财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1680万美元，摊薄后每股收益为1.13美元，较上一季度增长2%，但与2021年第一季度相比，净收入下降15% [4] - 2022年第一季度净利息收入较2021年第四季度减少43.2万美元，降幅为1%，主要因SBA PPP贷款收入减少170万美元 [12] - 2022年第一季度净息差为2.87%，较上一季度增加5个基点，非GAAP调整后也增加5个基点 [13] - 第一季度贷款增长3%，非GAAP基础上调整后为4% [14] - 第一季度非利息收入环比下降230万美元，抵押银行业务收入为100万美元，仅为上一季度的一半 [17] - 2022年第一季度非GAAP效率比率为56.47%，非利息费用与平均资产的年化比率为1.93%，非利息费用为2620万美元，较上一季度下降3% [18] - 截至2022年第一季度末，不良贷款占总贷款的19个基点，低于2021年12月31日的20个基点和一年前的31个基点 [19] - 2022年3月31日和2021年12月31日，逾期30至89天的贷款仅占总贷款的4个基点 [20] - 2022年3月31日，贷款拨备率为0.9%，较去年年底下降7个基点，第一季度拨备为负110万美元 [20] - 2022年第一季度，由于AFS债券投资组合市值下降，股东权益减少，3月31日TCE比率为7.25%，低于2021年12月31日的8.22%，每股无形资产账面价值降至26.16美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度住宅抵押贷款组合增长8600万美元，增幅为7%，C&I组合增长4000万美元，增幅为11% [14] - 第一季度住宅抵押贷款产量的77%进入投资组合，高于预期，出售比例从上个季度的33%降至23% [15][17] - 借记卡收入在两个时期之间减少110万美元，原因是去年第四季度确认了74.1万美元的年度Visa奖金以及季节性交易量下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款活动下降29%，接近全国水平，原因是抵押贷款利率上升和市场库存严重不足 [7] - 商业贷款活动强劲，从中小企业到商业和商业房地产均有增长，商业贷款较去年年底增长4000万美元，增幅为11% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身资产负债表结构使其在利率上升时表现良好，预计随着现有业务重新定价以及新贷款和投资以更高收益率进入，净息差将进一步扩大 [13] - 公司将谨慎管理资金成本，利用强大的核心存款业务应对利率周期 [14] - 公司预计未来几个季度大部分住宅抵押贷款产量仍将保留在投资组合中，但希望实现贷款保留和出售的50 - 50混合，不过今年实现这一目标具有挑战性 [16][34] - 行业竞争激烈，在贷款定价和交易结构方面都面临竞争，公司会谨慎选择业务机会 [9][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济和利率环境与几个月前和一年前相比有显著变化，住宅抵押贷款活动和PPP相关收入下降，但公司认为这是年初的稳健开端 [5] - 市场条件符合预期，商业贷款活动为住宅抵押贷款活动的下降提供了缓冲，但未来几周和几个月仍将面临压力 [7][9] - 公司资产质量良好，随着一些在疫情期间修改的贷款度过观察期，持续从拨备释放中受益，未来几个季度仍有额外拨备释放的潜力 [6] - 作为资产敏感型银行，利率上升通常是好事，有望带来更高的收益和资本生成，投资组合中的摊销债券将自然减少水下余额，公司还可利用持有至到期指定来管理风险 [24] 其他重要信息 - 公司预计今年剩余时间季度运营费用接近2700万美元，第二季度可能略高于2700万美元，之后将趋于平稳 [19][30] - 截至2022年3月31日，贷款拨备余额为3180万美元，其中320万美元与酒店贷款相关，若这些贷款满足内部要求，未来几个季度可能释放 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对于即将到来的5月加息25个基点甚至50个基点，公司内部对净息差的预测是怎样的？ - 公司模型基于美联储年底加息至250个基点的情况，认为第一季度2.87%的净息差是一个较好的参考，最终可能会增加约5个基点，且有一定上行潜力 [28] 问题2: 本季度的核心净息差接近多少？ - 核心净息差比报告的净息差低约3个基点，约为2.79 - 2.80 [29] 问题3: 公司对费用的展望如何，未来趋势怎样？ - 公司预计今年剩余时间平均季度运营费用接近2700万美元，本季度略低，第二季度因年度董事股权授予可能略高于2700万美元，之后将趋于平稳 [30] 问题4: 是否会继续将住宅抵押贷款纳入投资组合，如何看待本季度结果并推断未来季度情况？ - 第二季度可能将70% - 75%的住宅抵押贷款保留在投资组合中，公司希望实现50 - 50的混合，但今年实现有挑战，商业贷款方面开局良好，预计年化贷款增长高于以往的中个位数水平，但市场竞争激烈 [32][34][36] 问题5: 新增贷款收益率与现有贷款组合相比如何，是否已达到交叉点？ - 目前贷款管道的利率已达到4%以上，住宅和商业贷款收益率都在上升 [39] 问题6: 公司对年底净息差预测所假设的存款贝塔是多少，与上一周期相比如何？ - 公司假设经济周期内存款贝塔为25%，希望能更好，预测中未假设滞后，但实际会滞后于市场，因公司有强大的流动性和核心存款业务 [40] 问题7: 存款市场竞争是否加剧，公司能否滞后于市场？ - 目前已开始有相关迹象，但尚不普遍，公司预计前75个基点会滞后，之后市场竞争将加剧，公司会谨慎选择存款关系 [41] 问题8: 商业贷款拨备释放是一次性事件还是会在年内均匀分布？ - 大部分拨备可能在下个季度释放，但需谨慎考虑宏观经济环境和贷款增长情况，公司预计第二季度贷款增长与本季度相似 [43][44] 问题9: C&I投资组合方面，年底和目前的利用率如何，增长多少是由于利用率提高，多少是由于新客户和有机增长，是否会持续？ - 自年底以来，营运资金额度有所增加，但仍低于疫情前水平，C&I业务的增长得益于小企业团队的发展，公司对其前景感到兴奋 [46][49]