财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收330万美元，去年同期为400万美元，非大麻素业务板块营收因库存减少和分销商库存订单时间问题而疲软，但预计未来季度营收将恢复正常 [36] - 2022年第三季度每克干花等效全成本为1.13美元，去年同期为0.15美元，主要因收成大幅减少和库存处理成本增加，但预计未来成本将改善 [38] - 2022年第三季度毛利润30万美元，包含170万美元库存拨备，去年同期为190万美元，包含70万美元库存拨备；调整后毛利润200万美元，去年同期为260万美元，调整后毛利率为59.8%，去年同期为65.1%，主要因营收疲软和库存拨备增加 [42] - 2022年第三季度运营费用2650万美元，去年同期为1160万美元，主要因哥伦比亚大麻许可证无形资产减值费用1900万美元 [46] - 2022年第三季度净亏损2020万美元，去年同期净收入100万美元，主要因1900万美元减值费用，部分被670万美元递延税项负债冲销抵消 [50] - 2022年第三季度调整后EBITDA改善至负540万美元，去年同期为负600万美元，主要因成本降低，部分被较高库存拨备和销售及营销费用抵消 [51] - 截至2022年9月30日，现金余额为1760万美元，去年12月31日为3770万美元，主要因运营亏损和债务偿还，部分被股票发行净收益和股权投资出售收益抵消 [52] - 公司将2022年全年营收预测调整为1700 - 1770万美元，此前为2000 - 2500万美元；预计全年调整后毛利率在50% - 55%之间；2022年调整后EBITDA预计在负2300 - 负2200万美元之间，此前为负2300 - 负2100万美元；预计2022年资本支出约为150万美元，此前为200 - 300万美元 [53][54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 大麻素业务 - 营收同比增长12%，但受某些花卉和提取物发货时间变化影响 [8][37] - 本季度收获1936公斤干花，去年同期为17304公斤，同比减少89% [23] 营养保健品业务 - 第三季度因零售商减少库存水平，各渠道出现一次性订单调整，影响了该业务板块的营收表现，但预计第四季度和2023年营收将强劲增长 [29][31] 各个市场数据和关键指标变化 德国市场 - 花卉销售表现良好，第三季度成功销售葡萄牙产花卉，并计划在2023年初引入更多品种；提取物业务与Ethypharm合作，从销售CBD主导产品向销售其他平衡和高THC产品发展 [82][85] 以色列市场 - 市场未关闭，公司继续向以色列发货，同时关注帮助以色列公司实现国际化 [88][91] 巴西市场 - 已开始向巴西发货提取物产品，预计2023年市场将显著增长 [67] 秘鲁市场 - 与秘鲁合作伙伴Anden Naturals合作的Andenol 50获得卫生注册，预计2023年第一季度完成首批1000单位发货 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续推进增长战略，提高产品质量，增强商业能力，降低运营成本 [7] - 优化葡萄牙和哥伦比亚的生产运营，提高产品市场适应性，为增长奠定基础 [10][17] - 转变商业能力，设立首席营收官职位，集中商业努力和职能，提高销售效率 [21] - 加强与合作伙伴的关系，扩大市场份额，如与Cantourage、House of Kush等的合作 [58][65] 行业竞争 - 公司认为自身在产品质量、成本优势和市场渠道等方面具有竞争力，如哥伦比亚花卉的成本优势和可持续性特点 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为运营灵活性、核心市场的知识和合作伙伴关系以及对提高运营和成本效率的承诺，正在加强其长期增长的能力和基础 [32] - 预计2023年将是公司显著增长的一年，得益于花卉产品改进、哥伦比亚花卉推出、提取物订单增长、管道扩大和商业能力增强 [72] - 行业面临监管进展的顺风，如哥伦比亚、德国、澳大利亚和美国等地的大麻监管立法推进，公司将继续监测并支持全球大麻接受度的增长和市场机会 [73][77] 其他重要信息 - 公司在葡萄牙的收获后设施获得欧盟-GMP认证，将增强其在该国的创收能力，并为花卉进入欧盟提供途径 [15] - 公司在哥伦比亚准备开始干花出口，预计2023年第一季度向德国和澳大利亚完成首批发货 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德国市场的增长具体情况及驱动因素，以色列市场是否关闭，如何利用InterCure在葡萄牙工厂的专业知识 - 德国市场花卉和提取物业务均有增长，花卉方面已成功销售葡萄牙产花卉并计划引入更多品种，提取物业务与Ethypharm合作取得进展；以色列市场未关闭，公司继续发货并关注帮助以色列公司国际化 [82][85][91] 问题2: 如果德国娱乐大麻计划最初几年不允许进口，公司的备用计划是什么 - 公司有生产能力，认为进口开放只是时间问题；若不允许进口，将利用在德国的进口和分销公司及品牌，在娱乐大麻合法化后成为市场参与者 [93][95] 问题3: 2023年大麻素业务和非大麻素业务的收入拆分情况，以及考虑到哥伦比亚花卉首次出口，如何看待收入增长 - 2023年大麻素业务方面，哥伦比亚花卉进入市场、葡萄牙专注高端产品、提取物合同成熟将带来增长；非大麻素业务方面，门店数量和产品组合渗透率增加将推动增长，预计两者占比接近50% [97][99][100]