财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为5220万美元，上年同期为3380万美元，同比增长主要源于去年6月的收购以及其他业务的适度增长 [7][14] - 第一季度运营收入升至310万美元，上年同期为260万美元，运营利润率分别为6%和7.6%，2020财年利润率较低主要是由于折旧和摊销费用增加 [15] - 第一季度净收入约为160万美元，摊薄后每股0.12美元，上年同期为170万美元，每股0.13美元 [16] - 第一季度税收支出拨备为60万美元，2019财年为70万美元；利息支出为90万美元，上年同期为20万美元，同比增加是由于收购导致未偿还债务余额增加，但本季度利息支出比第四季度低30万美元 [17] - 截至2019年12月31日的三个月EBITDA为500万美元，上年同期为310万美元，反映了S3收购和企业运营杠杆的改善 [18] - 自去年6月交易以来已偿还1700万美元高级债务，1月额外偿还300万美元，下一次强制性本金还款要到2022年6月 [19] - 从杠杆角度看，按预估LTM EBITDA计算杠杆约为2.6倍，交易完成时为3.5倍，预计本财年末运营现金流能使杠杆接近2倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - S3业务上季度提到有一些待定奖项和任务订单，但本季度收入环比下降，主要是因为第四季度有与支持调查材料相关的一次性特殊事件 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标之一是通过收购平衡三个市场领域的投资组合，S3的加入增强了公司在公共卫生和生命科学领域的地位，重塑了投标管道，使公司在某些市场领域更具优势，但该市场竞争激烈，并购改变了一些典型竞争对手的规模 [31][33] - 公司将继续利用运营现金流减少债务，改善资产负债表，并计划在本财年进一步降低成本、精简运营，以实现稳健业绩和改善营收增长 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前市场环境有吸引力，正在积极投标一系列RFP，对未来前景持乐观态度 [8] - 尽管季度业绩可能因项目时间和政府采购政策而波动，但过去六个月的总体表现为未来业绩提供了良好基准，公司将继续减少债务并投资于业务增长 [11] - 预计第二季度收入将实现同比和环比增长 [14] - 管理层预计全年毛利率将处于20% - 22%区间的高端，甚至略高于此，尽管第一季度毛利率可能因季节性因素而略有下降 [28][37] 其他重要信息 - 公司ERP实施于1月初完成，业务部门现已无缝协作，可实现一定协同效应和业务发展机会，但部分协同效应如设施整合工作将在本财年晚些时候实现 [9][10] - VA CMOP重新招标情况目前未变，本财年对财务业绩无重大影响，相关情况将在下个月的年度股东大会上详细说明 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新CMOP、VA物流和Head Start这三个大合同的情况 - 公司表示CMOP方面暂无坏消息，一直在延期运营，最近一个月还收到独家来源的延期，本财年预计无重大影响；物流CMOP提案已提交，预计将陆续授予合同，其中一个将持续到下一财年；Head Start当前合同将于下季度到期，尚未看到RFP发布，可能有短期过渡合同，公司已提前准备，对续约有信心 [23][24][25] 问题2: S3业务待定奖项和任务订单的情况，以及收入下降是否因一次性合同 - 公司称收入下降是因为第四季度有与支持调查材料相关的一次性特殊事件 [27] 问题3: 毛利率环比下降是新常态还是有机会回升 - 公司认为从全年来看，毛利率预计处于20% - 22%区间的高端甚至更好，本季度下降是因为大部分业务量来自低利润率业务，且第一季度受假期影响，直接劳动力投入减少属正常现象 [28] 问题4: 除三个大合同外，今年其他业务的重新招标风险如何 - 公司表示本财年这三个是重大合同，收购后积压订单大幅延长，未来一两年内其他单个合同无重大影响，业务多元化情况良好 [29] 问题5: S3的投标管道情况以及如何利用S3进行投标 - 公司称S3增强了公司在公共卫生和生命科学领域的地位，重塑了投标管道，使公司在某些市场领域更具优势，例如最近获得一个IDIQ合同，预计本财年有几个任务订单，明年更多，且S3的专业资质使公司更适合担任主导角色 [31][32] 问题6: 鉴于与CDC和NIH的关系，近期是否会有与冠状病毒研究相关的合同增加收入 - 公司称客户正在考虑相关角色，正在与公司及同行讨论潜在新合同，公司最近获得的IDIQ合同使其在应急响应工作方面处于有利地位，希望不久后能有相关业务 [34] 问题7: 考虑业务向公共卫生领域转移，毛利率同比下降220个基点是季度常态还是季节性因素 - 公司认为第一季度毛利率较低属正常，去年是个例外，因为低利润率的CMOP业务不受假期影响，而高利润率的差异化合同受假期影响，导致直接劳动力贡献降低，但全年毛利率预计处于20% - 22%区间的高端，22%将成为新常态 [36][37]