财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收入为2.86亿美元，按固定汇率计算同比增长16%，排除剥离业务后增长22%；有机订阅收入增长4%，有机交易收入下降700万美元或16%，但较二季度环比增长近7% [8] - 调整后EBITDA增长40%至1.08亿美元，利润率从去年的32%提高到38% [9] - 现金税从去年同期的700万美元增至1200万美元；调整后净收入增长23%至5900万美元，调整后摊薄每股收益为0.14美元 [33] - 资本支出较去年第三季度现金基础增加3500万美元，考虑应计项目后，年初至9月同比增加2600万美元 [35] - 第三季度末现金为6.01亿美元，总债务达35.5亿美元，净债务约34亿美元，净杠杆率约4.3倍，目标是中期降至低3倍区间 [37][39] 各条业务线数据和关键指标变化 科学业务集团 - 收入按固定汇率计算增长5300万美元或38%至1.91亿美元，主要受DRG收购推动；有机业务收入增长2%，由生命科学产品家族的订阅和服务收入增长带动，但部分被交易收入下降抵消 [30] 知识产权业务集团 - 排除剥离业务后，第三季度收入按固定汇率计算增长1%至9600万美元，受Darts - ip收购推动；有机业务收入下降不到2%，订阅收入增长被CompuMark和Techstreet搜索量下降抵消；报告基础上，收入下降11%，主要因剥离产品 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - APAC地区年初至今增长4.5%，但第三季度持平，主要因亚太地区本季度的回溯文件销售较去年同期减少；预计第四季度亚太地区交易收入将实现良好增长 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对CPA Global的收购，将提供涵盖整个知识产权、科学和创新生命周期的端到端解决方案，已启动整合活动，目标实现7500万美元成本协同效应 [10][12] - 收购北京合享新创科技有限公司，以渗透快速增长的中国本地知识产权市场 [14] - 持续推出新产品和增强功能，如扩大专利产品覆盖范围、与Open Access Monitor Germany合作、推出冠状病毒病毒学和传染病数据湖及仿制药情报产品等 [15][16][17] - 融合“together - and - apart”战略和“digital - first CPA”计划，加速构建新的工作方式 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，公司团队表现出色，财务结果改善，业务发展和并购机会执行良好，产品和服务得到提升，同事参与度和客户满意度得分提高 [7] - 预计2020年结束时利润率达到30%以上，目前正在实现这一目标；对有机增长在年度订阅基础上的表现感到满意，交易业务也开始出现改善迹象 [9][44][45] - 2021年11月10日的投资者日将提供2021年财务展望和未来目标等详细信息 [21][41] 其他重要信息 - 多数员工继续在家工作，美洲、欧洲和印度的所有办公室至少关闭至今年年底，公司正在进行返回办公室的规划 [18] - 2020年全年指导更新，包括CPA第四季度业绩，调整后收入预计为12.8 - 12.95亿美元，调整后EBITDA为4.8 - 4.95亿美元，调整后每股收益为0.55 - 0.61美元，调整后自由现金流预计为2.4 - 2.6亿美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司核心业务有机增长与预期的对比情况，以及CPA Global对指引提升的影响 - 公司在年度订阅基础的有机增长符合预期，但交易业务低于预期；不过第三季度交易业务环比增长，对第四季度持乐观态度；新指引包含了CPA一个季度的业绩，CPA表现良好，2021年的情况将在11月10日会议详细说明 [44][45][46] 问题2: 交易业务的构成及低于预期的原因，以及第四季度封锁是否会影响环比改善 - 交易业务主要包括回溯文件和定制数据销售、CompuMark搜索业务、Techstreet业务和专业服务；回溯文件销售较去年同期减少，CompuMark搜索业务有所改善，Techstreet因去年第三季度有大型双年度标准发布而今年无此利好；对第四季度有信心，DRG的重复性和交易业务在第四季度有显著增长 [48][49] 问题3: APAC地区第三季度有机增长持平的原因及复苏预期，以及IncoPat对中国市场增长的影响 - APAC地区第三季度回溯文件销售较去年同期减少导致增长持平，第四季度是交易收入增长最大的季度，预计该地区交易收入将实现良好增长；IncoPat是很好的补充，有助于在全球销售其产品并向中国销售更多公司产品，2021年将看到成效 [54][55][53] 问题4: IP市场是否还有通过并购增加业务的机会及目标能力 - 公司认为有机会，包括小型并购和大型收购；目标是在地理上和相邻市场进行补充，提升分析能力和咨询服务；团队在整合方面表现出色，随时准备应对更多机会 [59][60][62] 问题5: 本季度续约率较二季度下滑的原因 - 续约率计算仅考虑到期续约合同，取消合同数量较去年同期略有增加导致续约率下滑；但ACV增长4%，符合预期；公司通过全球业务中心和内部销售等举措，目标是实现95%以上的保留率 [67][68][66] 问题6: 订阅有机收入增长放缓的原因及加速增长的举措 - 第二季度因部分Q1续约合同推迟到Q2确认收入而有增长提升，该影响在第三季度正常化；公司正在将销售组织从现场团队转向全球业务中心的内部销售，预计将增加新业务速度、改善保留率，从而推动有机订阅增长 [74][75][76] 问题7: CPA业务的典型季节性，以及公司对年末预算冲销活动的整体暴露情况和展望 - CPA业务的上下半年收入比例与公司（排除DRG）相似，为49%和51%；预计2021年包括DRG后比例约为48 - 52；DRG已完全整合，开始看到成效，对第四季度实现增长目标有信心 [78][80][81] 问题8: 三个全球业务中心的全面运营时间 - 三个全球业务中心目前已全面运营，人员招聘已超过原目标，且获得了优秀人才；未来将形成24/7服务客户的能力，还将确定EMEA地区全球中心的最终位置 [83][85][88]