财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收5.706亿美元，同比增长25.5%；不包括第一美国公司，营收为4.855亿美元，同比增长6.8%；GAAP净收入为1380万美元，即每股0.32美元；调整后EBITDA为1.171亿美元，调整后EBITDA利润率为20.5%；调整后每股收益约为1.26美元 [33][34][35] - 全年总营收20.2亿美元，同比增长12.9%；不包括第一美国公司，营收为18.3亿美元，同比增长2%；GAAP净收入为6280万美元，即每股1.45美元；调整后EBITDA为4.078亿美元，调整后EBITDA利润率为20.2%；调整后每股收益为4.88美元 [35][36][37] - 年末净债务超16.4亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.0倍；第四季度自由现金流为3350万美元，全年自由现金流为1.017亿美元 [48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第四季度收入1.673亿美元，同比增长114.5%；不包括第一美国公司，收入同比增长5.4%；调整后EBITDA增长93.8%，调整后EBITDA利润率为20.6% [38] - 全年收入5.104亿美元，同比增长69.1%；不包括第一美国公司，收入同比增长5.4%；调整后EBITDA增长55.1%，调整后EBITDA利润率为20.7% [40] 云解决方案业务 - 第四季度收入6250万美元，同比增长5.6%；若排除2020年退出业务，增长11%；调整后EBITDA利润率降至24.4% [41][43] - 全年收入2.623亿美元，同比增长3.8%；若排除2020年退出业务，增长13%；调整后EBITDA利润率提高至26.8% [43] 促销解决方案业务 - 第四季度收入1.567亿美元，同比增长8.8%；调整后EBITDA利润率为18.3% [44] - 全年收入5.465亿美元，同比增长3.2%；调整后EBITDA利润率为15.6% [45] 支票业务 - 第四季度收入1.841亿美元，同比增长6.2%；调整后EBITDA美元数持平，调整后EBITDA利润率降至45.2% [45][46] - 全年收入7.03亿美元，与去年持平；调整后EBITDA利润率降至46.1% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向以销售驱动的可信支付和商业技术公司转型，“One Deluxe”销售模式有效，通过该模式推动各业务增长 [8][9][20] - 进行重大平台收购，如收购第一美国公司，使其融入“One Deluxe”模式，实现两位数增长，提升市场地位 [27][28][31] - 支票业务投资新的惠普打印机技术，增强数字和按需印刷能力，拓展产品和客户，应对行业下滑 [25][26][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情、通胀、供应链和劳动力压力，公司仍推动转型，2022年将延续营收增长势头，增加销售合作伙伴，创新并拓展业务管道 [32] - 预计2022年支付业务与支票业务收入相当，支付业务长期将实现高个位数增长，云业务实现中个位数增长，促销业务实现低个位数增长，支票业务呈低个位数下降 [31][59][60] - 2022年预计营收增长8% - 10%，调整后EBITDA利润率约为20%，利息费用8500万美元，调整后税率26% [52] 其他重要信息 - 公司董事会批准每股0.30美元的定期季度股息，将于2022年3月7日支付给2月22日登记在册的股东 [50] - 管理层将参加2022年3月23日的Sidoti春季小型股会议 [91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来发展方向及是否还有转型工作要做 - 公司对2021年业务表现满意，上半年将完成核心操作系统和基础设施改进工作；支付业务年底将成最大业务，长期有望实现高个位数增长；支票业务投资确保长期现金流，公司处于有利发展位置 [56][57] 问题2: 2022年核心和SaaS业务有机增长假设及各业务细分情况 - 2022年营收增长8% - 10%，其中传统业务增长0% - 2%；支付业务长期高个位数增长，云业务中个位数增长，促销业务低个位数增长，支票业务低个位数下降 [59] 问题3: 2022年营收增长但利润率与2021年持平的影响因素及应对措施 - 2022年调整后EBITDA利润率为20%，面临通胀和供应链压力，但有应对计划；预计第一季度利润率最低，全年逐步提高 [62][63] 问题4: 2022年自由现金流增长的详细情况 - 公司内部六项基础设施项目中五项已完成，最后一项ERP系统替换将于2022年上半年完成，完成后将释放大量自由现金流 [65] 问题5: 第一美国公司支付业务2022年未体现运营杠杆是暂时现象还是业务本质 - 2022年第一美国公司未建模显著运营杠杆，因需进行业务投资；长期来看，随着业务整合和规模扩大，有望实现运营杠杆 [69] 问题6: 云业务同比和环比增长减速原因及季节性情况 - 增长减速主要因对比基数变化和疫情后复苏趋势；业务有季节性，预计未来中个位数增长，表现符合预期 [72] 问题7: 促销业务第四季度表现好的原因及未来增长预期 - 第四季度部分子业务表现改善，如促销和服装业务受疫情影响后恢复；预计2022年低个位数增长 [74] 问题8: 公司目前不回购股票的原因及上半年是否有机会 - 公司每季度与董事会评估资本分配优先级，目前专注于降低杠杆；虽未排除回购可能，但当前重点是去杠杆 [76] 问题9: 第一美国公司的增长速度及可持续性 - 公司对第一美国公司表现满意，认为“One Deluxe”销售模式和“Deluxe Halo”效应有效；预计其长期为稳健的中个位数增长业务 [78][79] 问题10: 收购第一美国公司后客户主动联系情况是否持续 - 收购后客户主动联系情况持续，下半年第一美国公司签约金融机构数量是正常情况的三倍，体现“Deluxe Halo”效应 [80] 问题11: 布拉德福德交易所合作机会及“One Deluxe”战略拓展可能性 - 投资惠普技术简化生产、消除库存、增加产品，有助于赢得布拉德福德交易所业务，拓展市场份额；“One Deluxe”模式下交叉销售持续改善，有望继续拓展 [81][82][84] 问题12: 支票业务第四季度增长情况及新老客户贡献 - 行业仍处于中个位数下滑，但团队在客户续约和新业务获取方面表现出色，为2022年奠定收入基础 [86] 问题13: MPX业务的机会和收入增长率 - MPX业务同比增长超50%，有巨大增长潜力，若转化部分B2B支票业务，有望在几年内实现每年1亿美元营收 [88]