财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收益为5910万美元，即每股0.42美元，连续181个季度实现盈利；此前宣布2022年第二季度每股股息为0.19美元，较今年第一季度增长6%，连续131个季度向股东支付现金股息 [5] - 2022年上半年盈利1.046亿美元，即每股0.74美元，而2021年上半年为1.15亿美元，即每股0.85美元；2022年第二季度税前拨备前收入达到创纪录的8570万美元，高于上一季度的6590万美元和去年同期的7000万美元 [8] - 净息差较第一季度增长26个基点；生息资产收益率从第一季度的2.93%升至第二季度的3.2%，资金成本仅增加1个基点至第二季度的4个基点 [9] - 第二季度计提信贷损失拨备360万美元，第一季度为250万美元，去年同期为回拨200万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度新贷款承诺约为5.6亿美元，高于去年同期超40%；季末贷款总额为87亿美元，较第一季度末增加1.005亿美元，即1.2%；剔除PPP贷款减免后，第二季度贷款增长1.55亿美元，年化增长率约为7% [12] - 第二季度核心贷款增长主要由商业房地产贷款带动，增长1.73亿美元，年化增长率为11%；工商业贷款较第一季度末增加170万美元，年化增长率约为7%，第二季度末工商业贷款的额度使用率为32% [13] - 乳业和畜牧业贷款较上一季度减少约2100万美元，贷款使用率从第一季度的69%降至第二季度末的66%；PPP贷款持续减免导致较第一季度减少5400万美元 [14] - 季末不良资产为1300万美元，上一季度为1330万美元，去年同期为850万美元；季末无其他不动产（OREO），1300万美元不良贷款占总资产的8个基点 [15] - 第二季度净回收50.3万美元，第一季度净贷款冲销5000美元；截至2022年6月30日，30 - 89天逾期贷款为55.9万美元，3月31日为260万美元；第二季度分类贷款为7600万美元，上一季度为6400万美元，去年同期为4900万美元 [16] 存款业务 - 截至2022年6月30日，总存款和客户回购协议为146亿美元，3月31日为151亿美元，去年同期为132亿美元；非计息存款为89亿美元，上一季度为91亿美元，去年同期为81亿美元；第二季度非计息存款平均为89亿美元，较第一季度平均余额增加2亿美元，占第二季度平均存款的约63% [17] - 银行资金完全来自核心客户存款和客户回购协议，第二季度总成本仅为4个基点，上一季度为3个基点，去年同期为5个基点 [18] 投资业务 - 第二季度继续将部分过剩流动性配置到额外证券，购买了超过3.5亿美元新证券，平均收益率约为3.75%；可供出售投资证券（AFS）总计36亿美元，包括3.46亿美元税前未实现净损失；持有至到期投资证券（HTM）截至2022年6月30日约为24亿美元 [18] - 投资组合占平均生息资产的比例从2021年第二季度的28%增至2022年第一季度的36%，本季度平均增至39%；投资组合的税等效收益率从2022年第一季度的1.7%增至第二季度的1.93% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司经济预测综合了穆迪的多个预测，包括基线预测和下行预测；加权预测假设2022年下半年GDP增长0.5%，2023年增长0.8%，2024年增长2.5%；失业率预计2022年下半年为4.6%，2023年为5.4%，2024年降至5% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为加州最好的中小企业提供服务，目标是提高同店销售额；继续投资能提高效率和创造产能的项目；若有合适机会，会考虑进行相关投资 [73][74] - 公司在并购方面仍在寻找10 - 100亿美元规模、位于或毗邻自身市场、与自身相似的银行；目前并购对话有所放缓，银行因股价下跌和对自身价值的预期不愿出售；未来尽职调查会更关注经济放缓和信贷质量 [68][69][70] - 在贷款业务上，公司坚持严格的承销标准，不参与结构竞争，注重维护信用质量；目前贷款增长目标为中个位数，虽近期增长强劲，但受客户谨慎态度和经济形势影响，可能会放缓至4% - 5%的正常水平 [52][53][54] - 行业竞争方面，整体情况较2 - 6个季度前有所改善，但仍存在一些定价不合理现象；公司能够以较高的利率发放贷款，优于以往季度 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加州经济持续改善，但供应链问题、劳动力市场紧张和通胀压力仍影响客户和银行；近期加州新冠传播水平上升，商业环境不确定 [39] - 尽管面临挑战，第二季度税前拨备前收入约为8600万美元，较第一季度增长30%；强劲的贷款增长、净息差扩大和严格的费用管理使季度税前拨备前收入创纪录，支持季度股息增长6% [40] - 管理层对存款增长持相对乐观态度，认为公司非计息存款占比较高且稳定增长，会通过竞争优质客户关系来获取存款，避免受高成本热钱存款影响；但当前加息周期与上一轮不同，可能会带来更多压力 [44][45] 其他重要信息 - 2022年1月7日收购Suncrest Bank，第二季度完成两家银行中心的整合，此前2月已完成系统转换 [7] - 