财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为1170万美元，同比增长4% [5] - 第一季度总销量为9240万加仑，去年同期为9930万加仑，同比下降，主要受疫情影响；RNG销量为3700万加仑，去年同期为3600万加仑，同比增长3% [18] - RINs和LCFS收入从去年的580万美元增长63%至950万美元 [19] - 第一季度收入为7710万美元，扣除200万美元非现金公允价值变动后为7900万美元，去年同期收入为8600万美元，扣除560万美元非现金收益后为8040万美元 [19] - 第一季度每加仑有效价格为0.76美元，去年同期为0.70美元 [20] - 排除非现金公允价值项目后，第一季度毛利润为2880万美元，去年同期为2740万美元；每加仑有效利润率从去年的0.22美元升至0.26美元 [21] - 第一季度SG&A为2140万美元，去年同期为1830万美元，增加310万美元，其中230万美元与股票薪酬增加有关 [22] - 第一季度GAAP净亏损为720万美元，去年同期净收入为170万美元 [22] - 第一季度运营现金流为330万美元，去年同期为使用430万美元；排除运营资产和负债变化后，第一季度运营现金流为1140万美元，去年同期为910万美元 [23] - 第一季度资本支出为330万美元，3月底现金和投资余额为1.46亿美元，债务为9000万美元；4月还清了与BP的5000万美元贷款 [23] - 公司维持2021年调整后EBITDA指引在6000 - 6200万美元，并更新GAAP盈利指引，预计2021年确认7600万美元的抵消收入费用，其中约6800万美元将在第二季度确认 [17][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受疫情影响，公交和机场车队业务仍未完全恢复，但较疫情低谷有所改善 [6] - 公司与亚马逊达成战略合作伙伴关系，亚马逊将通过公司的加油站购买大量可再生天然气燃料，预计可达数亿加仑 [7] - 公司与Total和BP建立了两个合资企业，以增加超清洁RNG的供应，目前已取得进展 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国每年约有300亿加仑的RNG可供使用，其中每年约有50 - 70亿加仑的奶牛场RNG可供开发，但需要5 - 10年时间和500 - 700亿美元的成本 [14] - 公司预计今年在加州的低CI奶牛场天然气产量将比去年增长6 - 10倍 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与亚马逊建立战略合作伙伴关系，包括商业交易和发行认股权证，预计该合作将带来15亿美元或更多的总收入 [7][13] - 与Total和BP建立合资企业，以增加RNG的供应，满足不断增长的需求 [15] - 公司正在与多个奶牛场主合作，建设、拥有和运营沼气池和RNG加工厂 [15] - 行业内其他公司也在积极参与RNG项目，市场竞争将加剧 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍有影响，但公司对整体经济和运输行业的复苏持乐观态度 [5] - 与亚马逊的合作是公司历史上最重要的商业事件，将为公司带来长期利益 [7] - 公司对未来充满信心，认为自身已做好充分准备，以应对气候变化带来的机遇 [16] 其他重要信息 - 公司发布的新闻稿和电话会议内容包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] - 公司的非GAAP EPS和调整后EBITDA排除了某些费用，应与GAAP结果结合考虑 [4] - 认股权证的行使需获得股东批准，公司董事会已批准并强烈建议股东支持 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 亚马逊是否会将RNG推广给其供应商，以及其他车队的潜在销量如何 - 目前没有来自亚马逊的具体信息，但已有亚马逊的供应商购买天然气卡车并到公司加油站加油；随着企业对碳排放的重视，这些新建的加油站对公众开放，未来发展值得关注 [26][27] 问题: 是否看到类似UPS合作后带来的额外车队兴趣，以及人们是否认可RNG的价值主张 - 公司已收到大型物流和租赁车队的咨询电话，这些车队为亚马逊运输货物，对RNG非常感兴趣；随着车队面临ESG和可持续发展目标，RNG相比其他替代燃料具有成本优势，且可立即投入使用，因此受到关注 [28] 问题: 公司自有加油站的利润率情况 - 公司公布的每加仑0.26美元的利润率是综合所有销量得出的，包括运营和维护的销量；而公司自有加油站且提供燃料的情况下，利润率会更高，例如在加州和全国各地的许多加油站，有较大的利润空间 [30][32] 问题: 新建加油站的规模和销量增长预期 - 预计大部分加油站将在2021年基本建成或投入使用；加油站规模较大，平均每天可加油100辆或更多拖拉机，部分加油站规模更大；亚马逊订购的卡车已开始生产，预计今年内全部交付并在公司网络和新建加油站加油 [34][35][36] 问题: 需要多快增加RNG产能以满足亚马逊需求，以及未来几年的供应能力展望 - 公司希望获得尽可能多的低CI、负碳燃料，重点是在加州增加低CI奶牛场天然气的供应；目前公司有25个奶牛场项目正在谈判，7个正在签约；虽然短期内不会出现供应不足的问题，但随着亚马逊需求的增加，需要大幅增加供应；未来几年需要新增数亿加仑的RNG供应 [37][38][39] 问题: 亚马逊交易对上下游盈利能力的影响 - 该交易对上下游都有价值，上游供应方面，需求的增加支持了公司的立场，且上游联合项目有经济收益；下游方面，公司自有加油站的利润率也很可观，不能低估其价值 [42][43] 问题: 与雪佛龙的“收养港口”项目进展如何 - 公司对与雪佛龙的合作感到满意，正在扩大该项目规模；目前港口有518辆卡车处于开发、提议和签约阶段，全部使用RNG，通过公司网络供应，并从雪佛龙获得激励资金 [47] 问题: 近期签署的新合同中，哪些最重要，新客户有哪些 - 重要合同包括CalPortland的150辆搅拌车的RNG供应协议，每年使用100万加仑；PAC Anchor在港口的重型卡车项目；Biagi Brothers的90万加仑RNG供应，使用公司的Zero Now项目；帕萨迪纳市的150万加仑RNG供应协议，用于50辆垃圾车和公交车；邮政服务承包商Matheson新增16辆拖拉机，每年使用超过20万加仑 [48][49][50] 问题: 亚马逊相关销量今年和明年的增长情况，以及新加油站满负荷运行时亚马逊的使用情况 - 目前已为部分亚马逊卡车加油，随着卡车交付和加油站建成，销量将在今年下半年增长；新加油站规模不同，平均每天可加油100辆拖拉机，但实际容量更大，除亚马逊外还有其他客户的空间 [52][53] 问题: 主要公用事业公司进入奶牛场市场对供应和需求以及LCFS市场的影响 - 公司不太担心公用事业公司的竞争，因为它们将RNG用于发电，价格远低于车辆市场；在有需求的情况下，RNG将流向价格更高的车辆运输市场；车辆燃料是RNG的最佳用途 [57][58] 问题: 亚马逊交易中RNG的采购承诺和流程，以及上游奶牛场项目的情况 - 亚马逊要求燃料全部为RNG，公司需要加大开发力度以满足需求；上游奶牛场项目全国都有，公司目标是较大规模且粪便处理更先进的奶牛场；项目经济回报约为3 - 3.5年，对各方都有利可图；从引入到签约的时间约为75天，建设阶段为6 - 9个月，认证过程较长，约18个月才能开始产生信用 [63][64][66]