财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.296亿美元，同比增长54%，环比第一季度增长1% [3][23] - 第二季度毛利率为36.8%，较2020年第二季度的31.6%提升525个基点，环比第一季度提升360个基点 [4][25] - 第二季度EBITDA利润率为21.5%，较去年同期的16.7%提升480个基点 [4] - 第二季度调整后每股收益为0.52美元，较2020年第二季度的0.16美元增长225% [5] - 第二季度运营现金流为1900万美元，高于2020年第二季度的1200万美元 [6] - 第二季度新业务订单为1.74亿美元，高于去年同期的1.05亿美元 [6][11] - 第二季度GAAP每股收益为0.03美元，调整后每股摊薄收益为0.52美元，去年同期为0.16美元，上一季度为0.46美元 [30] - 2021年6月30日现金余额为1.17亿美元，高于2020年12月31日的9200万美元；长期债务余额为5000万美元，低于2020年12月31日的5500万美元；债务资本化比率为9.9%，低于2020年底的11.4% [32] - 2021年全年销售指引更新为4.8亿 - 5亿美元，调整后收益预计在1.7 - 1.9美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交通业务销售额同比增长88%，但受供应挑战影响，环比下降6%，占总营收的55% [9][23][24] - 其他终端市场销售额同比增长26%，环比增长10%，工业、航空航天和国防终端市场连续两个季度实现两位数同比增长 [24] - 两项温度传感收购业务在第二季度实现强劲的营收增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体短缺预计今年将使汽车产量减少600万辆，全球微控制器供应正在改善 [18] - 美国轻型汽车运输市场需求强劲，预计今年销量在1500 - 1600万辆之间，同比两位数增长，库存供应天数在25 - 30天，为近期历史最低，自今年1月以来下降50% [19] - 欧洲汽车产量预计在1600 - 1800万辆之间，由于疫情封锁延长存在一定不确定性；中国市场近期出现波动，预计今年销量在2300 - 2500万辆之间；商用车市场今年及2022年上半年保持强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进多元化战略，在非交通终端市场实现增长，如国防、工业、医疗等领域 [13][14][16] - 强调支持有机增长投资，利用强大的资产负债表推进符合战略优先级的并购，加强并购管道建设 [15][16] - 推进SAP系统的全面部署，预计2022年初完成剩余站点的部署 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求依然强劲，但供应挑战持续存在，尤其是汽车产品，预计下半年供应挑战和部分客户停产情况仍将持续 [3][10] - 尽管目前未看到库存积压迹象，但仍保持谨慎 [15] - 预计2021年下半年需求持续，但供应链挑战将贯穿全年，第三季度可能最为严峻，第四季度会有所改善 [34] - 医疗市场有所改善，工业和国防市场实现稳健增长 [21] 其他重要信息 - 第二季度记录了与美国养老金计划终止相关的2010万美元非现金费用，预计第三季度完成结算时将记录约1.01亿美元的剩余非现金费用，养老金计划结算时预计将资金过剩 [28] - 第二季度税率为246%，预计2021年税率在19% - 21%之间（不包括养老金结算和其他离散项目的影响），公司密切关注拜登政府的新税收提案和举措 [29] - 2021年资本支出预计占销售额的4% - 4.5% [31] - 公司宣布了5000万美元的股票回购计划，主要是机会性和维持性回购，预计对下半年每股收益影响不大 [15][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解更新后的营收和EPS指引差异，以及背后的假设变化？ - 营收方面，下半年供应情况仍具挑战性，预计每季度有1000 - 1500万美元的营收风险，主要来自交通业务；利润方面，第二季度毛利率和EBITDA表现强于第一季度，公司对运营效率更有信心，但下半年随着销量下降，盈利能力可能无法维持，且仍面临商品价格和运费压力 [36][37][38] 问题2: 下半年1000 - 1500万美元的营收风险主要在哪个业务板块？ - 几乎全部在交通业务板块，其他业务虽有小挑战但已克服 [41] 问题3: 股票回购计划的执行时间及是否纳入2021年更新指引？ - 股票回购计划于第二季度获董事会授权，主要是机会性和维持性回购，不会对下半年每股收益产生重大影响 [42][43] 问题4: 下半年的投入成本与上半年相比有无显著差异，如何应对成本增加？ - 问题与上半年相同，但程度有所增加，主要是通胀和运费成本，公司正与客户合作转嫁部分成本，目前主要通过价格上涨，也在评估附加费的可行性 [45][46] 问题5: 库存积压担忧主要在哪些市场？ - 目前未看到任何库存积压迹象，但仍保持谨慎观察 [50] 问题6: 汽车客户对2022年及商用车对2022年上半年的订单确认与往年有何不同？ - 通常运输业务的采购订单会提前几个月，现在部分客户要求预订到2022年上半年或年底，这是更长期的坚定承诺，但并非所有客户都如此 [51][52] 问题7: 长期订单是否包含价格上涨因素？ - 部分定价条款适用于今年，明年可能会重新评估 [53] 问题8: 第二季度SG&A费用2070万美元是否为合理的成本基数，未来是否有其他重组行动降低该费用？ - 20.7%可合理代表当前成本基数，未来会根据实际结果更新；重组节省主要与毛利率相关，对整体运营费用也有一定影响，但大部分剩余节省将体现在毛利率上 [54][55] 问题9: EV产品是否有价格溢价或利润率提升？ - 纯运输业务中，汽车市场竞争激烈，EV产品与传统产品差异不大 [58] 问题10: 对Q3商用车和轻型车的单位增长有何假设？ - 最大的不利因素是零部件供应，公司根据客户需求和零部件供应情况进行判断 [60] 问题11: 如何看待客户在供应短缺情况下的库存行为？ - 目前未看到任何库存积压迹象，运输业务库存处于历史低位，市场需求强劲，主要挑战是供应链，预计第四季度和明年情况会改善 [64][65][66] 问题12: 如果供应短缺持续几个季度，是否会在后期出现加速库存积压？ - 目前未看到2021年下半年有库存积压迹象，现在评论2022年情况还为时过早，目前迹象显示客户主要是确保供应以满足持续需求 [68] 问题13: 下半年毛利率的长期目标范围及重组对其的影响？ - 预计重组会带来进一步改善，但下半年面临销量下降和材料成本增加的压力，外汇汇率也会对毛利率产生影响 [69][70] 问题14: 上半年重组行动节省的0.12美元是否理解正确，是否为年化数字？ - 自重组计划启动以来已节省0.12美元，过去12个月为0.12美元，未来还会有更多节省 [71][72] 问题15: 营收预期下降的原因是什么？ - 主要是供应链挑战，尤其是交通业务，半导体供应紧张，部分客户因无法获得微控制器等半导体而延长停产或停产 [73] 问题16: 预计下半年的停产情况是否比上半年更多？ - 至少与上半年相同或略多，全球汽车短缺约600万辆，截至一周前已宣布约500万辆 [76]