财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度公司运营和财务表现持续改善，销量增长12%，营收增长7.5%，排除去年替代燃料税收抵免和2019年非现金调整后，运营和净收入有所改善 [8] - 第一季度销量环比增长超1000万加仑，总计交付9520万加仑，其中赎回可再生天然气占销量增长一半以上 [9] - 2019年第一季度收入7770万美元，包含500万美元非现金损失；2018年第一季度收入1.024亿美元，包含2550万美元替代燃料税收抵免；排除2019年非现金损失和2018年税收抵免后，总收入增长7.5% [21][22] - 2019年第一季度毛利润1890万美元，因非现金损失减少500万美元；2018年第一季度毛利润4760万美元，因税收抵免增加2550万美元；排除相关影响后，2019年毛利润同比增加170万美元，增幅8% [23] - 2019年第一季度每加仑有效利润率为0.26美元，与去年持平，在0.24 - 0.28美元指导范围内 [24] - 2019年第一季度SG&A为1840万美元，去年同期为1890万美元；预计全年SG&A在7300 - 7900万美元范围内 [24] - 2019年第一季度确认270万美元与出售加油站资产相关的收益 [25] - 2019年第一季度GAAP净亏损1090万美元，去年同期GAAP净收入1220万美元；2018年有2550万美元税收抵免，2019年有660万美元非现金损失 [25] - 2019年第一季度利息支出同比下降260万美元，从450万美元降至190万美元 [26] - 2019年第一季度调整后净亏损270万美元，2018年调整后净收入1560万美元；2019年第一季度调整后EBITDA为1120万美元，2018年为3240万美元，2018年含2550万美元税收抵免 [26] - 2019年第一季度末现金和投资为9400万美元，与季度初基本持平；运营现金使用820万美元，被510万美元BP收入和440万美元资产出售所得抵消；NG Advantage获得340万美元设备融资 [27][28] - 2020年6月到期的可转换债务为5000万美元，设备和设施融资债务为3600万美元；预计2019年债务余额会因业务增长而增加 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务垃圾处理和公交运输业务增长，子公司NG Advantage也在增长 [9] - 2019年第一季度CNG和LNG销量均增长，得益于与BP合作增加的赎回可再生天然气销量；CNG增长还因NG Advantage和垃圾处理、公交运输部门的增长；LNG增长因批量燃料交付增加 [20][21] - 赎回可再生天然气销量在第一季度增长87%，从去年的1850万加仑增至3460万加仑 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 重型卡车市场开始有进展，公司通过Zero Now融资计划吸引车队，与多家公司达成租赁或购买新卡车协议，还与数十家车队进行深入谈判，有数百辆新天然气卡车订单潜力 [10][11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Zero Now融资计划推广天然气卡车，为车队提供与柴油卡车同价的天然气卡车，并提供可再生、清洁且低成本的燃料 [10] - 公司与多家公交机构和垃圾处理公司签订燃料和服务协议，推动核心业务增长 [15][16][17] - 行业中，媒体关注电动和燃料电池等替代能源，但天然气在满足当前排放目标和性能要求方面具有优势，是目前卡车公司满足低排放目标的唯一可行解决方案 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务表现和资产负债表持续改善，赎回可再生天然气的接受度加速，核心业务增长，重型卡车市场有进展，对清洁能源和天然气燃料的未来持乐观态度 [18] - 预计2019年全年实现2500辆卡车的目标，今年开始有进展，明年开始看到销量增长 [31][35] - 预计今年年底洛杉矶港将有数百辆天然气卡车运营，未来两三年可能有超1万辆卡车需更换 [40][41] 其他重要信息 - 公司发布的新闻稿和电话会议中的部分信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 公司将在电话会议中讨论非GAAP每股收益和调整后EBITDA，这些指标排除了管理层认为不能反映核心业务运营结果的某些费用，应与GAAP结果结合考虑 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Zero Now项目，促使车队进行更大规模采购的因素以及项目展望 - 公司目标是实现2500辆卡车的项目，目前正在努力推进；此前需要对车队重新进行教育，介绍当前发动机技术、Zero Now融资方案和燃料对冲等优势；项目推进需要多个步骤，目前管道中的车队数量在增加，但达成交易需要时间；预计全年实现目标，今年看不到全部销量，明年开始显现 [31][33][35] 问题2: 加州项目的最新情况，包括资金和卡车部署 - 加州有州实施计划，目标是到2023年让7万重型卡车和15万中型卡车达到低氮氧化物标准，但目前缺乏相关规则和资金；洛杉矶和长滩港的清洁空气行动计划要求到2020年使用近零排放天然气卡车或电动卡车，否则运营柴油卡车需支付费用；目前已有近400辆卡车获得资助，预计今年年底港口将有数百辆天然气卡车运营，未来两三年可能有超1万辆卡车需更换 [37][39][41] 问题3: 加油站建设业务的趋势和展望 - 加油站建设业务通常随时间推进而增加，公司预计全年投入在2500 - 3000万美元范围内；目前约有22个加油站项目正在进行，预计第三、四季度将有30个左右项目 [43][44] 问题4: Redeem市场的供应情况以及是否存在供应限制 - 目前市场供应总体平衡，有更多供应进入市场，公司与BP合作，根据需求预测寻找更多供应；公司还有很多客户和地区未使用可再生天然气，未来供应将与需求匹配 [46][47] 问题5: 成本结构是否达到预期水平以及未来趋势 - 目前SG&A水平基本合适，本季度略有下降，可能会稍有上升，但在可接受范围内；公司在营销方面会增加一些成本，以推广Zero Now项目 [48][49]