财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.224亿美元，同比增长8%，环比下降6% [3][8][36] - 第三季度毛利率为37.3%，较2020年第三季度的32.4%提高490个基点，环比提高50个基点 [4][10][38] - 第三季度EBITDA利润率为21.7%，较2020年同期的19%提高270个基点 [4][10] - 第三季度调整后每股收益为0.46美元，较2020年第三季度的0.34美元增长35% [4][11][42] - 第三季度运营现金流为2100万美元，低于2020年同期的2600万美元 [5][43] - 新业务订单为1.79亿美元，高于2020年同期的1.27亿美元 [5][11] - 2021年第三季度录得每股1.97美元的亏损，调整后每股收益为0.46美元 [42] - 截至2021年9月30日，现金余额为1.29亿美元，高于2020年12月31日的9200万美元；长期债务余额为5000万美元，略低于2020年12月31日的5500万美元；债务资本化比率为9.9%，低于2020年底的11.4% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交通业务客户销售额较2020年第三季度下降5%，环比下降13%；其他终端市场销售额同比增长24%，环比增长3% [36] - 工业领域，泳池和水疗温度产品需求强劲，获得多个奖项，EMC产品、测量传感器和频率产品也有业务斩获，还续签了两份乐器应用合同 [22] - 医疗领域，从辅助药物输送到下一代医疗超声应用有多个业务成果，还获得了现有客户的温度传感器奖项，并与新客户合作测试医疗超声和温度传感产品 [23] - 国防领域，有多个海底声纳业务斩获，并扩展了用于GPS抗干扰应用的RF滤波器项目 [24] - 电信领域，RF天线应用有多个小业务成果，并继续开发支持5G应用毫米波技术的频率解决方案 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国轻型汽车运输市场，9月季节性调整年化销售率（SAR）降至接近1200万辆，预计今年在1350万辆左右；库存供应天数降至接近20天，较五年平均的55天下降超60% [28][29] - 欧洲汽车产量预计在1600 - 1700万辆之间；中国市场有波动，预计今年产量在2300 - 2400万辆之间 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略围绕通过扩展技术、产品、客户和地理覆盖范围来实现终端市场多元化，提升盈利质量，2021年第三季度非交通相关收入接近总收入的50% [12] - 继续战略发展交通业务，同时提高非交通收入的增长率 [13] - 并购战略侧重于增强技术和产品能力以及地理覆盖范围，以实现多元化目标，优先考虑增加能增强电动汽车产品的技术，目标收购年销售额达5000万美元的公司，也不排除合适的大型机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求依然强劲，但供应链限制持续影响全球经济，特别是汽车产品，预计供应挑战在今年剩余时间持续，2022年有所改善，汽车产品需求将随着供应链限制缓解而强劲 [3][8][19] - 对医疗终端市场的改善以及工业和国防市场的稳定增长持乐观态度 [30] - 更新并缩小2021年全年业绩指引，预计销售额在4.95 - 5.05亿美元之间，调整后每股收益在1.85 - 1.95美元之间 [31] 其他重要信息 - 第三季度在加速器模块产品线获得两家日本现有客户、中国和北美客户的业务；被动安全传感器获得一家北美OEM和一家日本OEM的项目；机电一体化领域，执行器产品客户延长现有平台供应一年，两个奖项为电动汽车业务成果，两轮车应用预订和销售与上季度一致 [20][21] - 接近完成ERP实施和SAP系统的推广，预计2022年初完成剩余站点的推广 [25][44] - 9月全球领导团队自疫情开始后首次齐聚，开展聚焦2025的倡议活动；推出CTS cares平台，促进员工社区参与和慈善捐赠 