财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收64亿美元，同比增长5% [13][37] - EBITDA为7.55亿美元，占比11.8%，去年同期为9.8亿美元，占比16.1%；排除俄罗斯业务暂停的一次性财务影响后，EBITDA为9.13亿美元，占比14.3% [13][37] - 毛利润率同比和环比均有所提高，达到24.9%，增加50个基点 [38] - 净收益为5.65亿美元，摊薄后每股收益3.95美元，去年同期为6.03亿美元，每股收益4.07美元 [40] - 有效税率为26.8%，包含3100万美元的不利离散税项 [40] - 第一季度经营现金流为1.64亿美元，去年同期为3.39亿美元 [40] - 提高2022年公司营收预期至增长8%，维持EBITDA利润率约15.5%的指引 [23][47] - 预计今年合资企业收益下降20%，有效税率约21.5%，资本投资为8.5 - 9亿美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机业务 - 第一季度营收同比增长12%，EBITDA从占销售额的14.4%增至15.4% [41] - 预计2022年营收增长8%，EBITDA约为14.5%，较之前指引下降100个基点 [41][42] 分销业务 - 第一季度营收同比增长15%至21亿美元，创该业务板块纪录 [42] - EBITDA占销售额的比例从8.7%增至9.9% [43] - 预计2022年分销营收增长11%，EBITDA利润率在10.5%左右 [43] 零部件业务 - 第一季度营收下降8%，EBITDA从占销售额的19.6%降至16.4% [44] - 预计营收增长6%，EBITDA利润率为16.75% [44] 电力系统业务 - 第一季度营收增长14%，EBITDA从占销售额的12.3%降至9.5% [45] - 预计2022年营收增长8%，EBITDA为11% [45] 新动力业务 - 第一季度营收3100万美元，低于去年的3500万美元，EBITDA亏损6700万美元 [46] - 预计2022年全年营收约2亿美元，净支出约2.9亿美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第一季度营收增长12%至37亿美元，得益于定价改善和售后市场需求增加 [17][37] - 重型卡车行业产量6.5万辆，增长8%，公司重型卡车销量2.3万辆，与2021年持平；中型卡车行业产量2.9万辆，下降9%，公司销量2.6万辆，下降3% [17] - 向Stellantis运送4.2万台发动机用于RAM皮卡，与去年持平；对建筑客户的发动机销售额增长60% [18] - 发电业务营收下降3%，因供应链限制了美国军事和移动电源应用的生产 [19] 中国市场 - 第一季度营收（含合资企业）15亿美元，下降31%，主要由于公路和建筑市场销售下滑 [19] - 中重型卡车行业需求26.4万辆，下降55%，公司销量（含合资企业）3.5万辆，下降62%；轻型卡车市场下降20%至46.8万辆，公司销量（含合资企业）3.4万辆，下降24% [19][20] - 挖掘机行业需求7.7万辆，下降39%，公司销量1.3万辆，下降41%；发电设备销售额增长58% [21] 印度市场 - 第一季度营收（含合资企业）6.21亿美元，增长8% [22] - 行业卡车需求增长18%，公司出货量增长16%；发电和建筑设备需求也有所增加 [22] 巴西市场 - 第一季度营收增长10%，得益于多数终端市场需求改善 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布两项重大收购，收购Jacobs Vehicle Systems和达成收购Meritor的最终协议，以扩大产品组合，推进脱碳目标 [7] - 推出行业首个统一的燃料agnostic内燃机动力总成平台，应用于X、L和B系列产品平台，帮助车队减少碳排放 [9] - 为佛罗里达电力与照明公司的FPL Cavendish NextGen氢气中心供应25兆瓦电解槽系统，推动绿色氢气项目 [10] - 实施“Destination Zero”战略，在改进现有技术以减少碳排放的同时，快速推进零排放技术 [11] - 公司在核心市场加强地位，投资加速未来盈利增长的技术，在新动力领域与OEM合作，如与Scania合作交付20辆燃料电池电动卡车 [31] - 在应对CARB法规方面，公司认为自身有多种解决方案，有望在市场中获得份额 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除中国外，公司关键市场和地区产品需求强劲，第一季度营收创纪录 [12] - 尽管面临供应链限制、通胀上升、新冠疫情和俄乌冲突等挑战，公司仍提高了全年营收预期，预计多数主要地区实现同比增长 [23][32] - 对供应链在下半年的改善仍有预期，但担忧因芯片、电子元件供应和中国停产而无法达到预期 [59] - 中国市场目前处于低点，预计将有所改善，公司NS VI产品在市场恢复时将有优势 [91] 其他重要信息 - 公司决定无限期暂停在俄罗斯的业务，并评估支持员工的最佳方式，同时积极与社区组织合作援助难民 [11] - 第一季度向股东返还5.18亿美元，计划全年将约50%的经营现金流返还给股东 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自上季度以来的定价行动、价格成本假设以及对2023年利润率的影响，以及下半年供应链的假设 - 公司在年初采取了提高定价和增加附加费的措施，第一季度的定价行动部分抵消了成本压力，将继续监测成本并采取进一步定价行动；从俄罗斯业务角度，公司将部分材料重新用于其他市场以维持营收指引；对下半年供应链改善有预期，但担忧芯片、电子元件供应和中国停产的影响 [53][55][59] 问题2: 绿色氢气电解槽项目的机会管道，以及Jacobs和Meritor的整合情况 - 佛罗里达项目是一个很好的示范项目，欧洲对类似项目兴趣浓厚，有政策支持和资金，公司电解槽业务积压订单超过100兆瓦且在增加；Jacobs已完成交易并整合到零部件业务；Meritor需等待股东投票后才能开始前期规划活动 [63][65][67] 问题3: 面对CARB法规，公司在中型发动机市场的机会，以及新动力业务的积压订单和新订单节奏 - 公司认为自身有多种解决方案，有望在市场中获得份额；新动力业务积压订单超过100兆瓦且在增加，上季度增长速度创历史新高 [69][72][73] 问题4: 电解槽业务订单和积压订单是否受欧洲能源转型影响，以及公司在该业务的市场份额和盈利情况 - 欧洲能源挑战导致电解槽业务咨询和报价增加，公司是PEM电解槽的主要供应商，越来越多公司倾向于使用PEM技术，但在欧洲面临一些国家支持本土企业的竞争；电解槽业务毛利率为正，燃料电池和电池业务因项目而异，公司在该业务投资领先于销售 [77][78][82] 问题5: 零部件业务除Jacobs外的增长因素，以及中国市场2022年底的情况和刺激政策 - 零部件业务增长得益于售后市场需求强劲和定价改善、运营效率提高；中国市场预计不会回到去年水平，但会有所改善，公司NS VI产品在市场恢复时有优势，目前未看到刺激政策 [89][90][91] 问题6: 从第一季度到第二季度的增量定价情况，以及电力系统业务营收增长但利润率受影响的原因 - 第一季度到第二季度定价变化不大，今年定价预计高于预期；电力系统业务利润率受供应链成本上升、俄罗斯业务中断和发动机重新部署成本的影响，预计下半年利润率将提高 [96][98][99] 问题7: 欧洲冲突是否会使柴油峰值时间推迟，以及公司是否有评估出售业务的计划和标准 - 难以确定欧洲冲突是否会使柴油峰值时间推迟，需持续观察；公司有评估业务组合的流程，评估标准是能否在该技术上创造优势以及是否对相关业务有帮助，若不满足则可能出售 [102][103][106]