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DLH(DLHC) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
DLHDLH(US:DLHC)2021-08-08 03:20

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长近20%,达到6160万美元,主要得益于IBA的收购和企业的有机增长 [7] - 运营利润率从2020财年的7.4%提高到8%,反映了良好的项目组合和更高的运营杠杆 [16] - 本季度净利润约为290万美元,摊薄后每股收益为0.21美元,而去年同期为210万美元,每股收益为0.16美元 [16] - 2021财年第三季度EBITDA为700万美元,而去年同期为550万美元,占销售额的百分比从去年的10.7%升至11.3% [17] - 截至6月30日,信贷安排下的未偿债务为5380万美元,低于上季度末的6280万美元,本季度运营现金流约为930万美元,偿还了约900万美元的债务,预计2021财年末债务将低于5000万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略包括成功整合收购、在大型全国性项目上表现出色以及扩展医疗技术能力,通过多元化战略在联邦健康和军事健康系统及服务领域取得了广泛业务 [10] - 持续招聘优秀人才,建立了专业、高资质的员工队伍,为长期增长奠定基础,有信心基于现有平台实现5亿美元的营收目标 [12] - 利用信贷额度进行收购和投资业务,通过强大的现金流偿还债务,强化资产负债表,形成了优化的收购流程,以实现股东回报和资本增长最大化 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意,有望实现有史以来最好的一年,2022财年将继续取得稳健的财务业绩 [6][14] - 公司积压订单依然强劲,将利用市场对技术支持的医疗解决方案不断增长的需求,为股东带来预期回报 [14] - 预计第四季度及2022财年,营收增长趋势将持续,对CMOP物流合同的最终结果持乐观态度 [15] 其他重要信息 - 公司在第三季度赢得了VA的CMOP医疗物流合同,预计该合同将在五年内为积压订单增加超过2亿美元的合同价值,但该合同遭到一家小企业的抗议,目前政府正在处理,原合同已延长至2021年11月 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有机增长是否与旅行相关的过账收入回归有关 - 旅行相关收入恢复缓慢,公司开始看到一些今年晚些时候增加旅行的计划,但由于涉及检查和与客户接触,仍谨慎行事,大部分有机增长来自为客户提供关键人才 [20] 问题2: VA取消物流合同的原因、时间以及对最终获得该奖项有信心的原因 - 大型合同遭到抗议是常见情况,此次抗议来自一家小型服务企业,政府需按正常程序评估抗议并做出裁决,公司对提案和努力有信心,认为会最终获胜,目前已进入抗议处理程序几个月 [21][22] - 公司有信心的原因是采购采用最佳价值采购方式,公司强大的现金表现、质量和成本效益符合政府的最佳利益 [23] 问题3: 近期有望获得的奖项机会 - 第四季度是提案开发繁忙的时期,有几个大型的不确定数量、多奖项合同(IDIQ)近期发布,包括一个涉及军事健康和研究的机构合同以及与美国国立卫生研究院相关的生物医学研究和IT系统的CIO SP4合同,公司认为有很大成功机会 [25] - 一些常规机会有所推迟,但公司仍对本财年剩余时间的有机增长机会持乐观态度,预计预算流程将继续推进,为2022财年提供良好的起点 [26] 问题4: 从公司角度看,VA和卫生与公众服务部的预算提案有哪些积极或令人失望之处 - 预算提案对支持卫生与公众服务部倡议的机构非常有利,两党都高度支持这些项目,退伍军人预算预计将增加,国立卫生研究院的资金也有大幅增加 [28][29] - 公司认为国家关注持续的健康问题,自身具备应对这些机会的技能,之前的收购计划旨在建立全面的能力,以应对大型IDIQ合同,目前对这些机会持乐观态度 [30] 问题5: 抗议的小企业提出抗议的依据是什么 - 关于抗议的具体依据,公司所知与公开信息相同,可在gao.gov上查询,VA正在按正常程序处理,公司之前的CMOP合同提案在抗议处理中都能维持原判 [32] 问题6: 抗议是否导致重新提案或仍在评估中 - 政府会暂停新合同的启动,进行通常为期120或180天的评估程序,目前尚未重新提案,仍在评估抗议 [34][36] 问题7: 用现金流偿还债务后,何时会考虑并购机会 - 公司一直在关注并购机会,即使在完成交易后也不会停止,当杠杆率低于3倍时,公司有能力执行交易,即使杠杆率超过3倍,贷款机构也会支持公司的机会 [38]