财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司总营收3.168亿美元，处于此前指引区间高端；非GAAP毛利率37%，环比增加390个基点；非GAAP运营利润率8.4%，环比增加250个基点；调整后EBITDA为13.2%；非GAAP每股收益1.01美元 [49][50][54] - 第四季度末，非受限现金、现金等价物和短期投资约4.76亿美元，较上季度末增加约5500万美元；应收账款DSO为63天，上一季度为60天；净库存余额约4.27亿美元，减少2200万美元 [55][57] - 2021财年第一季度，预计营收在3亿 - 3.2亿美元之间；非GAAP毛利率在36% - 39%之间；非GAAP运营利润率在7% - 10%之间；其他收入和费用预计为400 - 500万美元的费用；非GAAP税率在24% - 25%之间；加权平均流通股约2440万股 [58][59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 微电子业务 - 平板显示（FPD）业务中，工厂对ELA设备的利用率较上季度明显回升，苹果iPhone 12全系采用柔性OLED显示屏，多家厂商推出OLED屏幕的笔记本电脑和平板电脑，公司收到来自中国多个客户的新订单 [13][14][16] - 第四季度，MicroLED显示相关的投资和订单显著增加，公司与超25家客户有销售和合作，拥有四种MicroLED工艺的多种UV解决方案 [17][18] - 半导体市场需求持续强劲，公司在一家行业领先企业获得重大设计胜利；先进封装和互连业务中，5G推动需求增长，公司与中国领先的HDI激光钻孔设备供应商合作良好，本季度前四周的CO2激光订单超过整个第四季度 [21][22][23] 材料加工业务 - 第四季度订单较第三季度实现两位数百分比增长，医疗设备制造和机床系统订单有所改善，业务重点是继续实现扭亏为盈，未来将专注于精密制造，本财年晚些时候将推出新的激光二极管产品 [24][25][27] OEM组件与仪器仪表业务 - 订单较第三季度实现两位数百分比增长，主要驱动因素是流式细胞术需求反弹，公司获得多个设计胜利，为2021年后期的收入增长奠定基础 [28][29][30] 科学业务 - 该业务受疫情影响在第三季度受到重创，随着大学和研究机构重新开放，业务明显反弹，订单实现两位数百分比增长，接近2019年的订单量 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，按市场划分的营收占比为：微电子45%、材料加工25%、OEM组件与仪器仪表20%、科学与政府10%；按地区划分，亚洲占52%、美国占26%、欧洲占18%、其他地区占4% [50][51] - 第四季度，其他产品和服务收入1.05亿美元，约占销售额的33%；其中其他产品收入约占28%，服务和服务协议收入约占5%，服务总收入环比增长约8.5% [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略增长方式有两个方面，一是围绕受全球行业大趋势支持的终端市场调整业务，目标是在参与的主要市场中占据第一或第二的位置；二是加强运营卓越以优化企业 [41][42] - 未来将专注于四个终端市场，即微电子、仪器仪表、精密制造和航空航天与国防；探索向上游产业链发展的机会，为客户提供子系统，有望在未来两到三年内使可寻址市场规模扩大一倍以上 [42][43] - 2021财年是公司的基础年，将转变ILS业务，同时推动OLS业务的新投资；计划在2021年夏季举行投资者日活动 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年第四季度仍受疫情影响，但公司在各项指标上的表现超过第三季度的财政低点；尽管全年营收低于上一财年，但财年结束时订单出货比为正，积压订单较去年同期增加约10% [8][10] - 公司对5G驱动的智能手机升级周期持谨慎乐观态度，认为这将有利于ELA设备的使用和服务业务；预计未来OLED和MicroLED两种技术将共存，柔性OLED在移动领域长期占据主导地位，MicroLED将进入高端电视等领域 [14][20] - 航空航天与国防市场的机遇与不对称威胁相关，公司在该领域拥有美国本土供应链的优势，已获得一些设计胜利，预计2022年和2023年该市场的收入将得到提升 [33][34][36] 其他重要信息 - 公司宣布已达成协议收购EOT，这是一家美国的光学隔离器和其他专业光纤组件制造商，交易预计在第二财季完成，此次收购将进一步整合关键组件的美国本土供应链 [35][36] - 公司将所有与航空航天和国防相关的站点的管理报告归到一位高级副总裁名下，该副总裁直接向首席运营官汇报，并为业务增长扩充人员 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新兴MicroLED订单在显示积压订单中的占比 - 与整体积压订单相比，MicroLED订单的财务影响相对较小，但这些设计胜利的战略意义极高，显示制造商正试图将MicroLED变为商业可行的解决方案，公司正在帮助他们完成设计过程 [61] 问题2：航空航天与国防业务的规模及现状 - 公司将在第一财季结束时公布该业务的具体数据，目前暂不披露 [64] 问题3：研发支出是否会增加 - 公司会确保在重要领域投入足够的研发资金，可能会对研发资金进行重新分配，总体上研发支出可能会略有增加，但在总运营成本中的占比不会有太大变化；从建模角度看，运营支出在8500 - 9000万美元之间较为合适 [65][67] 问题4：12月营收预期出现减速的原因 - 大学和研究机构方面，学生在感恩节前后回家，大学可能会关闭，这会影响业务；欧洲多个国家实施封锁措施，会对业务仪器和科学业务产生影响 [69][70] 问题5：欧洲封锁措施对业务的影响是否已考虑在内 - 公司已考虑到欧洲封锁措施的影响，担心某些国家会影响现场服务工程师的出行，进而影响服务收入，目前的12月营收预期已综合考虑了这些因素 [71] 问题6：MicroLED在微电子业务长期市场中的占比 - 未来两到三年，OLED仍将是主要的增长动力；三到五年后，MicroLED将开始崛起，进入电视等新领域，为公司带来新的市场机会 [73][74] 问题7：本季度来自中国客户的订单情况 - 大部分订单是用于OLED的ELA设备，还有一些其他原型系统的订单，但金额相对较小 [77] 问题8：订单到发货的周期是否有变化 - 没有变化，任何配置的ELA设备最短交货时间仍为六个月 [79] 问题9：2021年底实现非GAAP毛利率40%以上的具体时间及原因 - 可能是2021财年第四季度末，也可能是日历年年底；收入增长将推动毛利率提升，但目前无法预测全年的收入增长情况；如果疫情后世界经济恢复速度快于预期，业务量增加将有助于提高毛利率 [81][83] 问题10：积压订单同比增长10%，OLED客户是否可以等待并后续再下单 - 客户可以随时下单，对于2021财年，客户最晚在3月下单，公司仍可在该财年发货并确认收入 [85] 问题11：公司在重组和业务调整方面未提及成本优化和规模调整的问题 - 公司的“从优秀到卓越”转型计划包括提高运营效率、降低产品组合复杂度、聚焦增长机会和加强与客户的合作；会对组织架构进行审视和调整，但这是复杂的问题，需要妥善规划和执行，预计在第一财季末提供更多信息 [87][88][89] 问题12：2022财年公司营收和利润率情况 - 2021财年将进行大部分的重组和产品精简工作，2022财年将持续受益于这些工作带来的积极影响 [90][92] 问题13：首席财务官的招聘进展 - 公司正在面试一批优秀的候选人，预计在下一次财报电话会议前确定最终人选 [93] 问题14：2020年中国政府对OLED工厂的补贴和投资节奏是否有变化 - 没有变化，中国政府仍在为OLED制造工厂的资本支出提供资金支持 [96] 问题15：公司未来现金使用的优先事项 - 优先将现金用于内部研发，以建立有吸引力的知识产权组合；如果有收购机会能加速产品上市时间，会考虑进行小规模的收购；目前不排除股票回购的可能性，但不是首要关注点，公司会谨慎管理现金以确保财务安全和灵活性 [97][98][99] 问题16：12月季度受疫情影响的具体程度 - 由于欧洲情况每周都在变化，公司已将已知情况纳入预测，但无法具体量化疫情的影响 [102] 问题17：OLED订单是否有进一步推迟的情况 - 公司每个季度都会发货ELA系统，发货数量因季度而异；自上次电话会议以来，公司收到了多个客户的多个订单，这将有助于2021财年的业务发展 [104] 问题18：OLED订单的产品组合是否有变化 - 自2019年6月收到第一笔订单以来，中国客户主要订购的是线光束1000型号，目前没有变化 [105] 问题19：预计2021年底毛利率达到40%以上，但营收预计在较低水平，如何解释 - 毛利率的提升受到多种因素影响，包括产品组合的优化和业务量的增加；在财年上半年，高利润率产品的积极影响会被稀释毛利率的产品抵消，随着业务进展，情况会逐渐改善；例如，二极管业务的产能利用率提高将显著提升毛利率 [108][109][110] 问题20：提高利润率主要是由业务量驱动，是否还有产品组合的影响 - 业务量增加、产品组合优化以及“从优秀到卓越”转型计划都将有助于提高利润率，预计2021财年毛利率至少达到40% [112] 问题21：5G智能手机向更小尺寸发展，是否需要过渡到新型激光 - 不需要，随着尺寸变小，机械钻孔无法满足需求，激光将取代传统技术，公司的CO2激光工厂正在满负荷运转以满足客户需求 [113] 问题22：非GAAP运营支出在8500 - 9000万美元的范围是仅适用于第一季度还是全年趋势 - 这是全年的趋势，运营支出占销售额的比例将逐渐降低 [114]