财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达5.63亿美元，同比增长17.7%，剔除First American收购和业务退出的影响后增长6.6% [24] - 调整后EBITDA为1.017亿美元，同比增长4.3%，调整后EBITDA利润率18.1%，同比下降230个基点，主要受通胀和供应链中断影响 [26] - GAAP净利润2210万美元，每股收益0.50美元，包含1750万美元资产出售收益和800万美元收购摊销增加 [25] - 调整后每股收益0.99美元，低于去年同期的1.25美元，主要因运营成本增加和利息支出上升 [27] - 净债务16.3亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.9倍，长期目标为3倍 [38] - 自由现金流1350万美元，同比下降580万美元，主要因营运资金变化和利息支出增加 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 收入1.712亿美元，同比增长65.7%，剔除First American后增长6.7% [28] - 调整后EBITDA利润率20.4%，与去年持平 [29] - 签署Du Paco Credit Union和Choice One Bank等新客户，展示交叉销售策略成功 [15][16] - 预计2023年支付业务收入将超过支票业务 [16] 云解决方案 - 收入6860万美元，剔除业务退出影响后增长7% [30] - 调整后EBITDA利润率25.5%，同比下降210个基点，因产品组合变化 [32] - DDM业务实现创纪录收入和两位数增长，拓展至非金融垂直领域 [17][18] 促销解决方案 - 收入1.393亿美元，剔除业务退出影响后增长5.9% [33] - 调整后EBITDA利润率10.5%，同比下降540个基点，主要受通胀和供应链中断影响 [33] - 出售零售包装业务，聚焦更高增长和利润率的业务 [20][34] 支票业务 - 收入1.839亿美元，同比增长7%，显著优于行业长期趋势 [36] - 调整后EBITDA利润率44.9%，同比下降180个基点，因新增低利润率客户 [37] - 预计下半年收入将出现低个位数下降，因去年同期基数较高 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型为支付和数据公司，One Deluxe模式成功推动连续五个季度收入增长 [8][9] - 通过First American收购扩大支付业务规模，证明收购整合能力 [14][16] - 投资打印技术现代化支票生产，提升长期竞争力 [22][85] - 聚焦战略收购，补充现有业务并提升能力 [64][66] - 看好银行即服务(BaaS)长期机会，计划利用现有小企业客户基础拓展该领域 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀压力存在，但未观察到中小企业客户业务活动放缓 [11][54] - 预计供应链状况将改善，通胀压力将在年内缓和 [10][11] - 预计下半年利润率将扩大，自由现金流将改善 [35][40][63] - 更新2022年指引：收入增长8-10%，调整后EBITDA利润率18.5-19%，资本支出1.05亿美元 [42][43] 其他重要信息 - 董事会批准每股0.30美元的季度股息，将于9月6日支付 [40] - 管理层将参加多个投资者会议，包括Susquehanna金融会议和Wells Fargo金融科技论坛 [91] - 公司提供更详细的GAAP EPS与调整后EPS调节表，便于投资者建模 [7] 问答环节所有的提问和回答 关于收入增长驱动因素 - 收入超预期中略超一半来自销量增长，其余为价格调整，显示业务韧性 [47][49] - 促销解决方案业务受供应链影响拖累整体表现，但其他业务增长健康 [50] 关于DU Paco Credit Union交易 - 交易体现交叉销售策略成功，属标准交易条款，无特殊优惠 [52][53] 关于中小企业活动 - 未观察到新企业形成速度放缓，业务量保持健康增长 [54][55] 关于增长可持续性 - One Deluxe模式推动各业务线增长，预计可持续 [57][59] 关于利息支出 - 2022年利息支出指引上调至9500万美元，因60%债务为浮动利率 [61] 关于现金流 - 第二季度为全年现金流低点，预计下半年显著改善 [62][63] 关于并购策略 - 将保持纪律性，聚焦能补充现有业务或增加能力的战略收购 [64][66] - 高利率环境使交易回报门槛提高 [66] 关于运营模式变化 - One Deluxe模式在疫情期间和通胀环境下均表现韧性，现可更多面对面接触客户 [72][76] 关于成本管理 - 通过价格调整和运营效率提升应对通胀，持续优化供应链和采购 [79][81] 关于资本支出 - 超一半资本支出为增长性投资，主要用于支付和数据业务技术升级及支票生产现代化 [84][85] 关于企业间接费用 - 第二季度环比下降部分因季节性因素，同比增加主要因恢复员工福利 [88][89]