财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司实现创纪录收益3.51亿美元，即每股2.60美元，较第二季度增长35% [6] - 总收入达到9.85亿美元，创历史新高，同比增长19% [6] - 效率比率提高至51% [6] - 平均贷款增加11亿美元，反映多个业务的增长 [12] - 净利息收入增加1.46亿美元，达到创纪录的7.07亿美元，净利息收益率增加80个基点 [24] - 非利息收入增加1000万美元，即4% [26] - 贷款收益率提高100个基点，达到4.64% [19] - 存款成本保持在20个基点，年初至今的贝塔系数仅为7% [21] - 证券收入增加1900万美元 [23] - 净核销率仅为10个基点，远低于历史平均水平 [25] - 信贷损失拨备率小幅提高至1.21%，拨备增加至2800万美元 [25] - CET1比率回升至估计的9.92% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 商业房地产 - 贷款增加超过3.5亿美元，主要用于资助项目建设，几乎所有增长都来自大型开发商建造的A类多户或工业项目 [17] 全国经销商服务 - 贷款继续缓慢反弹，增长超过2亿美元，其中库存融资贷款增加1.4亿美元，达到9800万美元，但库存水平仍然较低，余额远低于疫情前水平 [18] 环境服务和企业银行 - 贷款增长得益于新客户、并购以及营运资金和资本支出的投资 [18] 财富管理 - 贷款增长3%，部分原因是客户的税务相关活动，如1031交换 [18] 股权基金服务 - 季度初贷款增长放缓，但期末贷款和总承诺增加 [19] 抵押贷款银行融资 - 平均贷款减少6200万美元，期末贷款为6.57亿美元，业务量因利率上升和住房库存不足而持续低迷 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于利率上升环境，通过投资和战略管理业务支持长期成功 [7] - 宣布为达拉斯县南部设立专门的商业银行业务团队，为服务不足的企业家和小企业提供资本解决方案 [8] - 加强国家社区影响经理的职责，领导公共目的和社区影响投资 [9] - 绿色贷款和承诺持续增长，季度末达到22亿美元，新成立的可再生能源集团年初至今已有超过2亿美元的新承诺，且业务管道不断扩大 [9] - 通过现代化举措进行战略投资，适应不断变化的环境，进入银行业新时代，宣布在德克萨斯州弗里斯科和密歇根州法明顿希尔斯扩大办公场所 [10] - 重新调整组织架构，创建更具协同效应的结构，支持商业银行的专业知识，同时增加转型领导力和支付业务 [11] - 刷新公司的核心价值观，推动协作、鼓励大胆思考和行为，赋予员工权力，同时始终以客户为中心 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户密切关注衰退风险及其潜在影响，但总体上对成功应对不断变化的环境充满信心 [7] - 预计2022年全年贷款增长将超过7%（不包括PPP贷款），第四季度平均贷款增长约1%，多数业务预计将呈现积极趋势，但速度将更为温和，抵押贷款银行业务预计仍将面临挑战 [32] - 预计第四季度净利息收入将增长4% - 5%，2022年全年净利息收入预计将比2021年增长超过33%，2023年净利息收入预计将再创历史新高，但存款余额和定价可能会对其造成压力 [31][33] - 预计第四季度信贷质量将保持强劲，净核销率将处于正常范围的低端（20 - 40个基点），预计将开始逐步恢复正常 [34] - 预计第四季度非利息收入将较第三季度强劲水平下降约3%，2023年非利息收入预计将增长 [34][35] - 预计第四季度费用将增长约2% - 3%，2023年预计人员配置水平将适度提高，养老金费用可能大幅上升，通胀因素将影响多个领域 [35] 其他重要信息 - 公司宣布Darlene Persons退休，她在公司工作36年，担任投资者关系总监16年，是银行业任职时间最长的IR总监之一 [38] - 新的投资者关系总监Kelly Gage上任，她在公司工作18年，拥有深厚的商业银行背景，最近担任商业银行全国销售和战略总监 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年净利息收入可能从第四季度回落的原因及利率对冲目标 - 若存款贝塔系数迅速累积超过25%，或存款在2023年持续流出，净利息收入可能低于第四季度水平；若存款贝塔系数在第一季度后或年中才上升，且存款流出在2023年初开始企稳，则有机会高于第四季度水平 [42][43] - 公司目标是稳定净利息收入，已基本实现该目标，若利率继续上升仍有一定上行空间，近期除替换未来12个月内到期的证券外，不会进行其他对冲活动，未来将关注2024年末甚至2025年开始的远期互换 [44][45] 问题2: 如何看待有形普通股权益比率 - 该比率只是一种表象，从经济角度看，公司存款价值大幅上升，抵消了证券和互换的损失，公司对当前情况感到满意，这一比率并非公司关注的重点 [47] 问题3: 存款水平何时企稳以及何时更积极定价保护余额 - 公司对目前的定价策略感到满意，存款流出情况高度依赖美联储政策，预计第四季度存款将继续流出，可能会有季节性存款缓解流出压力，但这可能只是暂时的，预计2023年初存款开始企稳 [50][51][52] - 