财务数据和关键指标变化 - 本季度订单首次超过10亿美元，积压订单同比增长58%至创纪录的17亿美元，环比增加3亿美元，同比增加6亿美元 [8] - 营收8.07亿美元，处于指引范围内，若非供应链和疫情相关限制加剧，本可突破营收指引上限，营收缺口主要来自ROADMs和收发器 [9] - 非GAAP每股收益为0.92美元，处于指引上限，得益于严格控制成本增加、提高工厂利用率和产量 [9] - 第二季度非GAAP毛利率为40.3%，非GAAP营业利润率为19.7%，供应链成本和疫情成本共计950万美元未排除在非GAAP结果之外 [25] - GAAP营业费用（SG&A加R&D）为2.13亿美元，排除1000万美元摊销、1700万美元股票薪酬、1000万美元启动成本和1000万美元并购及整合成本后，非GAAP营业费用为1.66亿美元，占营收的21% [26] - 季度GAAP每股收益为0.44美元，非GAAP每股收益为0.92美元，税后非GAAP调整总计5700万美元，与上季度相比，非GAAP调整增加主要包括与Coherent交易融资完成相关的初始债务成本 [27] - 本季度非经营性费用为200万美元，主要是处置设备的200万美元核销，预计未来正常运营的非经营性收入或费用为100万美元非经营性收入，税前利息费用为1700万美元，包括1000万美元基本利息和700万美元交易债务利息及费用 [28] - 本季度经营活动现金流为1.88亿美元，自由现金流为1.33亿美元，包括5500万美元资本支出和5000万美元战略库存建设，本财年上半年为支持下半年增长，库存建设共计1亿美元 [28] - 预计2022财年资本支出为3.25亿 - 3.75亿美元，主要用于碳化硅和磷化铟的扩张，以满足功率器件、通信和消费应用的增长需求 [29] - 第二季度偿还债务3000万美元，赎回了Finisar 2036年剩余债券，截至12月31日，公司净现金头寸为3.29亿美元，流动性为31亿美元，本季度有效税率为15%，预计2022财年税率在18% - 20%之间 [29] - 预计2022财年第三季度营收为7.85亿 - 8.25亿美元，非GAAP每股收益为0.75 - 0.95美元，股份数量低端为1.16亿股，中点和高端为1.25亿股，按当前汇率和19%的估计税率计算 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 工业市场收入同比增长47%，环比增长6%，所有工业应用均实现强劲增长，特别是碳化硅功率电子和光纤激光器 [17] - 本季度为光纤激光器发货约100兆瓦泵浦激光功率，创下6英寸晶圆平台的新季度产量和利用率记录 [17] 通信业务 - 通信收入同比增长6%，主要增长来自数据通信，特别是高数据速率收发器，数据通信业务环比增长9%，200、400和800千兆位每秒的收发器环比增长25%，目前占数据通信收入的30%，而一年前约为2% [18] - 本季度首次交付400G ZR + 数字相干光模块，采用QSFPDD封装形式，是首个通过磷化铟组件技术实现0 dBm输出功率，支持IP over DWDM的产品 [20] 消费业务 - 消费市场收入环比增长23%，VCSEL平台的竞争力仍是市场获胜因素，德克萨斯州谢尔曼团队连续第三个季度实现每百万件产品零缺陷发货 [21] 半导体资本设备业务 - 半导体资本设备市场收入同比增长34%，由于全球新半导体晶圆厂的大规模投资，产品需求如预期般增强 [23] 碳化硅业务 - 碳化硅收入同比和环比均增长11%，功率电子应用需求强劲，收入环比翻倍，与2021财年同期相比增长了一个数量级 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据通信市场中，行业分析师预计2022年人工智能超级集群市场将增长20%，公司将继续至少在未来三到五年内实现两位数增长 [19] - 