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度毛利率和调整后EBITDA利润率环比改善的驱动因素以及第四季度供应链逆风趋势预期 - 第三季度毛利率表现出色得益于团队有效应对供应链挑战、与客户协商价格上涨以及销售组合改善，交通业务占比接近50%，其他终端市场表现良好 [47][48] - 展望未来，交通业务需求强劲，但第四季度仍会有停工和供应问题，不过公司整体呈向好趋势并将持续至明年，公司注重多元化战略，降低交通业务占比有助于提升公司整体形象和盈利质量 [49][50] 问题: 供应链逆风的月度趋势是否触底以及10月情况 - 交通业务方面，近期全球减产数量有所减少，趋势开始稳定，但仍有波动，日本客户表现好于美国OEM，整体情况需谨慎观察 [51] 问题: 2021年定价和外汇的综合顺风因素以及明年的预期 - 货币对营收有一定顺风影响，但对整体成本影响不大，不同地区货币情况有差异，如新台币升值带来逆风，墨西哥比索也比去年稍强；价格上涨主要是为了抵消成本增加，对盈利能力无明显积极影响 [53] 问题: 基于客户确认的2022年订单，产量情况如何 - 客户因供应链担忧确认需求，显示出强劲需求，但供应链情况未知，目前无法确定具体产量，美国市场预计SAR可能接近1500万辆，但需求受供应链影响较大 [55][56] 问题: 年底要达到目标的剩余重组行动以及具体项目 - 此前因需求强劲部分项目执行延迟，自去年第三季度宣布计划以来已实现0.16美元的每股收益节省，目标是到2022年底实现0.22 - 0.26美元的年化节省，目前正在执行剩余部分 [58] - 没有未开始的项目，只是部分已启动项目未完成全部范围 [59] 问题: 智能执行器对电动汽车和内燃机汽车的敏感性差异 - 过去公司在轻型汽车市场对动力系统无偏好，但智能执行器主要用于重型商用车、部分中型车辆和卡车，与内燃机相关，但未来十年该产品需求无需担忧 [63] 问题: 过去一年每股收益超共识25%的主要原因 - 一方面公司善于管理运营杠杆和成本，另一方面多元化战略起到积极作用 [64] - 年初对市场强度担忧，但实际在营收方面表现更好，非交通终端市场表现超预期，同时在解决铸造业务运营挑战方面取得进展，提高了整体盈利能力 [65] 问题: 汽车供应链的紧张程度以及客户采购行为 - 供应链约束主要在半导体方面，今年汽车生产减少900 - 1000万辆，商用车部分生产因半导体短缺推迟到明年；公司一直在努力确保供应，与客户和供应商合作，评估替代来源，预计明年下半年情况会有显著改善 [68] 问题: 客户或分销渠道的库存情况是否有变化 - 交通业务方面，需求旺盛，库存供应天数远低于正常水平；其他终端市场，工业、医疗、国防和消费领域库存变化不大，更担心明年第二季度末至下半年的情况 [69] 问题: 当前定价环境以及应对通胀的措施 - 公司专注于与客户分担成本增加，包括运费和零部件价格；运费大幅上涨，预计下季度不会下降，将与客户长期合作分担成本 [71] 问题: 第四季度销售方向预期 - 第四季度业绩指引谨慎，因供应链仍存在不确定性，第三季度客户推迟发货情况较多，且年底汽车或交通终端市场可能放缓 [74] 问题: ERP在2022年的潜在好处 - 作为去年开始的重组一部分，共享服务实施已取得进展；公司将利用ERP系统提供的更好数据提高运营效率和改善营运资金，但具体改善情况需逐步学习和探索 [75] 问题: 寻找替代来源的潜在好处、影响及实施速度 - 主要目的是在供应短缺时支持客户，通常采用双源采购策略，现在争取三到四个供应商，增加供应选择和对供应基地的影响力 [76] 问题: 第四季度交通业务收入占比是否会高于第三季度的51%以及对毛利率的影响 - 若供应链无进一步中断，交通业务收入占比可能上升 [78] - 预计毛利率与第三季度相似或略差，不利的销售组合影响可能被运营效率的提高所抵消 [79] 问题: 明年此时交通业务收入占比预期 - 预计到明年年底，交通业务在投资组合中的占比将处于低至中50%的水平，但如果达成目标，可能会设定更激进的目标 [81] 问题: 公司在电动汽车市场的并购目标及示例 - 公司将在交通市场进行收购以加强电动汽车业务，同时加快其他终端市场的增长；会寻找能补充现有产品的项目 [82] - 有机业务方面，公司对电子制动业务感到兴奋，还会关注车辆周边的其他传感器和能力 [83]