投资组合与资产管理 - 截至2021年12月31日，First Eagle Alternative Capital BDC, Inc.的投资组合总额约为3.92亿美元，涵盖76个投资组合公司[5] - 自2009年6月以来，公司已投资约25亿美元于180个投资组合投资[5] - First Eagle Alternative Credit平台的资产管理总额为213亿美元，其中直接贷款部分为50亿美元[9] - 截至2021年12月31日，First Eagle Investments的资产管理总额为1100亿美元[10] - 公司投资组合中76%的资产为首要担保的债务，97%为赞助商支持的投资[29] - FCRD的投资组合在截至2021年12月31日的总公允市场价值中，分散在23个摩迪评级的行业类别中[34] - FCRD的投资组合中，医疗保健和消费品行业占比为7.1%，高科技行业占比为6.3%[35] - 截至2021年12月31日，Logan JV的投资组合中，99%的贷款为第一留置权贷款，投资总额为2.34亿美元，分散在95个借款人中[39] - FCRD的投资组合中，药品行业占比为15.6%，非耐用商品占比为8.9%[35] - FCRD的投资组合中，能源行业（石油和天然气）占比为2.8%[35] 业绩与财务数据 - 2021年第四季度每股净投资收入为0.09美元，较2020年第四季度的0.10美元下降10%[58] - 2021年第四季度总投资的公允价值为392.1百万美元，较2020年第四季度的337.7百万美元增长16.1%[59] - 2021年第四季度投资组合的加权平均收益率为6.9%，较2020年第四季度的5.5%上升25.5%[67] - 2021年第四季度的债务与净资产比率为0.93x，较2020年第四季度的0.93x持平[58] - 2021年第四季度的投资组合中，95%的投资为第一留置权高级担保投资[67] - 2021年第四季度新投资的成本为52.4百万美元，较2020年第四季度的30.3百万美元增长72.5%[59] - 2021年第四季度的净资产值每股为6.34美元，较2020年第四季度的6.50美元下降2.5%[74] - 2021年第四季度的投资组合投资数量为76项，较2020年第四季度的47项增长61.7%[59] - 2021年第四季度的投资组合公允价值占成本的比例为87.7%，较2020年第四季度的91.3%下降3.6%[59] - 2021年第四季度的平均投资规模为5.2百万美元，较2020年第四季度的7.2百万美元下降27.8%[59] - 2021年第四季度总收入为6,271,000美元，较第三季度的5,827,000美元增长7.6%[77] - 2021年第四季度的股息收入为1,694,000美元，较第三季度的1,649,000美元增长2.7%[77] - 2021年第四季度的总费用为5,288,000美元，较第三季度的5,142,000美元增长2.8%[77] - 2021年第四季度的净投资收入为2,783,000美元，较第三季度的2,641,000美元增长5.4%[77] - 2021年第四季度的每股股息为0.10美元，保持不变[77] - 2021年第四季度的净资产增加为0.09美元，较第三季度的0.25美元下降64%[77] 投资策略与风险管理 - FCRD的平均年支付违约率为0.49%，自2010年以来，平台的支付违约率保持在较低水平[44] - FCRD的基础管理费为资产总额的1.0%，激励费的年化门槛为8%[51] - 截至2021年12月31日，FCRD的未偿债务中约52%为无担保债务，其余为循环信贷设施的借款[54] - FCRD的直接贷款平台自2010年以来，平均回收率为76%[49] - FCRD目标投资集中度低于其投资组合的2.5%，自2018年以来的平均持有规模为1%[31] - 公司在投资过程中与私募股权赞助商合作，以提高重组和恢复的潜力[19] - FCRD的外部管理方为First Eagle Alternative Credit, LLC，提供规模和资源支持[7] - 公司在中型市场直接发放的首要担保贷款，主要投资于EBITDA在500万至2500万美元的公司[5] - FCRD的投资组合主要由首要担保的债务构成，较为保守地定位于当前市场环境[29]