新兴的元宇宙虚拟和增强现实应用市场，客户参与度不断提升，一家新的AR/VR应用客户承诺提供约5000万美元资金，用于开发和生产包括激光器、缺陷光学和先进材料在内的一系列新产品 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022财年的投资将推动持续增长，通过光子解决方案和化合物半导体客户的市场增长和份额提升，实现2023年和2024年两位数的有机增长目标 [15] - 公司将继续努力缓解供应链对客户的影响，通过增加产能来差异化竞争，同时保持短期现金管理目标的平衡，由于供应链压力将继续限制产出并增加成本，公司将全面提价以部分抵消影响 [15] - 公司正在推进对Coherent的收购，已获得四个全球反垄断监管机构中三个的批准或即将批准，预计在2022年第二季度中期完成收购，收购旨在加速进入新市场，维持盈利性收入增长 [16] - 公司与Element Six建立合作，以单晶体能力补充世界领先的多晶金刚石平台，拓宽先进应用销售范围 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司能够克服当前挑战，特定应用材料、组件和子系统技术与市场强劲需求完美契合，为全球客户加速产能扩张和提供新功能 [6] - 公司认为各终端市场仍处于广泛和多年采用周期的早期阶段，客户正利用公司的突破性解决方案、大规模制造能力和专业知识，公司对长期机遇充满信心，持续在研发设施扩展和资本设备方面进行投资 [11] - 公司预计供应链压力将继续限制产出并增加成本，但通过提价和产能扩张等措施，有望实现持续增长和利润率提升 [15] 其他重要信息 - 公司在英国工厂启动新产品，相关启动成本因预计为短期成本而被排除在非GAAP之外，预计年中开始发货 [43] - Finisar收购的成本协同效应原本目标为1.5亿美元，现已提前六个月接近2亿美元的拓展目标，销售成本和运营费用的节省对今年的利润率做出了贡献 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 长期有机增长率是否包括收购Coherent后的情况，以及收发器业务是否超目标、市场份额情况和100G市场情况 - 长期有机增长率评论是基于公司当前架构，不包括收购Coherent后的情况 [35] - 供应链未影响公司在高速高数据速率收发器领域获得新设计订单和市场份额，公司能够提前实现更高数据速率收发器占总收入三分之一的目标，100G市场受供应链影响，但公司仍能在复杂情况下获得份额，体现了平台实力 [37][38] 问题2: 启动成本加回的背景和原因，以及价格上涨的范围和影响时间 - 价格上涨有两种情况，一是半导体资本设备市场因需求和设计加速而提价，二是通信领域为满足客户需求产生额外成本，公司会与客户合作实现最佳价值，而非简单转嫁成本 [41][42] - 启动成本是因为公司在英国工厂启动新产品，预计为短期成本，因此排除在非GAAP之外，预计年中开始发货 [43] 问题3: 供应链对营收和利润率的影响，以及未来利润率的走势 - 若没有本季度的供应链限制，公司营收本可突破指引上限，供应链短缺导致的成本为550万美元，约占利润率75个基点 [47] - 公司目前毛利率为40%，随着3D传感、碳化硅等新兴市场的增长、高速收发器占比增加以及ROADM组件短缺缓解，利润率有望持续提升，长期目标是达到并稳定在40%以上 [48][49][50] 问题4: 积压订单增加但销售指引持平的原因 - 公司要求客户提供更长期的战略规划和订单，因此积压订单更多是后端加载，超过一半的积压订单将在未来六个月内交付，但仍有相当一部分在下半年，这与公司的资本支出计划相匹配 [54][55] 问题5: 收发器和VCSEL市场的定价情况 - 公司在各数据速率的收发器市场未看到异常的平均销售价格压力，高速收发器的价格压力明显小于100G及传统产品 [56][57] 问题6: 下半年资本支出的节奏和对自由现金流的影响，以及是否继续投资数字硅 - 