财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为1810万美元，摊薄后每股收益为1.21美元，低于第一季度的1970万美元或每股1.31美元；上半年净收入为3790万美元，摊薄后每股收益为2.52美元，较去年同期分别增长55%和56% [8][14] - 第二季度税前拨备前收入为1930万美元，环比下降；调整后比第一季度高110万美元 [14] - 有形普通股权益比率第二季度为16.6%，第一季度为18.47%；6月30日总风险加权资本比率为15.26%，有形普通股权益比率为8.87% [15][16] - 有形账面价值每股在本季度增长3%至29.99美元 [16] - 净息差从第一季度的2.88%降至本季度的2.83%，调整后环比仅下降2个基点至2.89% [17] - 净利息收入环比增加120万美元，调整后增加140万美元；第二季度PPP贷款收入为170万美元，较上一季度减少21.7万美元 [18] - 总贷款本季度增长2%，剔除PPP贷款影响后增长3% [18] - 总存款第二季度增长8200万美元或2%，平均余额较上一季度增加2.14亿美元或6% [19] - 不良贷款占总贷款比例从第一季度末的0.31%降至本季度末的0.26% [19] - 本季度和年初至今的年化净冲销率为3个基点，逾期30 - 89天贷款降至历史最低的2个基点 [20] - 本季度释放贷款损失准备金340万美元 [20] - 贷款损失准备金占总贷款比例从第一季度末的1.11%降至本季度末的0.98%；贷款损失准备金与不良贷款覆盖率从3月31日的3.52倍增至本季度末的3.82倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款业务量显著，第二季度保留60%的产出，高于前几个季度 [9] - 2021年上半年贷款增长由住宅和商业房地产驱动，分别增长6%和4%；本季度住宅和商业房地产投资组合分别增长7%和2% [10][18] - 住宅贷款业务管道约2亿美元，约为去年历史峰值的70%，其中约60%为再融资，出售利润率在2% - 3%之间 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 当地经济有大量旅游、持续的住宅购买和其他商业活动，但客户面临劳动力短缺、工资通胀和总体通胀等挑战，尤其是建筑和建筑材料方面 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在混合环境中运营，允许员工在适当的时候灵活安排工作时间和地点，预计劳动节后完成新的工作安排 [7] - 短期内继续将大部分住宅抵押贷款纳入投资组合，并根据利率风险状况、存款流量和总现金流每季度评估是否继续该策略 [22] - 重新设计消费支票产品，从18种账户减少到4种，将约2.2亿美元从计息账户转移到非计息账户，预计在当前低利率环境下保持这种状态 [30][31][32] - 投资策略是利用过剩流动性，若存款继续流入，将评估是否继续该策略，预计第三季度与第二季度类似 [35] - 希望利用证券投资组合的现金流和存款增长进行放贷，若贷款业务成功，证券投资组合可能在年底前趋于平稳甚至略有收缩 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对住宅抵押贷款保留策略带来的回报感到满意，并将继续分析利率环境以进行长期定位 [9] - 若利率保持不变，净息差可能会略有下降；若利率上升，净息差可能出现良好情况 [42] 其他重要信息 - 公司宣布本季度每股普通股股息为0.36美元，基于6月30日收盘价的年化股息收益率为3.02% [13] - 公司目前有4家分析师和公司对其股票进行覆盖 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于费用收入，公司保留住宅抵押贷款策略对本季度总费用收入有影响，未来该策略是否继续以及住宅抵押贷款是否会增长，是否会看到抵押贷款银行业务收入回升 - 短期内公司将继续将大部分住宅抵押贷款纳入投资组合，并根据利率风险状况、存款流量和总现金流每季度评估是否继续该策略 [22] 问题2: 纳入投资组合的贷款有哪些特点 - 主要是30年和15年固定利率贷款，大部分是30年期 [23] 问题3: 本季度费用收入在1100 - 1150万美元的水平是否合理 - 这是一个合理的估计，公司重新设计了存款产品，预计未来存款服务收费会有所增加 [24][25] 问题4: 未来准备金的展望，是否只需覆盖净冲销，是否需要为贷款增长提供准备金，今年下半年是否还有释放准备金的空间 - 公司会经常评估，经济前景改善是释放准备金的原因，若利率下降导致提前还款速度加快，可能会进一步释放准备金 [26] 问题5: 重新设计消费支票产品的情况，包括变化内容、原因以及从计息账户到非计息账户的转变是否永久 - 公司将18种账户减少到4种以提高运营效率，将约2.2亿美元从计息账户转移到非计息账户，预计在当前低利率环境下保持这种状态 [30][31][32] 问题6: 资产基础的久期和资产负债表敏感性，公司愿意在多大程度上调整，是否可作为增加住宅和证券投资的参考 - 这是一个很好的参考，第一季度利率上升200个基点时净利息收入增长约10%，现在约为6%，公司仍有空间从利率风险角度增加长期资产到资产负债表 [33][34][35] 问题7: 证券投资组合的预期，是否已经足够庞大，是否还有增长空间 - 证券投资组合增长已放缓，公司希望利用其现金流和存款增长进行放贷，若贷款业务成功，证券投资组合可能在年底前趋于平稳甚至略有收缩 [36] 问题8: 商业和消费贷款管道的情况，哪些更强，哪些地区表现最强 - 住宅贷款管道仍然强劲，商业贷款在CRE和C&I贷款方面也在加强；地理上分布在整个市场，但从金额上看，主要集中在缅因州南部、新罕布什尔州和马萨诸塞州东北部 [38][39] 问题9: 核心净息差的展望，是否会因增加住宅抵押贷款而面临压力，是否已触底 - 贷款利率季度环比稳定在3.76%，但生息资产收益率下降；若利率保持不变，净息差可能会略有下降；若利率上升，净息差可能出现良好情况 [42]