财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长45%，剔除HPC后营收增长22% [27] - 调整后EBITDA为1.803亿美元，同比增长39% [27] - SG&A费用占比从去年的15.1%改善至12.9%，全年预计在13%左右 [28] - 折旧和摊销在第一季度增至8430万美元，预计2022年在3.3 - 3.4亿美元之间 [29] - 第一季度运营收入增长71% [29] - 季度末现金及短期有价证券为4.15亿美元，债务略超25亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆率约为3倍，预计年底降至约2.2倍 [30] - 第一季度运营现金流为负3860万美元，资本支出净额为6900万美元，同比增长约70%，调整后自由现金流为负1.076亿美元 [31][32] - 2022年调整后EBITDA指引上调至8 - 8.3亿美元，中点为8.15亿美元；调整后自由现金流预计在2.5 - 2.9亿美元之间，中点为2.7亿美元 [33][38] 各条业务线数据和关键指标变化 环境服务（ES）业务 - 第一季度收入增长45%，反映HPC收购和有机增长，剔除HPC后传统工业服务业务收入增长24%，基础业务和现场服务增长28%，Safety Kleen Environmental增长9% [11][12] - 调整后EBITDA增长31%，但利润率同比下降，预计全年利润率将改善 [13][14] - 焚烧利用率从去年第一季度的80%提高到85%，平均焚烧价格同比上涨2%，按市场篮子方法计算平均价格上涨7%，垃圾填埋场吨位增加14% [15] - 第一季度新冠消毒工作收入约900万美元，远低于去年同期的2800万美元，预计2022年新冠相关业务减少 [16] Safety - Kleen特种服务（SKSS）业务 - 收入增长44%，调整后EBITDA增长超2000万美元，即64% [17] - 废油收集量增长13%至5300万加仑 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 焚烧市场产能稀缺，公司将于2025年初新增7万吨产能 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资扩大内部销售团队，支持Safety Kleen Environmental业务，降低客户流失率 [18] - 整合HPC，加强交叉销售，推出新品牌HPC industrial，7月1日正式应用于所有合同和法律实体 [19][20] - 资本分配战略优先考虑内部投资以扩大网络吞吐量，包括处置、回收和再精炼业务，同时关注并购机会 [22] - 工业和现场服务行业较为分散，公司在应急响应能力方面处于市场领先地位，每年处理6000 - 7000起紧急事件，在工业周转工作的设备和人员方面也有优势 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，各核心业务线市场条件有利，预计公司将实现强劲盈利增长和稳健的自由现金流 [23][25] - 公司有定价和成本降低策略来抵消2022年的通胀影响，系统和流程的一致性使其能快速响应市场条件 [24][25] 其他重要信息 - 第一季度总可记录事故率（TRIR）为0.97，朝着全年TRIR低于1的目标迈进，在废物行业中安全水平远超同行 [6] - 招聘团队表现出色，第一季度增加大量可计费员工，预计招聘势头将延续；自愿离职率已降至2019年疫情前水平，超6000名员工工作超10年，1500名员工工作超25年 [8][9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司关键业务的周期性部分在未来一年美国和全球经济放缓情况下的表现 - 市场需求持续强劲，各业务线均超2019年水平，难以评论宏观因素影响 [41] 问题2: 人员和劳动力情况的评估及使用外部服务提供商的财务影响 - 人员配置水平评分为7 - 8分，使用临时劳动力和分包会增加成本、挤压利润率，但第一季度情况有所改善，人员流动率下降，可计费劳动力增加 [42][43] 问题3: 工业和现场服务业务的市场份额及行业整合潜力 - 行业较为分散，公司在应急响应能力方面是市场领导者，每年处理6000 - 7000起紧急事件，在工业周转工作的设备和人员方面也有优势，与大型客户有很强的合作关系 [46][47] 问题4: Safety Kleen部门混合产品组合何时恢复正常及对利润率的影响 - 氢气问题有望在5月中旬解决，添加剂问题预计年底有改善，明年该业务有望成为增长领域 [49][50] 