资本支出后端加载，预计有5000万美元设备账单已计入应付账款，可能会影响某一季度的自由现金流，但公司会努力避免，预计年中开始发货相关产品 [59][60] - 公司会继续投资数字硅，且进展顺利 [62][63] 问题7: 启动成本是否与之前提到的碳化硅研发投资有关，以及超大规模客户的情况和趋势 - 启动成本与之前提到的碳化硅研发投资无关，之前的投资成本因制造工程师时间利用效率提高而降低，启动成本是为了实现Finisar的最后一项协同效应，即扩展磷化铟产品线 [66][67] - 超大规模客户推动了高数据速率收发器的需求，公司将继续努力渗透更多客户，预计高数据速率收发器占比将超过三分之一，目前超大规模客户相关业务约占总收入的18% [68][69][71] 问题8: 1200伏碳化硅MOSFET产品的市场推广路线图，以及工业激光器的趋势和周期 - 公司与GE的新协议将带来更多资源，预计到今年年底或2023年下半年，产品可进入市场，2023年初开始产生收入，除汽车市场外，还将早期瞄准其他应用 [75][76] - 工业激光器市场中，电池焊接是主要驱动因素，公司泵浦激光发货量创纪录，在全球光纤激光市场具有竞争力，市场需求强劲 [78][79][80] 问题9: 3月季度销售指引受供应限制的程度，以及光子业务的利润率情况和长期前景 - 供应限制影响与前两个季度相当，至少为3500 - 5000万美元 [84] - 光子业务承受了大部分供应链和疫情成本的影响，导致利润率下降，在无供应限制的情况下，有能力达到中高个位数的利润率，甚至在某些需求情况下可能达到20% [86] 问题10: 本季度碳化硅业务的收入占比，以及实现两位数有机增长的驱动因素 - 本季度碳化硅业务收入占比在4% - 5%之间 [92] - 实现两位数有机增长的驱动因素包括光子解决方案业务中的通信领域、化合物半导体业务中的碳化硅、磷化铟平台、半导体资本设备市场以及全球通信业务 [92][94][95][96] 问题11: 碳化硅商业化和生产时间的差异，以及价格上涨的策略 - 目前正在进行最后的制造调试，预计今年下半年向客户提供原型和模型，开始设计和订单获取活动，明年上半年开始发货 [100][101] - 在某些市场公司有定价权并正在行使，对于供应链成本的转嫁，公司会与客户合作实现最佳结果，可能会用价格上涨换取更大份额 [102] 问题12: 未来两到三年碳化硅业务的收入目标和收入结构，以及消费业务增长放缓的原因和季节性影响 - 未来四到五年，碳化硅业务占总收入的比例可能从目前的约4%提高到超过10%，收入结构中基板和器件的比例取决于市场发展，公司会始终生产基板，2023财年资本投资80%以上用于增加基板产能和制造，后续将增加MOCVD能力 [104][105][106] - 消费业务中，3D传感的平均销售价格因芯片尺寸缩小而下降，但与其他传感业务结合后，2020 - 2021年日历年收入持平，本季度需求单位基本持平，美元收入仅下降10%，表现出色 [108][109] 问题13: 1亿美元战略库存建设的时间和增长预期，以及库存天数的变化 - 库存建设是为了应对短缺零部件，预计未来几个季度开始发货，公司可能会因其他原因建立战略库存，预计下半年业务将加速增长，但不确定是否能实现全年两位数增长 [112][113] 问题14: 新闻稿和电话会议中3月每股收益高端数据不一致的原因，以及VR/AR业务5000万美元资金的性质、产品架构和推出时间，CDR产品的情况 - 新闻稿中的数据有误，正确的非GAAP每股收益为0.75 - 0.95美元 [115][117] - 5000万美元资金用于AR/VR应用，涵盖激光器、缺陷光学和材料等多种产品，公司产品组合独特，收入实现尚需时间，但未来机会巨大 [116][117] - CDR产品已在市场销售并确认收入，是Finisar原有的平台，公司将其推向城域市场，作为与Finisar整合的一部分，公司还有其他相关IC产品，正在全球市场拓展，竞争对手包括Semtech等 [118][119]