若美联储按计划继续量化紧缩一到两年，存款可能继续流出，但美联储过去未完全解除量化紧缩，此次也可能不会完全解除，监管机构和美联储已对银行存款流出表示担忧 [53] 问题4: 第四季度现代化成本是否为高点 - 基于目前确定的举措，若相关举措在2022年第四季度按计划实施，第四季度将是现代化成本的高点，但不排除未来有其他举措，且部分租赁退出可能延迟到明年 [55] 问题5: 客户如何应对利率上升以及杠杆贷款规模 - 公司对客户应对当前利率环境的能力有信心，每次承销时都会对利率进行压力测试，且公司整体杠杆率较低，对杠杆贷款组合密切关注，并采取互换和固定利率等策略保护现金流和公司偿债能力 [58] - 杠杆贷款规模略超过30亿美元 [59] 问题6: 资产收益率趋势及证券投资收益率 - 资产收益率指标将基本保持稳定，贷款收益率在第四季度将继续上升 [60] - 目前不购买证券，让证券自然到期，到期收益率略高于整体投资组合平均水平，预计证券收益率将基本保持平稳，季度间可能有轻微下降但几乎难以察觉 [61] 问题7: Slide 13中净利息收入差异的原因 - 差异主要由贝塔系数假设驱动，贝塔系数对100个基点利率上升的影响为7000万美元，导致净利息收入从3500万美元的正向影响变为3500万美元的负向影响 [64] - 第四季度指引中已包含约17%的累积贝塔系数，若再增加另一半累积贝塔系数，净利息收入可能更接近零而非负3500万美元 [64] 问题8: 是否将证券现金流再投资于债券以及再投资收益率 - 不会将证券现金流再投资于债券，而是用于支持贷款增长，预计未来一段时间内不会购买证券 [65] 问题9: 对有形普通股权益比率的容忍度及对回购的影响 - 该比率很大程度上受利率影响，公司没有设定特定的关注数值，认为这不是一个值得担忧的问题，也不会影响回购决策 [67] 问题10: 存款结构变化趋势 - 存款结构向非利息存款倾斜是因为当前周期中客户对利息存款的价格敏感度更高，且企业财务人员为应对资金需求，会先动用利息存款，同时实时支付使现金流量预测更困难，企业财务人员会保留更多现金 [69][70] - 预计存款结构最终会有所反转，但由于企业财务人员保留较高的安全现金水平，不确定是否能回到历史的50 - 50比例 [70] 问题11: 第四季度各贷款业务趋势 - 第四季度多数业务贷款增长方向积极，抵押贷款银行业务仍将面临挑战，商业房地产、股权基金服务和企业银行等业务预计表现良好，经销商贷款业务略有回升 [72][73] 问题12: 信用正常化迹象及受关注的领域 - 信用指标开始从历史低位逐步恢复正常，但仅在少数投资组合中出现非常轻微的业绩下滑，受关注的领域包括杠杆贷款、汽车贷款和科技与生命科学贷款 [75] - 整体投资组合表现良好，非应计资产和流入非应计资产的情况表现正常 [76] 问题13: 2023年FDIC保费预期 - 预计2023年FDIC保费将增加1200 - 1500万美元，这将对公司和其他银行构成压力 [77] 问题14: 准备金率上升原因及失业率上升时的变化 - 本季度准备金率上升是因为经济预测较上季度略有恶化，虽仍为正向，但失业率约为4%，GDP在未来12个月内降至1%以下 [79] - 公司在下行情景中已考虑到6% - 8%的高失业率和2023年全年的负GDP，认为已通过定性方法准确充分地捕捉到下行情景和衰退风险，目前的覆盖率具有足够的保守性 [79] 问题15: 不同情景的权重及下行情景对准备金率的影响 - 公司不具体对情景进行加权，采用基线情景从定量角度评估整个投资组合，对某些投资组合使用下行情景并对整个投资组合进行叠加 [80] - 定量和定性的比例约为60 - 40，且在过去几个季度保持相对稳定，对总准备金有重要影响 [80] 问题16: 是否考虑将证券指定为持有至到期以及对有形资本的看法 - 目前不打算进行相关操作，认为这只是一种表象，不会对公司造成实际问题，许多大型银行和同行的情况也类似 [82] 问题17: 非利息存款账户余额变化及可能面临风险的规模 - 平均每个账户的余额增加是存款增加的主要驱动因素，符合企业财务人员保留较高安全现金水平的趋势 [86] - 预计客户在转移部分价格敏感的利息存款后，非利息存款可能会有一定程度的下降，但由于客户结构复杂，转移资金并不容易，且许多客户喜欢保持非利息存款账户的资金充足，因此下降幅度有限 [86] 问题18: 基于对客户的了解，2023年净息差的基本情况 - 由于公司以商业业务为主，现金余额变化较大，且证券业务会影响资产负债表结构，因此公司一直对提供净息差百分比指导持谨慎态度 [89] - 预计存款将在2023年初企稳，情况将从那时起趋于稳定 [89] 问题19: 2023年费用增长是否与2022年相似 - 2023年公司将面临一定的费用压力，以2022年的费用增长情况作为参考是一个大致的起点，但仍需进行大量工作 [91] 问题20: 支付业务的投资、战略和收入机会 - 公司对支付业务的投资感到兴奋，认为在商业客户领域有机会成为领先银行，在资金管理、银行卡和实时支付等方面都有机会 [92] - 公司采取灵活的方法，招聘了支付和技术运营方面的人才，并进行了投资 [92] 问题21: 是否维持与经销商的关系以及库存恢复时的市场份额 - 公司维持了与经销商的关系，积极参与市场，与客户保持密切沟通并增加了客户 [93] - 若库存恢复到历史水平，公司将从中受益，预计未来几年地板计划使用量将略有上升，公司有能力从中获利 [93]