2月启动7000万美元加速股票回购计划，截至6月2日回购约300万股；此外，根据3月初生效的10b5 - 1股票回购计划，截至6月30日回购近170万股 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对存款增长的看法以及对存款贝塔的更新看法，是否会超过上一轮周期的8个基点 - 存款增长部分取决于美联储加息的激进程度，目前客户对提高利率的要求有限；Suncrest收购中有部分高成本热钱存款关系已被清理；第一季度和第二季度存在一定季节性因素；公司对存款增长相对乐观，非计息存款占比较高且稳定增长，会通过竞争优质关系获取存款，避免热钱存款推高资金成本；当前加息周期与上一轮不同，压力情况有待观察 [42][43][45] 问题2：能否假设第三季度费用运行率会先下降再增长 - 第二季度已完成大部分与Suncrest收购相关的成本节约措施，第二季度到第三季度的影响不大；由于存在通胀压力，预计全年费用可能会适度增长 [46][47] 问题3：分类贷款增加的原因 - 主要是一笔贷款导致分类贷款增加，该笔贷款有良好的担保，抵押房产的贷款价值比低于55%；公司整体信用指标优于疫情前，对整体信用状况仍有信心 [48][49] 问题4：在经济不确定性增加的情况下，是否会继续进行股票回购活动 - 董事会年初宣布了1000万美元股票回购计划，目前已完成近一半，其中加速股票回购计划接近完成；10b5 - 1计划的执行将取决于股价，不确定今年剩余时间的情况，但已完成了部分预期目标 [50] 问题5：贷款增长相对保守是市场活动、保守策略还是竞争的原因 - 公司目标是服务各行业前25%的优质客户，市场范围相对较小；注重维护卓越的信用质量；过去两个季度贷款年化增长率分别为8%和7%，管道业务仍强劲，但较第一季度有所软化；受利率和经济形势影响，贷款增长可能会放缓至4% - 5%的正常水平 [52][53][54] 问题6：当前市场贷款竞争情况，竞争对手是否理性 - 公司在贷款承销上非常自律，会在价格上竞争，但不会在结构上妥协；目前竞争情况较2 - 6个季度前有所改善，多数竞争对手因经济形势更谨慎，但仍存在一些定价不合理现象；公司能够以较高的利率发放贷款，优于以往季度 [55][56] 问题7：在当前经济背景下，公司的增长意愿、信贷偏好，以及贷款增长减速是战略原因还是客户需求放缓，客户的态度如何 - 客户态度更加谨慎，这会影响贷款需求；公司希望调整资产负债表结构，增加贷款业务，但会坚持严格的承销准则，不会降低信贷质量标准；因此，贷款增长会面临一些阻力，但公司仍会努力获取优质客户关系 [59][60][61] 问题8：从资产质量角度看，是否有更谨慎的业务板块或早期风险迹象 - 对工商业贷款（C&I）整体较为关注，尤其是美联储加息对小公司运营线的影响；对商业房地产中的办公楼板块相对有信心，因为公司承销和监控严格；SBA 7(a)贷款很多基于优惠利率且按季度调整，7月后将开始受到加息影响；风险排序为小公司C&I贷款、SBA 7(a)贷款、办公楼商业房地产 [64][65][66] 问题9：经济不确定性是否会改变公司的并购意愿，并购对话情况、卖家期望以及公司的关注点 - 公司并购的总体策略不变，仍在寻找10 - 100亿美元规模、位于或毗邻自身市场、与自身相似的银行；目前并购对话有所放缓，银行因股价下跌和对自身价值的预期不愿出售；考虑到劳动力市场紧张，可能无法实现典型的40%成本节约，预计为25% - 30%；公司会谨慎对待并购，未来尽职调查会更关注经济放缓和信贷质量 [68][69][70] 问题10：随着收入增加，公司有哪些新举措，未来1 - 3年的优先事项是什么 - 首要任务是继续服务加州最好的中小企业，提高同店销售额；会保持投资纪律，继续投资能提高效率和创造产能的项目；若有合适机会会考虑进行相关投资；8月将进行战略规划会议，整体战略不会有太大变化，仍会持续改进业务；可能会更关注新设分行（de novo）业务 [73][74][78] 问题11：在美联储加息的情况下，是否能实现净息差再扩大25 - 26个基点 - 公司不提供业绩指引；资产端收益有一定延迟，且资产敏感性较之前有所下降，但仍较为可观；关键在于存款情况，公司会通过优质客户关系获取存款，不关注热钱存款；公司63%的存款为非计息存款，会根据客户关系评估利率调整；考虑到通胀压力，客户现金支出会增加，可能会对存款产生影响，虽难以维持1个基点的资金成本增幅，但会尽力应对 [80][81][86] 问题12：核心贷款增长7%，但Suncrest收购的贷款季度环比持平，本季度净贷款增长是否受Suncrest收购贷款流失的限制 - 有一定影响，Suncrest收购的7.75亿美元贷款中包含PPP贷款，且PPP贷款在减少；但Suncrest的银行中心也在产生新贷款，最终净影响与公布数据接近 [89] 问题13：工业商业房地产（CRE）需求是否有变化，是否会因经济放缓而收缩该领域业务 - 公司认为工业CRE是最强劲的业务之一，尤其是在南加州，当地是配送中心且基础设施成熟，难以新建大型仓库；工业CRE是公司CRE业务中最大的集中领域，22亿美元的业务中50%为业主自用，初始承销的贷款价值比为51%，平均贷款规模约为155万美元；公司希望在服务市场中增加工业CRE业务 [90][91] 问题14：现金或现金等价物占生息资产的5%，约7亿美元，是否会维持这一水平 - 公司希望该比例降低，每个季度都在平衡资金配置和资产负债表的灵活性；随着时间推移，该比例可能会下降，但在当前环境下会保持谨慎 [92]