财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净投资收入约8820万美元，合每股1.56美元，较2021年全年的7430万美元或每股1.31美元增长约19% [47] - 第四季度净投资收入为2390万美元，合每股0.43美元，第三季度为2560万美元或每股0.45美元 [47] - 第四季度总投资收入略升至5550万美元，第三季度为5420万美元；全年总投资收入为1.949亿美元，2021年为1.573亿美元，同比增加约24% [25] - 截至12月31日，总资产约19亿美元，总净资产8.84亿美元，未偿还债务9.58亿美元，流通股5530万股，季度末债务权益比为1.08倍，第三季度为1.05倍 [26] - 截至12月31日，每股资产净值为15.98美元，9月30日为16.26美元，减少0.28美元/股 [27] - 第四季度总运营费用增至3160万美元，第三季度为2860万美元，主要因融资安排下的利息费用增加 [48] - 自2021年底，未偿还债务增加1.28亿美元，反映了利用额外债务资本实现的适度投资组合增长 [58] - 2022年全年向股东宣布的总分配为每股1.45美元，较2021年宣布的总分配增加0.19美元或约24% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新投资承诺9200万美元，其中8300万美元已出资，还出资了1600万美元先前未出资的承诺 [41] - 第四季度销售和还款总计1.44亿美元，主要因五项投资全额还款和四项低收益项目的选择性出售，季度净出资投资活动减少4600万美元，投资组合公司数量从第三季度末的119家降至第四季度末的113家 [22] - 截至12月31日，投资组合总公允价值约17.5亿美元，其中92.5%为高级担保贷款，90.3%为第一留置权投资，约89.8%的执行贷款组合为浮动利率投资 [43] - 截至12月31日，执行贷款组合的收益率升至毛年收益率12.61%，第三季度末为10.98%，2021年底为9.16% [44] - 内部风险评级方面，风险加权4和5类的项目占比从第三季度末的0.4%微升至第四季度末的2.2% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年银团市场状况持续恶化，新发行活动减少、波动性增加和利差扩大，而私人直接贷款市场份额持续扩大，发行和收益率机会良好 [40] - 2022年公司向投资者的总回报率为10.44%，同期标准普尔/晨星杠杆贷款指数亏损0.6%，标准普尔500股票指数亏损近20% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于第一留置权、高度多元化的浮动利率贷款，避免不必要地追求高收益而降低资本结构层级 [31] - 公司将利用以色列无担保债券发行所得资金，抓住新的投资机会，为股东提供长期增值回报 [11] - 公司将继续实施适度的投资策略，注重流动性管理，利用强大的项目储备实现投资组合的健康增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境充满挑战，但公司投资组合公司大多杠杆保守，有能力承受压力，作为第一留置权贷款人，公司有信心应对潜在挑战 [9] - 银行业近期问题可能导致银行减少贷款，增加公司和其他直接贷款人的机会 [14] - 公司预计利率上升将继续对净投资收入产生积极影响，随着可用资本投入新的中间市场浮动利率投资，有望获得更高收益 [60] 其他重要信息 - 公司宣布将股息提高近10%至每股0.34美元，此前2022年第四季度末已宣布每股0.27美元的特别股息 [8] - 2月公司完成约8100万美元2026年到期的A系列无担保债券公开发行，超额认购1.3倍，同时宣布该债券和普通股在特拉维夫证券交易所双重上市 [10] - 第四季度公司继续实施股票回购计划，回购96.348万股，平均价格9.06美元，总回购金额870万美元；自2022年8月计划开始以来，已回购170万股，总回购金额1540万美元 [34] - 截至目前，仅一家投资组合公司与硅谷银行或签名银行有直接业务往来，且该公司已收回所有存款；公司对地区银行和科技行业的总体敞口有限，年底占比均低于3.2% [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: UBS贷款今年晚些时候到期，JPM信贷安排的循环期5月结束，更换这些贷款的进展如何，贷款性质和条款是否会因利差扩大而改变？ - 公司目前正在就这两项贷款安排进行沟通，目前判断为时尚早，且暂无利差扩大的迹象，将视进展情况而定 [64] 问题2: 考虑到当前收益、收益率和即期LIBOR，公司投资组合公司目前的利息覆盖率是多少？ - 未明确给出具体答案，提到很多契约套餐基于过去12个月的数据，且曲线可能有所下降，需结合当前情况进一步分析 [66]