问题5: EBITDA指引上调是否仅基于第一季度和第二季度表现，下半年是否保守 - 预测存在不确定性，公司内部预测高于指引，与过去几年做法一致 [54] 问题6: 第一季度核心利润率是否同比改善及全年利润率预期 - 剔除消毒工作和政府资金等因素后，传统ES业务利润率持平或略有上升；全年ES业务利润率与2021年相比持平至略有上升 [55][56] 问题7: 定价讨论进展 - 每周进行定价会议，放弃部分低利润率业务以推动价格上涨，在高通胀环境下积极推进定价举措 [57][58] 问题8: 安全指标的意义及财务和文化效益 - 安全指标持续改善，第一季度TRIR低于1是积极信号，全年目标是低于1，对员工安全和经济成本（如工人赔偿和保险）都有好处 [60][61] 问题9: 今年垃圾填埋场单元容量建设是否是资本支出的重要部分及持续时间 - 今年垃圾填埋场单元容量建设支出较高，2023 - 2024年将减少 [62] 问题10: 成本降低策略及对抵消成本压力的意义 - 公司注重成本控制，包括整合站点、内部化维护、评估无利可图的分支机构等，每年都有战略举措来降低成本 [65][66] 问题11: HPC在第一季度的收入贡献及工业服务业务进入春季周转季节的动力来源 - HPC第一季度收入约1.84亿美元；动力来自HPC与传统业务的交叉销售以及市场健康状况 [68][69] 问题12: ES业务中传统处理、储存和处置业务的量的趋势及是否见顶 - 需求持续强劲且增长，3月的量创历史新高，各垂直领域趋势良好 [73] 问题13: 工业和现场服务业务中，剔除HPC后客户需求是否恢复正常维护周期 - 观察准确，客户需求正在恢复正常维护周期，但炼油行业因油价因素存在不确定性 [74][75] 问题14: 汽油价格上涨对零件清洗服务周期的影响 - 服务周期未改变，过去四五年一直维持在约九周，第一季度也无变化，公司废油收集量预计将超过2.3亿加仑 [78][79] 问题15: SKSS业务前端降低废油采购成本的原因 - 向客户传达成本上涨信息，客户理解成本压力，同时市场强劲，公司在管理价差方面表现良好 [80] 问题16: 可持续产品需求对销售价格折扣的影响 - 可持续产品需求使公司能获得更高市场价格，未来将推出新营销举措 [81][82] 问题17: 油价变化对销售价格的影响 - 基于当前柴油、喷气燃料和基础油的需求，油价调整还需时间 [83] 问题18: 可持续承诺下混合产品的需求水平 - 未来五年直接混合产品目标为2500万美元，目前约为1290 - 1300万美元 [84] 问题19: 2022年自由现金流未因指引上调而改变的原因及改善机会 - 3月收入增长导致应收账款增加，且第一季度多一个支付周期，增加了现金压力；EBITDA指引上调有望加快收款，改善自由现金流 [85][86][87] 问题20: 公司业务在未来三到五年的发展趋势 - 环境法规和基础设施建设将推动业务量增长，客户将更多外包废物处理业务，公司市场前景良好 [88][89] 问题21: 2023年资本支出与2022年相比的情况 - 2022年垃圾填埋场单元建设增量支出约1000 - 1500万美元，2023年金博尔建设支出将从4000 - 4500万美元增至8000万美元左右，业务增长将带来更多运营现金流 [92] 问题22: 焚烧炉定价趋势及价格与组合效应的分解 - 第一季度ES业务有机增长约17%，价格和量各占一半，未来定价趋势较难判断，SKSS业务价差缩小情况不确定 [93][94] 问题23: SKSS业务废油收集改善利润率的原因及费用管理情况 - 第一季度废油收集量同比增加，价格管理有效应对通胀成本；与去年同期相比，价差在去年第二季度才开始扩大，今年第一季度比较基数较容易 [95][96] 问题24: 公司新增7万吨焚烧产能的机会 - 过去几年 captive 焚烧炉数量从100多个降至约50个，且部分老旧需满足新环保标准，金博尔项目时机重要，可承接市场增长和 captive 减少带来的业务 [97] 问题25: IMO 2020对公司的量化影响 - 公司库存状况良好，计划扩大再生燃料油销售计划，IMO 2020使船舶使用低硫油，对公司市场有积极影响 [99][100] 问题26: 司机流失率下降的原因 - 公司实施多项计划，包括改善设备、提高薪酬、设立司机委员会等，第一季度司机净人数增加，有助于减少分包运输 [101][102] 问题27: PE SaaS相关机会情况 - 相关业务机会管道持续增长，但仍需监管变化来加速发展，目前占比仍较小 [105] 问题28: 公司在并购方面是否有更重大机会及关注的收购类型 - 有稳定的并购机会管道，涵盖各业务线，目标是增加环境业务的处置能力、扩大油处理能力，会谨慎选择以实现各业务目标 [106][107]