财务数据和关键指标变化 - 第三季度交付近9800万加仑燃料，去年同期为1.03亿加仑，同比下降5%，而二季度下降10%，有所改善 [10][11] - 季度收入略低于7100万美元，去年同期为7400万美元，下降近5%，二季度下降17% [12] - EBITDA从去年三季度的850万美元增长至1100万美元，提升18% [13] - 资产负债表强劲，现金和投资略超9200万美元，债务仅3500万美元 [13] - 2020年三季度GAAP净结果和调整后EBITDA均较2019年三季度有所改善 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度CNG在公交和机场车队服务部门同比下降16% - 37%，垃圾处理部门业务量增长8%，运输、NG Advantage和批量交付业务量与去年同期基本持平 [33] - Redeem燃料销量在三季度达4010万加仑，较2019年增长7% [34] - 2020年三季度站建设销售带来880万美元收入，较去年增加240万美元 [37] - 2020年三季度整体毛利率为2560万美元，2019年为2450万美元，替代燃料税收抵免和增量RINS及LCFS收入提升了毛利率 [38] - 2020年三季度每加仑有效利润率为0.21美元，2019年为0.22美元，机场车队服务部门销量减少导致利润率下降，部分被增量RINS和LCFS抵消 [40] - 2020年三季度站建设销售毛利率较去年增加50万美元 [41] - 2020年三季度SG&A为1660万美元，较去年下降100万美元，降幅6%，与二季度水平一致 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 机场业务在疫情最严重时下降超40%，目前仍下降35% - 37%；公交业务曾下降超30%，目前下降约25%，均有小幅改善 [59][60] - 运输业务今年以来增长18%，垃圾处理业务增长8% - 9% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年为整个加油基础设施提供100%的Redeem燃料 [16] - 与雪佛龙和DTE生物质能源签署额外供应协议，获取数百万加仑负碳RNG [18] - 持续远程积极进行销售电话、响应招标书并与现有客户合作扩大车队 [25] - 推出Zero Now计划和与雪佛龙合作的Adopt - a - Port计划推动业务发展 [11] - 其他公司进入RNG市场，但公司拥有全国性加油基础设施和大量燃料供应协议，具有竞争优势 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功应对疫情挑战，保持业务并拓展新机会，未来前景良好 [8] - 认为疫情影响将持续到2021年初，业务量恢复正常水平时间将延长 [34] - 若拜登当选总统，参议院可能由共和党掌控，这为RNG发展开辟道路，对公司有利 [45] - 需持续增加RNG供应以满足增长需求，行业有大量资金投入RNG开发 [54] 其他重要信息 - 公司新闻稿和电话会议中部分信息为前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [4] - 非GAAP EPS和调整后EBITDA排除了公司管理层认为不能反映核心业务运营结果的某些费用，应结合GAAP结果考虑 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在监管方面的情况，特别是在加州 - 加州空气资源委员会和环保界仍关注技术授权和电动授权，但认可RNG是低碳燃料标准的参与者，在洛杉矶港口等地RNG被要求使用 [43] - 若拜登当选总统，参议院由共和党掌控，可能减少对电力特定解决方案的关注，为RNG发展提供更多机会 [45] 问题2: 乳制品衍生RNG对LCFS信用的影响 - 乳制品衍生RNG的碳信用生成能力很强，几乎是原来的10倍，对公司、客户和环境都有益 [48] 问题3: 新的RNG重型卡车车队客户情况 - 这是一个非常大的客户，有很大增长潜力，车辆在现有站点加油，部分站点是公司几年前在美国高速公路旁建造的卡车停靠站 [53] 问题4: 供应协议能否支持公司供应承诺及是否需要开发更多供应 - 公司需要持续增加RNG供应，正与大型能源公司等合作，行业有大量资金投入RNG开发，公司有机会参与很多项目 [54] 问题5: Zero Now计划的进展、管道情况及是否受疫情影响 - 该计划受疫情影响曾放缓，8月开始有所好转，目前管道中有超1500辆处于不同阶段的卡车，与雪佛龙合作的港口计划已签约46辆卡车，还有约300辆处于不同阶段 [55][56][57] 问题6: 美国第三波疫情下各业务板块的情况 - 各市场均有小幅改善，机场业务仍下降35% - 37%，公交业务下降约25%，运输业务今年以来增长18%，垃圾处理业务增长8% - 9%，机场业务需疫苗等因素改善 [59][60][62] 问题7: 替代燃料税收抵免到期情况及展望 - 由于政府过渡和国会情况，可能在跛脚鸭会议中处理替代燃料税收抵免问题，也可能推迟到新国会，预计会有持续支持，可能会进行五年逐步淘汰 [65][66][68]