财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收13亿美元，增长36%，EBITDA利润率为16%，GAAP净利润1.405亿美元，运营费用占总营收的20% [10][38][40] - 第四季度营收3.878亿美元，增长5%，两年内增长123%，EBITDA为3180万美元，利润率8.2%，净收入1190万美元，摊薄后每股收益0.05美元 [43][64][66] - 全年连接机器、配件和材料、订阅三个业务板块均实现显著同比增长，第四季度订阅收入增长51%，配件和材料收入增长7%，连接机器收入下降7% [38][45][46] - 第四季度总毛利率27%，低于去年同期的33.6%，运营费用7900万美元，占收入的20%，高于去年的12% [53][61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接机器业务第四季度收入1.581亿美元，毛利率为负1.5%，主要受促销活动、产品报废储备和供应链通胀影响 [45][54] - 订阅业务第四季度收入5570万美元，增长51%，毛利率88.4%，略有下降，主要因托管成本增加 [46][60] - 配件和材料业务第四季度收入1.74亿美元，增长7%，毛利率33.3%，低于去年的41.3%，受单位成本、运费和产品组合变化影响 [46][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长显著，2021年增长近110%，占总收入的11%，第四季度增长53% [12][47] - 2021年新增近210万新用户，年底总用户数超640万，第四季度新增67.6万新用户 [12][13][47] - 第四季度用户参与率为60%，高于第三季度的56%，低于去年同期的65%，付费订阅用户增长73.5万，达到200万以上，订阅率为32% [14][49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将继续进入新市场、拓展零售渠道，简化用户入门流程，提高用户参与度，通过推出新材料、配件和内容实现用户变现 [32] - 公司将继续投资于平台建设，包括数据、内容、社区、服务和软件，同时创新连接机器和其他类型机器 [89][90][91] - 公司是行业领导者，具有显著市场份额，竞争对手可能存在库存短缺问题，公司的竞争主要来自零售商层面 [129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年由于2021年上半年业绩异常高和零售商库存高于正常水平，公司面临挑战，但下半年有望受益于季节性因素和较易的同比基数 [72][73][74] - 公司预计2022年底总用户数至少达到800万，将继续推动盈利增长，长期运营利润率目标为15% - 19%，短期内运营利润率可能面临压力 [75] 其他重要信息 - 公司推出新的贡献艺术家计划，增强内容库，还推出了一系列新产品，包括热压机、灯具等 [25][26][27] - 公司将不再强调EBITDA作为关键指标，未来将以营业收入和每股收益衡量盈利能力和管理业务 [67][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年稳定机器和材料毛利率的方法及净价格和促销变化后的毛利率预期 - 机器毛利率下降主要由于促销活动、产品报废储备和供应链通胀，公司将实施价格上涨和调整促销策略，预计下半年生效，产品组合也将向高价格和高利润率产品倾斜 [78][83][85] 问题2: 新产品创新是针对现有用户变现还是吸引新用户，以及2022年创新管道的细节 - 新产品主要针对现有用户变现，也会吸引部分商业用户，公司将继续投资平台、连接机器和其他类型机器 [87][88][91] 问题3: 库存水平高于正常的原因，以及与两年前相比配件和材料业务的趋势 - 库存水平高是由于零售商为应对供应链问题进行防御性采购，与2019年相比，配件和材料业务的ARPU下降7%，但用户基数增加153% [93][95][100] 问题4: 2022年ARPU、利润率和运营费用的预期，以及渠道库存中额外1500万美元的来源 - 公司预计2022年新增160万用户，业务将回归正常季节性，上半年营收占比将从去年的50%降至40%，额外1500万美元库存是Q4之前的防御性采购 [107][108][114] 问题5: 12月季度和1、2月的用户参与和新增情况，以及价格上涨对用户新增的影响 - 公司认为业务趋势良好，对160万新增用户目标有信心，价格上涨对用户新增的影响难以估计，公司将平衡用户获取和利润率 [117][121][123] 问题6: 竞争环境和市场促销情况，以及如何建模未来几个季度的毛利率 - 竞争主要来自零售商层面，公司为支持合作伙伴进行促销，毛利率受运费、仓储和原材料价格上涨影响，价格上涨预计主要在下半年生效 [128][129][132] 问题7: 2022年利润率是否低于2021年，以及新产品的盈利能力 - 公司未给出2022年利润率具体指导，长期目标是毛利率37% - 38%，运营利润率15% - 19%，新产品利润率符合预期 [134][135][136]