 增长战略聚焦满足全球可再生解决方案和环境技术需求，减少废物甲烷排放，支持现有设备基础，增加为竞争对手设备提供零部件和服务机会，注重现金流和盈利能力，拓展全球销售、服务和业务发展业务，服务全球能源转型高增长市场 [18] - 近期宣布欧洲、中东、非洲和亚太地区新区域经理，在迪拜和澳大利亚开设区域总部，欧洲总部位于英国，招聘销售和服务团队成员，扩大美洲以外业务 [19] - 行业趋势包括全球电力和关键基础设施需求增长，对可再生能源需求增加，全球环境法规日益严格，化石燃料设备老化，对售后市场服务和升级需求增加，碳立法和监管可能性增加 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19对各业务部门有不利影响，但2020年第四季度和全年业绩反映战略计划持续积极影响；随着客户重启暂停项目或开展新项目和升级，公司看到新机会出现，预计2021年预订量和收益将强劲增长 [7][38] - 近期公开募股显著降低杠杆和未来现金利息支出，降低资产负债表风险，为清洁能源技术组合扩张和追求超50亿美元三年项目机会提供基础；公司将继续专注可再生和环境部门增长，部署废物能源和碳捕获技术，助力全球能源和环境转型 [40] 其他重要信息 - 电话会议中部分陈述为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司无义务更新前瞻性陈述；公司提供非GAAP历史业绩信息以补充GAAP业绩信息，非GAAP指标不应被视为优于或替代GAAP指标 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1月和2月新订单活动情况，优势体现的地区或部门，以及碳捕获技术的演示和商业化时间表 - 预订方面，热业务部门有一些包裹订单和升级项目，全球也有一些大型环境机会，特别是废物能源和排放捕获方面；由于COVID - 19，部分项目延迟，但也有一些机会比预期更快出现 [42][43] - 碳捕获技术方面，公司参与并联合开发了化学循环、氧燃烧和RSAT三种技术；除化学循环技术还需进行一轮小兆瓦概念验证外，其他两种技术已准备好商业部署，目前已与一些客户就这两种技术展开讨论；化学循环技术有望今年晚些时候准备好商业部署 [45][47] 问题2: 资产负债表上7200万美元现金的使用计划，以及并购管道情况 - 并购方面有很多机会，公司关注较大的相邻公司或行业，特别是清理和环境工作领域，也关注与公司业务互补的新兴技术，如生物燃料、合成气技术、氢气、乙醇和其他可再生燃料技术；主要关注环境服务、碳捕获服务、生物质、废物能源和合成气能力等领域 [48][49] 问题3: 第一季度财务表现与以往季度的比较，以及对2021年全年的贡献 - 公司未提供具体指导，设定2021年EBITDA目标为7500 - 8000万美元；预计随着COVID - 19影响减弱和疫苗接种增加，后续季度将遵循公司历史趋势增长，达到目标 [52]