财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.095亿美元，较第二季度的2.887亿美元增长7.2% [11] - 第三季度毛利润1.111亿美元，占营收35.9%，较第二季度的1.015亿美元或35.2%增长9.5%或70个基点 [11] - 2020年第三季度GAAP运营费用为7320万美元，占营收23.7%；非GAAP基础上为6890万美元，占营收22.3%，排除了400万美元的收购相关无形资产摊销费用和30万美元的收购相关成本 [11] - 本季度总其他费用约460万美元，包括260万美元的外汇损失和370万美元的利息费用，部分被160万美元的其他收入和13.8万美元的利息收入抵消 [12] - 2020年第三季度税前和非控股权益前收入为3330万美元，上一季度为2610万美元 [12] - 第三季度有效所得税税率约为17.7%；2020年第三季度GAAP净利润为2720万美元，即每股摊薄收益0.51美元，第二季度GAAP净利润为2100万美元，即每股摊薄收益0.40美元 [13] - 第三季度非GAAP调整后净利润为3280万美元，即每股摊薄收益0.62美元，上一季度非GAAP调整后净利润为2860万美元，即每股摊薄收益0.54美元 [13] - 第三季度EBITDA为6330万美元，占营收20.5%，上一季度为5530万美元，占营收19.2% [14] - 2020年第三季度运营产生的现金流为3970万美元，自由现金流为2190万美元，包括1780万美元的资本支出，第三季度净现金流为正8520万美元，包括额外提取1.05亿美元债务和偿还4970万美元长期债务 [14] - 第三季度末，现金及现金等价物加短期投资总计约5.91亿美元，营运资金为8.93亿美元，包括当期部分的长期债务为3.46亿美元 [15] - 第三季度末总库存天数略增至约120天，上一季度为119天；成品库存天数为32天，2020年第二季度为30天；总库存金额增加450万美元至约2.603亿美元，其中原材料增加260万美元，在制品增加210万美元，成品减少20万美元 [16] - 2020年第三季度现金基础的资本支出为1780万美元，占营收5.8%，仍处于5% - 9%目标模型的低端 [16] - 预计第四季度营收将增至创纪录的约3.24亿美元，上下浮动3%，中点代表环比增长4.7%，同比增长7.6%，远高于过去五年典型季节性下降4%的结果 [17] - 预计GAAP毛利率为36%，上下浮动1%；非GAAP运营费用预计约占营收22%，上下浮动1%；预计非GAAP净利息费用约为150万美元，所得税税率预计为18%，上下浮动3%，第四季度用于计算摊薄每股收益的股份预计约为5300万股 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车市场 - 汽车市场创纪录销售环比增长18%，同比增长超5%，占总营收11% [7] - 第三季度汽车市场营收同比增长5.2%，环比增长18% [22] 工业市场 - 工业市场营收环比增长超7%，但与去年相比仍未达到满产 [26] 消费市场 - 消费市场本季度创纪录营收，自今年第一季度以来增长约30% [7] 通信市场 - 5G基础设施仍是重点关注领域，产品机会不断扩大 [29] 计算市场 - 计算市场营收环比增长超7%，同比增长14%至创纪录水平 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球销售方面，第三季度亚洲占营收79%，欧洲占13%，北美占8% [21] - 终端市场方面，消费占营收27%，工业占22%，通信占21%，计算占19%，汽车占11% [21] - 全球销售点（POS）营收环比增长19%，其中亚洲创纪录增长20%，欧洲和北美均增长16% [6][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度借入1.5亿美元以完成对Lite - On Semiconductor的收购 [43] - 未来将专注于二极管和LSC产品的设计导入，预计大部分收入将来自整个产品的增长 [55] - 公司希望通过将外部二极管业务的负载引入LSC运营来提高其利用率 [55] - 公司认为自身业务主要在亚洲，在汽车和工业领域也有很多业务在亚洲，相比竞争对手更具优势 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计将延续增长势头，第四季度指引中点代表公司历史上最高季度营收，这些预期不包括预计11月底完成的对Lite - On Semiconductor收购的贡献 [8] - 目前很难预测季节性，假设仍遵循之前的季节性规律，但由于疫情影响，实际情况可能不同，公司业务主要在亚洲，可能比竞争对手更受益 [48] 其他重要信息 - 会议宣布的结果为初步结果，需公司完成结账程序并经独立注册公共会计师事务所进行常规季度审查，结果未经审计，在公司提交2020年第三季度10 - Q表格前可能会修订 [4] - 管理层的发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论不同 [4] - 公司新闻稿和管理层陈述将包括GAAP和非GAAP术语的某些指标和财务信息讨论，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和调节说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解释销售点（POS）增长19%而营收仅增长7%，且之前提到分销商渠道库存环比上升的差异？ - 全球POS增长19%，亚洲增长20%，北美和欧洲增长16%，渠道库存已降至2018年底以来的最低水平，处于公司定义的正常范围下限 [36] 问题2: 第四季度毛利率约36%且处于创纪录季度营收水平，但过去在较低营收水平时毛利率曾达到37%或38%，原因是什么？ - 从区域角度看，与2019年第三、二季度相比有所变化，亚洲贡献更多，该地区毛利率百分比通常略低，且这也直接影响汽车和工业领域，因为汽车行业通常更多分配在欧洲和北美，随着疫情改善，北美和欧洲的复苏将有所帮助 [37] 问题3: 分销商是否有迹象表明会增加库存，公司的交货期情况如何，以及第四季度分销商是否会继续降低库存还是保持稳定？ - 公司会密切关注预订趋势、积压订单情况、渠道库存和POS趋势来制定策略；公司策略是将库存保持在11 - 14周的正常范围内，不计划进一步降低分销库存 [40][41] 问题4: 目前已借款3.05亿美元，为完成交易是否还需借入或转移1 - 1.5亿美元，后续利息费用以此为基础吗？ - 预计第四季度还需借入1.5亿美元 [43] 问题5: 能否按终端市场细分详细说明第四季度指引的优势，特别是汽车市场？ - 汽车市场在亚洲势头强劲且将延续到第四季度，北美和欧洲也开始复苏；工业市场方面，北美和欧洲工厂关闭情况有很大改善，生产产出接近100%；通信市场中，智能手机尤其是5G智能手机市场和5G基础设施有持续强劲的设计和设计赢单势头；计算市场部分势头将延续；消费市场通常第四季度不强，但由于居家令，游戏主机、健身健康及物联网相关应用仍有良好增长势头 [45][46] 问题6: 进入明年上半年，公司业务正常季节性情况如何，由于仍处于疫情恢复阶段，今年季节性是否有不同？ - 目前很难预测季节性，假设仍遵循之前的季节性规律，即第一季度下降3% - 5%，第二季度回升5% - 10%，第三季度增长5%，第四季度下降，但今年第四季度未下降反而上升，由于疫情影响，欧洲和美国疫情未稳定，而亚洲相对稳定，公司业务主要在亚洲，相比竞争对手更受益 [48] 问题7: 对于计划本月底收购的Lite - On业务，其业务状况有无异常或不同之处？ - 收购LSC时有所预期，目前未发现太大不同；从协同效应角度看，市场、产品、客户协同需要较长时间成熟，而制造协同相对较快，目前其制造负荷约40% - 50%，公司将尽快使二极管产品在其工厂生产，预计明年第二季度开始爬坡，到明年年底负荷达约70%；虽然其产品发货因负荷问题导致毛利率约13% - 14%，会拉低明年总毛利率，但收购立即具有增值作用，预计通过制造改善、股票回购和利息支付等，明年年底或全年能实现盈亏平衡，每股收益可能提高约0.30美元 [50][51][52] 问题8: 第四季度制造利用率预计是多少，鉴于低库存和部分产品价格上涨趋势，是否考虑收购更多产能？ - 明年将专注于整体增长，二极管制造利用率将提高，对于LSC制造，将使部分产品能在其工厂生产，大部分利用率改善将来自二极管制造商；公司此前收购了苏格兰的GFAB，并在内部提升了SFAB的产能，加上LSC的制造和组装产能，这些计划应能支持2021年的目标增长 [55][56] 问题9: Pericom在汽车市场的增长是否处于早期阶段，其内容和市场份额影响如何，汽车市场增长是否是增量？ - Pericom相关应用处于采用的早期阶段，很多新应用与下一代ADAS、信息娱乐系统等有关，处于整个周期的开始 [57]